Stijlanalyse
Wat is stijlanalyse?
Stijlanalyse is het proces waarbij wordt bepaald welk type beleggingsgedrag een belegger of geldbeheerder gebruikt bij het nemen van beleggingsbeslissingen. Vrijwel alle beleggers onderschrijven een vorm van beleggingsfilosofie en er moet een voorzichtige analyse van de stijl van een geldbeheerder worden uitgevoerd voordat een belegger kan bepalen of de beheerder goed past bij zijn of haar persoonlijke beleggingsdoelen en voorkeuren.
Inzicht in stijlanalyse
Er is een vrijwel onbeperkt aantal beleggingsstijlen; Enkele van de meest voorkomende soorten beleggingsstijlen zijn echter gecategoriseerd als groei-investeringen, waarde-investeringen en actieve handel. Sommige geldbeheerders veranderen hun beleggingsstijlen in de loop van de tijd en kiezen ervoor om voor de ene benadering te kiezen terwijl deze goed werkt en om vervolgens over te schakelen naar een andere wanneer de oude benadering zijn glans lijkt te verliezen.
Belangrijkste leerpunten
- Stijlanalyse betekent simpelweg het identificeren van de algemene beleggingsfilosofie van een geldbeheerder.
- Er zijn veel investeringsstijlen en variaties en combinaties van die stijlen, maar enkele van de meest voorkomende scholen zijn groei-investeringen, waarde-investeringen en actief handelen.
- Een belegger zal waarschijnlijk meer tevreden zijn met een geldbeheerder die bij zijn of haar stijl past, maar er is een diversificatievoordeel aan het plaatsen van wat geld bij geldbeheerders die een andere stijl hebben dan uw persoonlijke.
Groei-investeringsstijl
Investeren in groei is een stijl en strategie die gericht is op groei van kapitaal. Groeibeleggers beleggen doorgaans in aandelen of bedrijven waarvan de winst naar verwachting bovengemiddeld zal groeien in vergelijking met de sector of de algemene markt. Dit soort aandelen brengt veel risico’s met zich mee omdat aandeelhouders uitsluitend op het succes van het bedrijf vertrouwen om rendement op hun investering te genereren. Als de groei van het bedrijf onverwacht traag verloopt, kunnen aandeelhouders geconfronteerd worden met een daling van de aandelenkoersen. Groei-investeringsstijl wordt beschouwd als een van de agressievere investeringsstijlen.
Waarde Investeren Stijl
Waardebeleggers zoeken vaak naar aandelen die de neiging hebben om tegen een lagere prijs te verhandelen in vergelijking met hun fundamentals en als gevolg daarvan als ondergewaardeerd worden beschouwd . Waardeaandelen worden vaak geïdentificeerd met eigenschappen zoals een lage koers-winstverhouding of een hoog dividendrendement. Waardebeleggers zijn van mening dat de markt overdreven reageert op nieuws, of het nu goed of slecht is, wat resulteert in prijsbewegingen die niet overeenkomen met de fundamentals van een bedrijf op de lange termijn. Waardebeleggingsstijl leent zich voor een buy-and-hold-benadering met een lagere portefeuilleomzet, wat ook geld kan besparen in termen van vergoedingen. Waardebeleggen staat bekend om het potentieel om uitstekende rendementen te genereren, maar de stijl kan dit bereiken omdat beleggers doorgaans posities tussen de twee en drie jaar aanhouden. Deze tijdsperiode brengt aanzienlijke prijsrisico’s en alternatieve kosten met zich mee, dus beleggers die deze stijl gebruiken, moeten geduld hebben en zich bewust zijn van dergelijke risico’s.
Actieve handelsstijl
Actief handelen, ook wel day trading of swing trading genoemd, wordt beschouwd als een zeer speculatieve handelsstijl. Een daghandelaar koopt en verkoopt effecten met de bedoeling ze voor een korte duur aan te houden, vaak niet langer dan een dag. Actieve handelaren proberen te profiteren van prijsschommelingen op korte termijn in zeer liquide markten zoals aandelen, opties en deviezen. De meeste actieve handelaren gebruiken hefboomwerking (schuld of geleend kapitaal) om het potentiële rendement van hun posities te verbeteren. Met een margin-rekening kunt u tegen een vaste rente geld lenen van een makelaar om effecten te kopen in de verwachting dat u een hoog rendement zult ontvangen.
Stijlanalyse gebruiken om een geldmanager te selecteren
Stijlanalyse is relatief eenvoudig, aangezien de meeste geldbeheerders investeerders expliciet vertellen wat ze beoefenen. Het is echter altijd de moeite waard om naar de staat van dienst van de geldbeheerder van de afgelopen jaren te kijken om er zeker van te zijn dat ze in praktijk brengen wat ze prediken. Als u bijvoorbeeld een waardefonds ziet met een grote omzet, zou dit erop wijzen dat de geldbeheerder niet zo toegewijd is aan zijn of haar waardebepalingen als u zou verwachten. Over het algemeen zouden beleggers stijlanalyse moeten gebruiken om een geldbeheerder te vinden die past bij hun risicotolerantie. Dat gezegd hebbende, is er een argument om sommige fondsen onder te brengen bij managers wier stijl verschilt van uw persoonlijke stijl, aangezien zij uw posities waarschijnlijk zullen diversifiëren op een manier die gunstig is voor uw totale portefeuille.