Definitie en gebruik van korte rente
Wat is korte rente?
Korte rente is het aantal aandelen dat short is verkocht maar nog niet is gedekt of gesloten. Korte rente, die kan worden uitgedrukt als een getal of een percentage, is een indicator van het marktsentiment.
Extreem hoge korte rente toont aan dat beleggers erg pessimistisch zijn (mogelijk overdreven pessimistisch). Wanneer beleggers overdreven pessimistisch zijn, kan dit soms leiden tot zeer scherpe prijsstijgingen. Grote veranderingen in de korte rente knipperen ook waarschuwingssignalen, omdat het laat zien dat beleggers bearish of bullish worden voor een aandeel.
Belangrijkste leerpunten
- Korte rente geeft aan hoeveel aandelen van een bedrijf momenteel short worden verkocht en nog niet gedekt.
- Korte rente wordt vaak uitgedrukt als een getal, maar is als een percentage veelzeggender.
- Korte rente wordt gebruikt als sentimentindicator: een toename van de korte rente geeft vaak aan dat beleggers bearish zijn geworden, terwijl een afname van de korte rente signalen dat ze bullish zijn geworden.
- Aandelen met een extreem niveau van korte rente kunnen door tegendelen echter als een bullish signaal worden beschouwd.
Wat zegt korte rente u?
Korte rente kan inzicht geven in de potentiële richting van een individueel aandeel, evenals in hoe bullish of bearish beleggers zijn over de markt in het algemeen. Beurzen meten en rapporteren over korte rente. Meestal geven ze aan het einde van elke maand rapporten uit, waardoor beleggers een hulpmiddel hebben om als benchmark voor short selling te gebruiken. De Nasdaq-beurs publiceert halverwege en aan het einde van elke maand een kort renterapport.
Een grote stijging of daling van de korte rente van een aandeel ten opzichte van de vorige maand kan met name een aanwijzing zijn voor het sentiment. Wanneer de korte rente voor een aandeel bijvoorbeeld stijgt van 10% naar 20%, kan dit een waarschuwing zijn dat het sentiment negatief wordt voor een bedrijf. Het aantal beleggers dat verwacht dat de aandelenkoers zal dalen, is verdubbeld. Zo’n grote verschuiving kan beleggers een reden geven om dieper in te gaan op hun analyse.
Aandelen met extreem korte rente-uitlezingen zijn meer vatbaar voor korte druk. Aandelen met kleinere vlotters en een hoge korte rente hebben de grootste kans op short squeezing, aangezien shortable aandelen in aantal afnemen. Een extreme waarde kan van aandeel tot aandeel verschillen. Een solide bedrijf met een lange geschiedenis van stabiele winstgeneratie kan extremen in de buurt van 10% hebben, terwijl meer speculatieve bedrijven de korte rente regelmatig boven de 30% kunnen zien stijgen.
Wanneer een aandeel het uiterste bereikt, kan dit wijzen op de mogelijkheid van een korte squeeze. Een short squeeze is een opwaartse prijsbeweging die wordt veroorzaakt doordat investeerders kopen in combinatie met short sellers die worden gedwongen om te kopen om hun posities te dekken, zodat ze geen al te groot verlies lijden.
Korte rente kan ook worden omgezet in een ratio die dagen tot dekking wordt genoemd. Doe dit door het aantal shortaandelen te nemen en dit te delen door het gemiddelde dagelijkse handelsvolume. Als de korte rente één miljoen aandelen is en het gemiddelde dagelijkse handelsvolume 100.000 aandelen is, duurt het gemiddeld 10 dagen voordat de korte broek hun posities kan dekken. Hoe groter de dekkingsdagen, hoe meer bearish investeerders zijn, maar in potentie hoe groter de short squeeze als ze het bij het verkeerde eind hebben.
Analyse van de korte rente kan worden uitgevoerd op individuele aandelen of op aandelen als geheel. Om de aandelenmarkt als geheel te meten, zou een belegger kunnen kijken naar de dagen tot dekking van alle aandelen op de NYSE door de totale korte rente te delen door het gemiddelde dagelijkse NYSE-handelsvolume.
Voorbeelden van het gebruik van korte rente
Er zijn een aantal manieren waarop korte rente kan worden gebruikt. Voor handelaren die geïnteresseerd zijn in short squeezes, moet u op zoek gaan naar aandelen met een aanzienlijke stijging van de korte rente, of die een groot aantal dagen te dekken hebben. Het aandeel moet dan worden uitgebalanceerd omdat het waarschijnlijk onder sterke verkoopdruk zal staan (hoewel niet altijd). Pas als de prijs begint te stijgen, wordt een lange transactie overwogen. Deze benadering zou een strak stopverlies moeten gebruiken om het risico te beheersen, en transacties moeten doorgaans als kortlopend van aard worden beschouwd, aangezien er geldige redenen kunnen zijn waarom beleggers zo bearish zijn.
Een belegger met een longpositie in een aandeel kan ook de korte rente willen volgen. Als de korte rente toeneemt, kan dit een teken zijn dat beleggers zich meer zorgen maken over de aandelen of de aandelenmarkt als geheel. In beide gevallen waarschuwt het de belegger om mogelijk de winst te beschermen of voorbereid te zijn op een mogelijk nadeel.
Extreme niveaus met korte rente worden door sommige handelaren als een tegengestelde indicator beschouwd. Een extreem hoge korte rente voor een aandeel kan er bijvoorbeeld op wijzen dat beleggers te bearish zijn geworden, en dat de prijs in feite het gevolg kan zijn van een ommekeer naar boven.
Het verschil tussen korte rente en de put / call-ratio
Korte rente en de put / call-ratio zijn beide indicatoren van het marktsentiment. Short interest richt zich op het aantal uitstaande short shares. De put / call-ratio gebruikt de optiemarkt voor zijn gegevens. Putopties zijn bearish bets, terwijl calls bullish bets zijn. Veranderingen in de put / call-ratio zijn daarom een andere graadmeter die kan worden gebruikt om te bepalen of beleggers verwachten dat prijzen in de toekomst zullen stijgen of dalen.
Beperkingen van het gebruik van korte rente
Korte rente kan veelzeggend zijn en een nuttig hulpmiddel zijn, maar het is niet de bedoeling dat het de enige bepalende factor is voor een investeringsbeslissing. Het is een gegevenspunt om toe te voegen als onderdeel van de algehele analyse van een belegger. Veranderingen in korte rente, en zelfs extremen, leiden mogelijk niet tijdig tot significante prijsveranderingen. Een aandeel kan gedurende lange tijd op een extreme waarde blijven zonder een korte squeeze of meer grote prijsdaling. Ook worden veel grote prijsdalingen niet van tevoren voorspeld door stijgende korte rente.
De korte rente wordt één keer per maand gepubliceerd door de meeste beurzen en twee keer per maand door de Nasdaq. De informatie die handelaren gebruiken, is dus altijd enigszins verouderd en de werkelijke korte rente kan al aanzienlijk verschillen van wat het rapport zegt.