Zal een systematisch terugtrekkingsplan voor u werken?
Het systematische opnameplan (SWP) is een van de meest gebruikte en verkeerd begrepen methoden om een pensioenplan te structureren. Bedrieglijk in zijn eenvoud , worden de potentiële voordelen vaak te sterk benadrukt en worden de relevante risico’s onderschat.
Zoals bij alle pensioenregelingen, moet een SWP grondig worden overwogen voordat wordt besloten of dit de juiste keuze voor u is.
Belangrijkste leerpunten
- Het opzetten van een systematisch opnameplan om het pensioeninkomen te beheren is niet zo eenvoudig als het lijkt.
- Het is cruciaal om te begrijpen hoe het rendement werkt en de impact van een bearmarkt op het aantal opnames dat nodig is om uw levensstijl te behouden.
- Er kan een systematisch opnameplan worden opgesteld met behulp van individuele effecten, onderlinge fondsen of annuïteiten, maar een combinatie van de drie kan een goed idee zijn.
- Na het implementeren van een plan, mag u uw portefeuille niet verwaarlozen, want het verwachte pensioeninkomen kan te kort komen.
De basisprincipes van SWP’s
Het basisidee van een SWP is dat u in een breed spectrum van activaklassen belegt en elke maand een evenredig bedrag opneemt om uw inkomen aan te vullen. De veronderstelling is dat de SWP na verloop van tijd een gemiddeld rendement zal opleveren dat voldoende is om tijdens de pensionering het benodigde inkomen te verschaffen, en tevens een indekking tegen inflatie.
Begrijpen hoe het rendement werkt
Het opzetten van een plan voor het opnemen van investeringen tijdens uw pensionering klinkt misschien eenvoudiger dan het in werkelijkheid is. De complexiteit en het potentiële probleem is de aanname van het gemiddelde rendement.
De meeste beleggers kijken naar het gemiddelde rendement van een portefeuille om te bepalen of ze genoeg geld hebben om met pensioen te gaan. Maar een gepensioneerde is meestal niet geïnteresseerd in het gemiddelde, maar in het jaarlijkse rendement. Het maakt niet veel uit dat de portefeuille gemiddeld 8% bedroeg, terwijl hij in het eerste jaar van pensionering 20% verliest. In dit geval heb je een groot gat voor jezelf gegraven en kan het lang duren voordat je eruit komt.
Een ander probleem, dat niet veel verschilt van een vastrentende beleggingen koopt en van de rente leeft), is liquiditeit. In een SWP zijn de investeringen over het algemeen vrij liquide, wat betekent dat ze kunnen worden verkocht als de hoofdsom nodig is voor een noodgeval of een grote uitgave. Het probleem is dat als u uw inkomen hebt verondersteld op basis van uw totale activa, het toekomstige rendement dat u nodig heeft, verandert als u een groot bedrag intrekt.
Laten we bijvoorbeeld zeggen dat u met $ 1 miljoen met pensioen gaat en een rendement van 7% nodig heeft. U heeft onverwacht kapitaal nodig en neemt $ 50.000 op. Uw benodigde rendement stijgt van 7% naar 7,37% ($ 70.000 / $ 950.000). Zelfs die kleine verandering kan op lange termijn een grote impact hebben. Dit impliceert dat de investeringen op een hoger niveau moeten presteren dan aanvankelijk verwacht.
Net als bij aflossingsvrije effecten, werken SWP’s het beste voor beleggers met overtollige inlegbare dollars. Op die manier kunt u, als een opname nodig is of als uw aanname van het rendement niet helemaal is uitgekomen, mogelijk toch uw levensstandaard behouden.
Hoe een SWP te construeren
SWP’s kunnen worden geconstrueerd met behulp van individuele effecten, onderlinge fondsen en annuïteiten, of een combinatie van de drie.
De basisprincipes van een SWP suggereren dat de investeringsgroei hoger moet zijn dan het uitbetaalde geld.
Individuele effecten
Het kopen van individuele effecten is een meer gecompliceerde manier om een plan op te bouwen, maar veel beleggers geven de voorkeur aan het bezit van individuele aandelen en obligaties boven onderlinge fondsen. Een probleem met deze benadering is dat de meeste beursvennootschappen geen SWP-programma voor individuele effecten aanbieden.
Afhankelijk van het provisieschema van uw beursvennootschap, kan het gebruik van de verstrekte producten u als gepensioneerde helpen om uw holdings te diversifiëren en de transactiekosten te verlagen.
