T + 1 (T + 2, T + 3)
Wat is T + 1 (T + 2, T + 3)?
T + 1 (T + 2, T + 3) zijn afkortingen die verwijzen naar de afwikkelingsdatum van effectentransacties. De “T” staat voor transactiedatum, de dag waarop de transactie plaatsvindt. De cijfers 1, 2 of 3 geven aan hoeveel dagen na de transactiedatum de afwikkeling – of de overdracht van geld en eigendomsrechten – plaatsvindt.
Belangrijkste leerpunten
- T + 1 (of T + 2, T + 3) zijn afkortingen die verwijzen naar de afwikkelingsdatum van transacties.
- De letter “T” geeft de transactiedatum aan; de cijfers 1, 2 of 3 geven aan hoeveel dagen na de transactiedatum de afwikkeling plaatsvindt.
- Aandelen en onderlinge fondsen zijn meestal T + 1 en obligaties en geldmarktfondsen variëren tussen T + 1, T + 2 en T + 3.
T + 1 begrijpen (T + 2, T + 3)
Voor het bepalen van de afwikkelingsdatum van T + 1 (T + 2, T + 3) worden alleen de dagen geteld waarop de aandelenmarkt open is. T + 1 betekent dat als een transactie op een maandag plaatsvindt, de afwikkeling op dinsdag moet plaatsvinden. Evenzo betekent T + 3 dat een transactie die op een maandag plaatsvindt, voor donderdag moet zijn afgehandeld, ervan uitgaande dat er tussen deze dagen geen feestdagen vallen. Maar als u een waardepapier met een T + 3-vereffeningsdatum op een vrijdag verkoopt, hoeven eigendom en geldoverdracht pas op de volgende woensdag plaats te vinden.
Het kennen van de afwikkelingsdatum van een aandeel is ook belangrijk voor beleggers of strategische handelaren die geïnteresseerd zijn in dividendbetalende bedrijven, omdat de afwikkelingsdatum kan bepalen welke partij het dividend ontvangt. Dat wil zeggen dat de transactie moet worden afgerond vóór de registratiedatum voor het dividend om ervoor te zorgen dat de aandelenkoper het dividend ontvangt.
Merk op dat de periode tussen transactie en afwikkeling geen flex-tijd is waarin een belegger zich uit een deal kan terugtrekken. De deal wordt op de transactiedag gesloten – alleen de overdracht vindt pas later plaats.
In het verleden werden beveiligingstransacties handmatig uitgevoerd in plaats van elektronisch. Beleggers zouden moeten wachten op de levering van een bepaald effect, dat een echt certificaat was, en ze zouden pas betalen als het werd ontvangen. Aangezien levertijden kunnen variëren en prijzen kunnen fluctueren, stellen marktregulatoren een periode vast waarbinnen effecten en contanten moeten worden geleverd.
Vele jaren geleden was de afwikkelingsdatum voor aandelen T + 5, of vijf werkdagen na de transactiedatum. Tot voor kort was de afrekening vastgesteld op T + 3. Vandaag is het T + 2 (dwz twee werkdagen na de transactiedatum).
De afwikkelingsdatums variëren, afhankelijk van het type zekerheid. Zo zijn schatkistcertificaten zowat de enige zekerheid die op dezelfde dag kan worden afgehandeld en verrekend. Alle aandelen en de meeste onderlinge fondsen zijn momenteel T + 2; Obligaties en sommige geldmarktfondsen zullen echter variëren tussen T + 1, T + 2 en T + 3.
De afwikkelingsdatum is de datum waarop de investeerder een geregistreerde aandeelhouder wordt . Weekenden en feestdagen worden niet meegerekend in de dagtelling.
Voorbeeld van T + 1 (T + 2, T + 3)
Als voorbeeld van hoe de afwikkelingsdatums van T + 1 (T + 2, T + 3) werken, kunt u een belegger beschouwen die aandelen van Microsoft ( order is uitgevoerd, wordt de status van de investeerder als aandeelhouder van Microsoft pas op woensdag 7 april in de recordboeken van het bedrijf verrekend.