Handelsstrategie
Wat is een handelsstrategie?
Een handelsstrategie is een methode voor het kopen en verkopen op markten die is gebaseerd op vooraf gedefinieerde regels die worden gebruikt om handelsbeslissingen te nemen.
Belangrijkste leerpunten
- Een handelsstrategie kan worden vergeleken met een handelsplan dat rekening houdt met verschillende factoren en vereisten voor een belegger.
- Een handelsstrategie bestaat doorgaans uit drie fasen: plannen, transacties plaatsen en transacties uitvoeren.
- In elke fase van het proces worden statistieken met betrekking tot de strategie gemeten en gewijzigd op basis van de veranderingen in markten.
- De meeste handelsstrategieën zijn gebaseerd op technische of fundamentele zaken, waarbij gebruik wordt gemaakt van kwantificeerbare informatie die kan worden getoetst om de nauwkeurigheid te bepalen.
Inzicht in handelsstrategieën
Een handelsstrategie omvat een weloverwogen investerings- en handelsplan dat investeringsdoelstellingen, risicotolerantie, tijdshorizon en fiscale implicaties specificeert. Ideeën en beste praktijken moeten worden onderzocht en overgenomen en vervolgens worden nageleefd. Planning voor handelen omvat het ontwikkelen van methoden die het kopen of verkopen van aandelen, obligaties, ETF’s of andere beleggingen omvatten en kan zich uitstrekken tot meer complexe transacties zoals opties of futures.
Trades plaatsen betekent samenwerken met een broker of broker-dealer en het identificeren en beheren van handelskosten, inclusief spreads, commissies en vergoedingen. Eenmaal uitgevoerd, worden handelsposities bewaakt en beheerd, inclusief het aanpassen of sluiten ervan indien nodig. Het risico en het rendement worden gemeten, evenals de effecten van transacties op de portefeuille en de belastingimplicaties.
De belastingresultaten op de langere termijn van de handel zijn een belangrijke factor en kunnen kapitaalwinsten of strategieën voor het oogsten van belastingverliezen omvatten om winsten te compenseren met verliezen.
Een handelsstrategie ontwikkelen
Er zijn veel soorten handelsstrategieën, maar ze zijn grotendeels gebaseerd op technische of fundamentele zaken. De rode draad is dat beide vertrouwen op kwantificeerbare informatie die kan worden getoetst op nauwkeurigheid. Technische handelsstrategieën zijn gebaseerd op technische indicatoren om handelssignalen te genereren. Technische handelaren zijn van mening dat alle informatie over een bepaald effect vervat zit in de prijs en dat het in trends beweegt. Een eenvoudige handelsstrategie kan bijvoorbeeld een cross-over met een voortschrijdend gemiddelde zijn, waarbij een voortschrijdend gemiddelde op korte termijn boven of onder een voortschrijdend gemiddelde op lange termijn komt.
Fundamentele handelsstrategieën houden rekening met fundamentele factoren. Een belegger kan bijvoorbeeld een reeks screeningcriteria hebben om een lijst met kansen te genereren. Deze criteria worden ontwikkeld door factoren zoals omzetgroei en winstgevendheid te analyseren.
Er is een derde type handelsstrategie dat de laatste tijd aan bekendheid heeft gewonnen. Een kwantitatieve handelsstrategie is vergelijkbaar met technische handel doordat het informatie over de aandelen gebruikt om tot een aankoop- of verkoopbeslissing te komen. De matrix van factoren waarmee rekening wordt gehouden om tot een aankoop- of verkoopbeslissing met betrekking tot een effect te komen, is echter aanzienlijk groter in vergelijking met technische analyse. Een kwantitatieve handelaar gebruikt verschillende gegevenspunten – regressieanalyse van handelsverhoudingen, technische gegevens, prijs – om inefficiënties op de markt te misbruiken en snelle transacties uit te voeren met behulp van technologie.
Speciale overwegingen
Handelsstrategieën worden gebruikt om vooroordelen op het gebied van gedragsfinanciën te voorkomen en consistente resultaten te garanderen. Handelaren die bijvoorbeeld regels volgen die bepalen wanneer een transactie moet worden beëindigd, zullen minder snel bezwijken voor het dispositie-effect, waardoor beleggers aandelen vasthouden die waarde hebben verloren en die verkopen die in waarde stijgen. Handelsstrategieën kunnen onder verschillende marktomstandigheden aan stresstests worden onderworpen om de consistentie te meten.
Winstgevende handelsstrategieën zijn echter moeilijk te ontwikkelen en het risico bestaat dat u te afhankelijk wordt van een strategie. Een handelaar kan bijvoorbeeld een handelsstrategie aanpassen aan specifieke backtesting-gegevens, wat vals vertrouwen kan wekken. De strategie heeft in theorie misschien goed gewerkt op basis van marktgegevens uit het verleden, maar in het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor toekomstig succes in realtime marktomstandigheden, die aanzienlijk kunnen afwijken van de testperiode.