Beleggingsfondsen
Een meer gebruikelijke manier om een SWP te construeren, is met onderlinge fondsen. Beleggingsfondsen kunnen vaak worden verkocht zonder hoge transactiekosten (afhankelijk van het fonds dat u bezit en de klasse-aandelen ), en de meeste beursvennootschappen bieden een automatisch SWP-programma.
Met een automatisch SWP-programma hoeft u alleen maar een formulier in te vullen en uw beursvennootschap te vertellen hoeveel u elke maand wilt ontvangen en waar u het van wilt ontvangen, en de verkoop zal automatisch plaatsvinden. Dit is een handige functie die beleggers het gevoel geeft een pensioen- of lijfrentecontrole te ontvangen.
Het probleem is dat wanneer de automatische piloot eenmaal is geactiveerd, de rekeningen soms niet goed worden geanalyseerd door de belegger om te bepalen of de portefeuille een voldoende hoog rendement oplevert om het opnamepercentage te behouden. Pas als duidelijk wordt dat de portefeuille sneller dan verwacht wordt opgenomen, zoekt de belegger professionele hulp. Net als bij de individuele effectenportefeuille, kan een overschot aan contanten helpen om het risico te compenseren.
Lijfrenten
Een andere optie is om een lijfrente te gebruiken om u te beschermen tegen een tekort aan geld. Er zijn veel verschillende soorten lijfrentes en ze zijn niet allemaal geschikt om een SWP op te bouwen.
Het type lijfrente dat kan helpen bij een SWP is er een die een gegarandeerd minimum opnamevoordeel (GMWB) biedt. Met dit soort lijfrente garandeert de verzekeringsmaatschappij een cashflowbedrag op basis van uw oorspronkelijke investering. Als u $ 1 miljoen investeerde in een lijfrente met een GMWB, zou u gedurende de rest van uw leven betalingen ontvangen tegen een vooraf bepaald tarief, meestal tussen 5% en 7%.
Als de portefeuille niet genoeg rendement opleverde om de cashflow te ondersteunen en de waarde van uw beleggingen daalde in een bearmarkt, zou de GMWB regelmatige betalingen verstrekken om de initiële waarde van de portefeuille terug te verdienen. Natuurlijk zou u niet al uw geld in dit soort lijfrente stoppen – of wat voor investering dan ook – maar dit kan een handig hulpmiddel zijn voor beleggers die op het punt staan en bezorgd zijn over het opraken van hun vermogen.
Te vermijden valkuilen
Een gemengde benadering van SWP’s is waarschijnlijk de beste benadering. Elk van de bovengenoemde opties kan effectief worden gebruikt, maar het bewijs zit in de pudding. Zorg ervoor dat u de volgende valkuilen vermijdt.
Onjuiste aannames met betrekking tot rendement of inflatie kunnen gevaarlijk zijn voor elke portefeuille. Ook kan wanbeheer of verwaarlozing alleen het best opgezette plan verpesten. De vooruitzichten voor het uithollen van uw portefeuille zijn groot. Goed letten op wat er in uw portefeuille gebeurt, is de enige manier om een ramp te voorkomen.
Zoals eerder vermeld, gaat het om het jaarlijkse of huidige rendement, niet om het gemiddelde. Stel je voor dat je die $ 1 miljoen investeert en 7% cashflow nodig hebt als de markt met 40% daalt als gevolg van een recessie. Zelfs als uw portefeuille voor 50% uit aandelen en voor 50% uit obligaties bestaat, kunt u ervan uitgaan dat deze ongeveer 20% lager zou zijn.
Laten we dus zeggen dat u in het eerste jaar $ 70.000 opneemt en de portefeuille met 20% daalt. De waarde van uw portefeuille wordt dan verlaagd tot $ 730.000. Als u in jaar twee $ 70.000 van $ 730.000 opneemt, neemt u 9,6% van de portefeuille op, uitgaande van stabiele aandelen- en obligatiekoersen.
Dit voorbeeld is gebaseerd op een opname van één keer per jaar, maar de meeste mensen nemen maandelijks op, dus u krijgt het beeld. De aanbevolen procentuele aanname voor een duurzaam opnamepercentage is ongeveer 4%, waardoor er ruimte is voor inflatie. En zelfs met 4% zou u na een grote daling op de aandelenmarkten nog steeds uw portefeuille tot op zekere hoogte kunnen uitputten.
Het komt neer op
SWP’s zijn nuttig en effectief als ze op de juiste manier worden behandeld, en kunnen rampzalig zijn als ze niet correct worden behandeld. Het is het beste om alle soorten pensioenregelingen in overweging te nemen en de hulp van een professional in te roepen om er echt zeker van te zijn dat u uw levensstandaard kunt behouden en een financiële erfenis aan uw erfgenamen kunt nalaten.