SEC-formulier S-6
Wat is SEC-formulier S-6?
SEC Form S-6 is een aanvraag bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC), die unit investment trusts (UIT’s) gebruiken om effecten te registreren die ze uitgeven.
Een beleggingsmaatschappij die een vaste portefeuille, meestal aandelen en obligaties, als inwisselbare eenheden aan beleggers aanbiedt voor een bepaalde periode. Het is bedoeld om beleggers kapitaalgroei en / of dividendinkomsten te bieden . In tegenstelling tot onderlinge fondsen hebben UIT’s een aangegeven vervaldatum op basis van welke investeringen in hun portefeuille worden gehouden, en wanneer de portefeuille wordt beëindigd, ontvangen beleggers hun pro rata deel van de nettoactiva van de UIT.
Belangrijkste leerpunten
- SEC-formulier S-6 is een SEC-aanvraag die vereist is voor het registreren en uitgeven van aandelen van unit investment trusts (UIT’s).
- UIT’s zijn gepoolde beleggingen met vervaltermijnen en worden uitgegeven via een beursgang aan beleggers.
- SEC-formulier S-6 bevat de relevante informatie die een belegger in een UIT zou moeten weten, waardoor het in veel opzichten vergelijkbaar is met het prospectus van een beleggingsfonds.
Inzicht in het SEC-formulier S-6
SEC-formulier S-6 is ook bekend als de registratieverklaring onder de Securities Exchange Act van 1933 voor unit investment trusts (UITs). (Formulier N-8B-2 is voor UIT’s geregistreerd onder de Investment Company Act van 1940.) Aangezien unit investment trusts een vaste portefeuille aan beleggers aanbieden, doorgaans inclusief de standaardaandelen en obligaties voor een specifieke periode, moeten alle effecten worden geregistreerd zodat de SEC een volledig overzicht heeft van de beleggings- en effectenmarkt.
De Securities Exchange Act van 1933, vaak aangeduid als de “waarheid in effecten” -wet, vereist dat deze registratieformulieren met essentiële feiten worden ingediend om belangrijke informatie vrij te geven bij registratie van de effecten van een bedrijf. SEC-formulier S-6 helpt de SEC om de doelstellingen van deze wet te bereiken – beleggers verplichten belangrijke informatie te ontvangen over aangeboden effecten en fraude bij de verkoop van de aangeboden effecten te verbieden. Op deze manier is de S-6 verwant aan het prospectus dat vereist is door beleggingsfondsen.
Het formulier van vijf pagina’s is beschikbaar op de SEC-website. De Securities and Exchange Commission houdt een uitgebreide lijst bij van alle recente effecten die door deze UIT’s zijn geregistreerd, waarvoor er een vereist is voor elke geregistreerde soort. Alleen al in één maand, waar dan ook van vijftig tot meer dan honderd Form S-6’s kunnen worden ingediend bij de SEC. In december 2020 werden bijvoorbeeld 130 SEC-formulier S-6’s ingediend. Deze omvatten meerdere inzendingen van Fitzgerald Marketing & Communications, Invesco Unit Trusts, Guggenheim Defined Portfolios en andere unit investment trusts.
Voorbeeld van een SEC-formulier S-6-indiening
Op 7 oktober 2020 heeft First Trust Portfolios LP bijvoorbeeld een SEC-formulier S-6 ingediend om FT 8993 te registreren, die bestaat uit een “enkele portefeuille die bekend staat als FTP Innovative Technology Portfolio Series”, die een bovengemiddelde vermogensgroei nastreeft. In het formulier schetst First Trust in detail de elementen van de beveiliging, waaronder de volgende elementen:
- Vergoedingstabel
- Overzicht van de nettoactiva
- Schema van investeringen
- Informatie over de totale serie
- Portefeuille
- Risicofactoren
- Openbaar aanbod
- Verdeling van eenheden
- Uitgaven en lasten
- Fiscale positie
- Rechten van aandeelhouders
- Inkomsten en kapitaaluitkeringen
- Informatie over de sponsor, trustee en evaluator