Zwaai voor de hekken

Wat betekent zwaaien voor de hekken?

“Swing for the fences” is een poging om substantieel rendement te behalen op de aandelenmarkt met gewaagde weddenschappen. De term “schommel voor de hekken” vindt zijn oorsprong in het honkbal. Slagmensen die naar de hekken slingeren, proberen de bal over het hek te slaan om een ​​homerun te scoren. Evenzo proberen investeerders die voor de hekken slingeren, grote opbrengsten te behalen, vaak in ruil voor aanzienlijk risico.

Swing for the Fences begrijpen

Naast het doen van risicovolle investeringen, kan de uitdrukking “voor de hekken zwaaien” ook verwijzen naar het nemen van grote en potentieel risicovolle zakelijke beslissingen buiten de openbare markten. Bijvoorbeeld, kan een CEO “schommel voor de hekken” en proberen om het verwerven van zijn bedrijf de grootste concurrent.

Swingen voor de hekken en portfoliomanagement

Portefeuillemanagement is de kunst en wetenschap van het in evenwicht brengen van een beleggingsmix om te voldoen aan specifieke doelstellingen en beleidsregels voor activaspreiding voor individuen en instellingen. Portefeuillemanagers wegen risico af tegen prestaties, bepalen sterke en zwakke punten, kansen en bedreigingen om een ​​optimaal resultaat te bereiken.

Portefeuillemanagers zwaaien zelden voor de hekken, vooral bij het beheren van klantenfondsen. Als de manager gewoon zijn eigen rekening handelt, is hij misschien bereid een groter risico te nemen; Wanneer een portefeuillebeheerder echter optreedt als fiduciair voor een andere partij, is hij wettelijk en ethisch verplicht om in het beste belang van de ander te handelen. Dit betekent over het algemeen het cultiveren van een diverse mix van beleggingen in verschillende activaklassen en een balans vinden tussen schuld versus eigen vermogen, binnenlands versus internationaal, groei versus veiligheid en vele andere afwegingen in een poging om het rendement te maximaliseren bij een bepaalde risicobereidheid zonder al te veel nadruk te leggen op een hoge mate van risico. beloningsweddenschappen.

Schommel voor de omheiningen Praktisch voorbeeld

Een schommel voor de hekken zou kunnen zijn om een ​​aanzienlijk deel van een individuele portefeuille te investeren in een hete nieuwe beursgang (IPO). IPO’s zijn vaak riskanter dan investeren in meer gevestigde blue-chip-bedrijven, met een consistente geschiedenis van rendement, dividenden, bewezen management en een leidende positie in de sector.

Hoewel veel IPO’s het potentieel hebben om een ​​homerun te verdienen voor investeerders met industrie-veranderende technologieën of opwindende nieuwe bedrijfsmodellen, is hun geschiedenis van winst vaak inconsistent (of niet-bestaand, in het geval van veel jonge softwarebedrijven). Het beleggen van een buitenmaats deel van de portefeuille bij een IPO kan soms aanzienlijke opbrengsten opleveren, maar brengt ook een buitensporig risico voor de belegger met zich mee.

Laten we bijvoorbeeld aannemen dat Alex $ 100.000 te investeren heeft en van mening is dat het carpoolbedrijf Uber Technologies Inc. wereldwijde transportnetwerken zal blijven verstoren. In plaats van een gediversifieerde portefeuille op te bouwen, besluit Alex “voor de hekken te zwaaien” en al hun eigen kapitaal in Uber te investeren wanneer de aandelen van het bedrijf genoteerd staan ​​op de New York Stock Exchange (NYSE). Alex koopt vervolgens 2.380 aandelen tegen de openingskoers van $ 42 op 10 mei 2019. Halverwege augustus is Alex ‘investering in de technische eenhoorn echter $ 82.371,80 (2.380 x $ 34,61) waard, aangezien het aandeel 18% is gedaald ten opzichte van de noteringsprijs.

Als Alex een meer gediversifieerde aanpak had gekozen en de SPDR S&P 500 ETF (SPY) had gekocht – een exchange-traded fund (ETF) dat de prestaties van de S&P 500 Index volgt – zou de investering van Alex over dezelfde periode met 3% zijn gestegen. In dit specifieke voorbeeld heeft de inzet van Alex voor de hekken nog niet zijn vruchten afgeworpen.