Belastbare gemeentelijke obligatie
Wat is een belastbare gemeentelijke obligatie?
Een belastbare gemeentelijke obligatie is een vastrentende waarde die wordt uitgegeven door een lokale overheid, zoals een stad, provincie of aanverwante instantie, om projecten te financieren die de federale overheid niet subsidieert, en is niet vrijgesteld van belasting.
Belangrijkste leerpunten
- Een belastbare gemeentelijke obligatie is een vastrentende waarde die wordt uitgegeven door een lokale overheid, zoals een stad, provincie of aanverwante instantie, om projecten te financieren die de federale overheid niet subsidieert.
- Belastbare gemeentelijke obligaties worden doorgaans gebruikt om projecten te financieren die niet direct ten goede komen aan het grote publiek, en daarom krijgen ze geen belastingvrije status.
- Belastbare gemeentelijke obligaties worden voornamelijk uitgegeven om de tekorten van staats- en lokale pensioenfondsen te financieren.
Inzicht in belastbare gemeentelijke obligaties
Belastbare gemeentelijke obligaties worden doorgaans uitgegeven om een activiteit te financieren waarvan wordt aangenomen dat deze geen groot voordeel voor het publiek oplevert. Dit betekent dat de federale overheid geen belastingvrijstelling zal toekennen aan deze projecten.
Een opvallend kenmerk van de meeste gemeentelijke obligaties is dat ze vrijgesteld zijn van belasting. Een gemeentelijke obligatie is een obligatie die wordt uitgegeven door lokale en nationale overheden om projecten te financieren ter verbetering van de gemeenschap, zoals het bouwen van scholen, snelwegen en ziekenhuizen. Een gemeente kan ook een obligatie uitgeven namens een particulier bedrijf, dat anders mogelijk geen financiering voor het project kan krijgen.
Deze Private Activity Bonds (PAB’s) trekken particuliere bedrijven aan, wat resulteert in meer banen in het gebied. Een belegger die een gemeentelijke obligatie koopt, leent geld aan een gemeente die belooft periodiek rente te betalen totdat de obligatie afloopt, waarna de hoofdinvestering aan de belegger wordt terugbetaald.
Om investeerders aan te moedigen gemeentelijke obligaties te kopen, zijn de obligaties opgezet als vrijgesteld van federale belastingen en sommige staatsbelastingen, afhankelijk van de situatie en individuele staatswetten. De belastingvrije status van gemeentelijke obligaties wordt echter alleen toegekend als de projecten die uit de opbrengst van de uitgifte worden gefinancierd, een aanzienlijk voordeel opleveren voor de gemeenschap in het algemeen, met andere woorden, het publiek.
Hoewel veel beleggers ondanks het lagere rendement voor het belastingvoordeel voor gemeentelijke obligaties zullen kiezen, kunnen er belastbare obligaties beschikbaar zijn die een hoger rendement na belastingen bieden, afhankelijk van de huidige belastingschijf van het individu.
Soorten belastbare gemeentelijke obligaties
De meeste belastbare gemeentelijke obligaties worden uitgegeven om de tekorten van staats- en lokale pensioenfondsen te financieren. Andere situaties waarin belastbare gemeentelijke obligaties kunnen worden uitgegeven, zijn onder meer het financieren van lokale sportfaciliteiten, het financieren van infrastructuurgerelateerde reparaties of door investeerders geleide huisvesting, of het herfinancieren van schulden.
Build America Bond (BAB’s) zijn een voorbeeld van belastbare gemeentelijke obligaties. BAB’s zijn opgericht onder de American Recovery and Reinvestment Act (ARRA) van 2009 en hebben, hoewel belastbaar, speciale belastingverminderingen en federale subsidies voor de uitgever of de houder van de obligatie. Belastbare gemeentelijke obligaties zijn populair bij institutionele beleggers en onderlinge fondsen die niet kunnen profiteren van andere belastingvoordelen.
Vereisten voor belastbare gemeentelijke obligaties
Rente van gemeentelijke obligaties die zijn uitgegeven om projecten te financieren zonder duidelijke publieke voordelen, is belastbaar aangezien de federale overheid de financiering van deze projecten niet subsidieert. Aangezien inkomsten uit dergelijke obligaties belastbaar zijn in de handen van de belegger, bieden belastbare gemeentelijke obligaties voor risico gecorrigeerde rendementen die vergelijkbaar zijn met die van andere belastingplichtige entiteiten, zoals bedrijfsobligaties en andere obligaties van overheidsinstanties. De risico’s en voordelen van elke optie zijn afhankelijk van een aantal individuele factoren.
Sommige belastbare gemeentelijke obligatie-uitgiften zijn vrijgesteld van staatsbelastingen en vaak van lokale belastingen. In dat geval worden beleggers die in de staat van uitgifte wonen niet op staatsniveau belast over hun rentebaten. Het effectieve rendement dat ze op de obligatie verdienen, zal dus feitelijk hoger zijn dan het vermelde rendement.