Handel in opties in Roth IRA’s

Roth individuele pensioenrekeningen (IRA’s) zijn de afgelopen jaren enorm populair geworden.  Door vandaag belasting te betalen over hun bijdragen, kunnen beleggers in de toekomst belasting op vermogenswinsten vermijden – een goede zet als ze denken dat hun belastingen na hun pensionering waarschijnlijk hoger zullen zijn.

Roth IRA’s moeten echter nog steeds veel van dezelfde regels volgen als traditionele IRA’s, inclusief beperkingen op opnames en beperkingen op soorten effecten en handelsstrategieën. Hieronder zullen we het gebruik van opties in Roth IRA’s bekijken en enkele belangrijke overwegingen voor beleggers in gedachten houden.

Waarom opties gebruiken?

De eerste vraag die beleggers zich misschien stellen, is waarom iemand opties op een pensioenrekening zou willen gebruiken? In tegenstelling tot aandelen zelf, kunnen opties hun volledige waarde verliezen als de onderliggende waarde van het effect de uitoefenprijs niet bereikt. Deze dynamiek maakt ze aanzienlijk riskanter dan de traditionele aandelen, obligaties of onderlinge fondsen die doorgaans op Roth IRA-pensioenrekeningen verschijnen.

Hoewel het waar is dat opties een riskante investering kunnen zijn, zijn er veel gevallen waarin ze geschikt kunnen zijn voor een pensioenrekening. Putopties kunnen worden gebruikt om een longpositie in aandelen af te dekken tegen kortetermijnrisico’s door het recht om tegen een bepaalde prijs te verkopen vast te leggen, terwijl gedekte calloptiestrategieën kunnen worden gebruikt om inkomsten te genereren als een belegger het niet erg vindt om zijn of haar te verkopen. voorraad.

Stel dat een pensioenbelegger een longportefeuille aanhoudt die bestaat uit goedkope Standard & Poor’s 500-indexfondsen. De belegger denkt misschien dat de economie toe is aan een correctie, maar aarzelt misschien om alles te verkopen en over te stappen op contanten. Een beter alternatief zou kunnen zijn om de blootstelling aan de S&P 500 af te dekken met putopties, die gedurende een bepaalde periode een gegarandeerde bodemprijs bieden.

Roth Beperkingen

Veel van de riskantere strategieën die aan opties zijn gekoppeld, zijn niet toegestaan ​​in Roth IRA’s. Pensioenrekeningen zijn tenslotte bedoeld om mensen te helpen sparen voor hun pensioen in plaats van een belastingopvang te worden voor risicovolle speculatie. Beleggers dienen zich bewust te zijn van deze beperkingen om te voorkomen dat ze problemen tegenkomen die mogelijk kostbare gevolgen kunnen hebben.

IRS-publicatie 590 bevat een aantal van deze verboden transacties voor Roth IRA’s. De belangrijkste geven aan dat fondsen of activa in een Roth IRA niet als zekerheid voor een lening mogen worden gebruikt.  Aangezien het accountfondsen of activa per definitie als onderpand gebruikt, is margehandel meestal niet toegestaan ​​in Roth IRA’s om te voldoen aan de belastingregels van de IRS en om eventuele boetes te vermijden.

Roth IRA’s hebben ook contributielimieten die kunnen voorkomen dat geld wordt gestort om een margestorting te compenseren, wat verdere beperkingen oplegt aan het gebruik van marge in deze pensioenrekeningen. Deze premielimieten veranderen elk jaar. De jaarlijkse limieten voor 2020 en 2021 zijn $ 6.000 voor mensen onder de 50 en $ 7.000 voor mensen van 50 jaar of ouder, volgens de IRS. Deze limieten zijn niet van toepassing op rollover-bijdragen ofterugbetalingen van gekwalificeerde reservisten.

De regels interpreteren

Deze IRS-regels impliceren dat veel verschillende strategieën verboden zijn. Call front spreads, VIX kalender spreads en short combo’s komen bijvoorbeeld niet in aanmerking voor transacties in Roth IRA’s omdat ze allemaal het gebruik van marge met zich meebrengen. Pensioenbeleggers zouden er verstandig aan doen om deze strategieën te vermijden, zelfs als ze zouden zijn toegestaan, aangezien ze duidelijk meer gericht zijn op speculatie dan op sparen.

Verschillende makelaars hebben verschillende regels als het gaat om welke optiehandel is toegestaan ​​in een Roth IRA. Fidelity Investments staat de handel toe van verticale spreads op IRA-accounts met slechts $ 2.000 gereserveerd als reserve.  Charles Schwab Corp. (SCHW) vereist een saldo van ten minste $ 25.000 voor spread-trading.  De makelaars die sommige van deze strategieën toestaan, hebben beperkte margerekeningen, waarbij sommige transacties waarvoor traditioneel marge vereist is, op een zeer beperkte basis zijn toegestaan.

Het gebruik van deze strategieën is ook afhankelijk van afzonderlijke goedkeuringen voor bepaalde soorten optiehandel, afhankelijk van hun complexiteit, wat betekent dat sommige strategieën hoe dan ook verboden zijn voor een belegger. Veel van deze toepassingen vereisen dat handelaren kennis en ervaring hebben als voorwaarde voor het verhandelen van opties om de kans op het nemen van buitensporige risico’s te verkleinen.

Het komt neer op

Hoewel Roth IRA’s meestal niet zijn ontworpen voor actieve handel, kunnen ervaren beleggers aandelenopties gebruiken om portefeuilles af te dekken tegen verlies of om extra inkomsten te genereren. Deze strategieën kunnen het risicogecorrigeerde rendement op de lange termijn helpen verbeteren en tegelijkertijd het verloop van de portefeuille verminderen. Er moeten voorzorgsmaatregelen worden genomen zodat de opties in deze rekeningen niet louter een speculatief instrument lijken, om mogelijke problemen met de regels van de IRS te voorkomen en buitensporige risico’s te nemen voor fondsen die gepland zijn om hun pensioen te financieren.