Hoe kan het handelsvolume de uitstaande aandelen overtreffen?
Het aantal aandelen dat op één dag wordt verhandeld, kan groter zijn dan het aantal uitstaande aandelen van een bedrijf, maar dit is relatief zeldzaam. Dit hoge handelsvolume treedt meestal op tijdens belangrijke bedrijfsevenementen en komt vaker voor bij bedrijven met een relatief kleine float.
Float verwijst naar de aandelen van het bedrijf die vrij kunnen worden gekocht en verkocht door het publiek zonder beperkingen. De waarde van de float kan om verschillende redenen veranderen. Een bedrijf kan bijvoorbeeld besluiten om zijn eigen aandelen van de markt in te kopen, waardoor het aantal aandelen dat voor het publiek kan worden gekocht, zou afnemen. Als alternatief kan een bedrijf besluiten om geautoriseerde aandelen uit de schatkist aan het publiek te verkopen.
Een hoog handelsvolume wordt meestal gekenmerkt door een grote prijsbeweging. Dit betekent in wezen dat er zoveel aan- en verkoop van aandelen plaatsvindt dat veel van de aandelen op één dag van eigenaar wisselen. Dit betekent echter niet dat elke aandeelhouder aandelen verkoopt terwijl nieuwe houders de plaats van die aandeelhouder innemen. In de meeste gevallen is het hoge handelsvolume te wijten aan een factor of handelskatalysator die de prijs van het effect omhoog of omlaag drijft.
Belangrijkste leerpunten
- Wanneer het handelsvolume van een aandeel groter is dan het aantal uitstaande aandelen, betekent dit vaak dat er een handelskatalysator is opgetreden die de aan- en verkoopactiviteiten stimuleert.
- Voorbeelden van gebeurtenissen die het handelsvolume van een bedrijf kunnen vergroten, zijn onder meer een overnamebod, een beursintroductie (IPO) en de resultaten van bedrijfswinsten.
- Daghandelaren zullen tijdens dezelfde handelssessie vaak meerdere keren aandelen van hetzelfde bedrijf kopen en verkopen, waardoor het handelsvolume toeneemt zodat het groter is dan het aantal uitstaande aandelen.
- Handelaren op korte termijn bieden de marktliquiditeit die nodig is om meer aandelen te verhandelen dan de werkelijk uitstaande aandelen.
Hoe daghandelaren het handelsvolume beïnvloeden
Bedrijven krijgen tijdens belangrijke evenementen een grote mate van marktfocus en voorraadactiviteit. Voorbeelden van deze evenementen zijn initial public offerings (IPO’s), openbaar bod, en de aankondiging van de bedrijfswinsten. Deze gebeurtenissen brengen het bedrijf onder de aandacht van handelaren – gewone handelaren en daghandelaren – en vergroten het handelsvolume. De daghandelaren proberen snel geld te verdienen aan de beweging van het aandeel door posities in en uit te gaan met de bedoeling de aandelen slechts een paar uur of zelfs minuten vast te houden.
Aan de andere kant kopen of verkopen langetermijnhandelaren het nieuws, wat ook bijdraagt aan de toegenomen aandelenactiviteit. De daghandelaren of kortetermijnbeleggers bieden de liquiditeit die nodig is om meer aandelen te verhandelen dan de werkelijk uitstaande aandelen. Met andere woorden, hoewel veel beleggers die de aandelen vóór een evenement hadden, niet op deze specifieke dag zullen handelen, zijn het de daghandelaren en kortetermijnhandelaren die de aandelen vaak verhandelen tijdens een handelssessie.
Daghandelaren kunnen een aantal strategieën gebruiken om geld te verdienen, waaronder arbitrage, swing trading, trendlijnen en kandelaarpatronen.
Hoe handelsvolume en uitstaande aandelen op elkaar inwerken
Laten we aannemen dat het aantal uitstaande aandelen in een farmaceutisch bedrijf 10 miljoen is. Voordat de markt opengaat, kondigt het bedrijf aan dat zijn nieuwe medicijn is goedgekeurd door de Food and Drug Administration (FDA) om op de markt te worden verkocht – een enorme doorbraak.
Stel je voor dat de helft van de aandeelhouders hun posities niet verkoopt op basis van het nieuws en ze blijft houden. Maar vijf miljoen aandelen worden tijdens de handelssessie op dit nieuws verkocht door investeerders die misschien denken dat het nieuwe medicijn niet veel extra omzet zal opleveren. Of misschien verkopen ze gewoon om de reeds behaalde winsten vast te leggen. En er zullen kopers zijn, met verschillende opvattingen en doelen, die die aandelen zullen kopen.
Al deze activiteit verhoogt het handelsvolume. Als bijvoorbeeld elk van de vijf miljoen aandelen elk 10 keer per dag wordt verhandeld, zou dit worden geregistreerd als een handelsvolume van 50 miljoen aandelen, wat vijf keer meer is dan het aantal uitstaande aandelen.
Dit kan gebeuren wanneer veel nieuwe investeerders – zowel op lange als op korte termijn – de markt betreden. Dus hoewel niet alle aandelen actief worden verhandeld, is een redelijk deel dat wel, en het zijn deze die meerdere keren worden gekocht en verkocht, waardoor er meer aandelen worden verhandeld of van eigenaar worden gewisseld dan dat er aandelen uitstaan.