Regelgevende autoriteit voor de effectenindustrie (SIRA)
Wat was de Securities Industry Regulatory Authority (SIRA)?
De Securities Industry Regulatory Authority (SIRA), nu de Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) genoemd, was de naam van een instantie die de regelgevende eenheden van de National Association of Securities Dealers (NASD) en de New York Stock Exchange (NYSE) verenigde. De SIRA is opgericht om de handelspraktijken tussen effectenmakelaars en het investerende publiek te regelen en zowel haar leden als de aangesloten markt te reguleren.
Belangrijkste leerpunten
- De Securities Industry Regulatory Authority (SIRA) wordt sinds 2007 de Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) genoemd.
- De naam SIRA werd slechts drie weken gebruikt voordat de regelgevende instantie op de hoogte werd gebracht dat de naam “SIRA” verwarring kon veroorzaken of als beledigend zou kunnen worden beschouwd.
- De SIRA probeerde de NASD en NYSE te consolideren om dubbele functies en inconsistenties in de regels te elimineren,
- De rol van de SIRA was het verminderen van de kosteninefficiënties van de twee onafhankelijke zelfregulerende organisaties (SRO’s).
Hoe de SIRA werkte
De wortels van SIRA als zelfregulerende organisatie (SRO) zijn terug te vinden in de regelgevende dochterondernemingen van zowel de NASD als de NYSE. Het doel van de consolidatie van de twee onafhankelijke regelgevers was om dubbele functies en inconsistenties in de regels te elimineren, en om de kosteninefficiënties van de twee onafhankelijke SRO’s te verminderen. De SIRA werd in 2007 geschrapt ten gunste van FINRA.
Hoewel de regelgevende toezichthoudende rol van SIRA tot op de dag van vandaag voortduurt onder de naam FINRA, was de naam SIRA bijzonder van korte duur – ongeveer drie weken in totaal. Nadat de nieuwe naam in previews was gepubliceerd, werd de regelgevende instantie erop gewezen dat de naam “SIRA” verwarring zou kunnen veroorzaken, of door sommigen zelfs als beledigend zou kunnen worden beschouwd, vanwege de gelijkenis met een Arabische term die wordt gebruikt om te verwijzen naar de traditionele biografieën. van Muhammad, “volgens een aankondiging van de toenmalige NASD-voorzitter en CEO Mary Schapiro.
“Sirah”, dat verwijst naar biografische teksten over Mohammed, bracht de NASD en NYSE ertoe de naam te heroverwegen vanwege de bezorgdheid dat deze als cultureel ongevoelig zou kunnen worden beschouwd.
Speciale overwegingen
De NASD begon in 1939 als reactie op de introductie van regels van de Securities and Exchange Commission (SEC) die de oprichting van zelfregulerende organisaties mogelijk maakten. De opkomst van moderne zelfregulerende organisaties zoals SIRA (en FINRA) is te zien in de adoptie van elektronische handelssystemen zoals de lancering door de NASD van de aandelenmarkt van de National Association of Securities Dealers Automated Quotations (NASDAQ) in 1971.
In 1998 fuseerden de aandelenmarkten van NASD en AMEX, gevolgd door de afsplitsing van de NASDAQ van de NASD in 2000. In 2007 steunde de SEC een nieuwe SRO om de NASD op te volgen. SIRA / FINRA is ontstaan door de fusie van de regelgevende tak van de NASD met de handhavings, arbitrage- en ledenreguleringseenheden van de NYSE. FINRA kondigde de start van de activiteiten aan op 30 juli 2007. Het is de grootste niet-gouvernementele regelgevende organisatie voor effectenmakelaars en -dealers in de Verenigde Staten.
SIRA verwijst nu naar de toezichthouder voor de beveiligingsindustrie van de regering van Dubai, de Security Industry Regulatory Agency, die in 2017 werd gelanceerd om toezicht te houden op cyberbeveiliging en andere veiligheidskwesties.