Onderliggende
Wat betekent onderliggend?
Onderliggend, wanneer er naar verwezen wordt met betrekking tot aandelenhandel, is de gewone aandelen die moeten worden geleverd wanneer een warrant wordt uitgeoefend, of wanneer een converteerbare obligatie of converteerbare effecten bepaalt. Daarom resulteert een verandering in de prijs van de onderliggende waarde in een gelijktijdige verandering in de prijs van het afgeleide activum dat eraan is gekoppeld.
Understanding begrijpen
Onderliggende waarde is van toepassing op zowel aandelen als derivaten. Bij derivaten verwijst onderliggend naar het effect dat moet worden geleverd wanneer een derivatencontract, zoals een put- of call-optie, wordt uitgeoefend.
Er zijn twee hoofdtypen investeringen: schulden en eigen vermogen. De schuld moet worden terugbetaald en investeerders worden vergoed in de vorm van rentebetalingen. Eigen vermogen hoeft niet te worden terugbetaald en beleggers worden gecompenseerd door dividenden. Beide investeringen hebben specifieke kasstromen en voordelen, afhankelijk van de individuele investeerder.
Financiële derivaten
Er zijn andere financiële instrumenten die uitsluitend zijn gebaseerd op de beweging van schulden en eigen vermogen. Er zijn financiële instrumenten die stijgen als de rente stijgt. Er zijn ook financiële instrumenten die dalen als de aandelenkoersen dalen. Deze financiële instrumenten zijn gebaseerd op de prestaties van de onderliggende activa, of de schuld en het eigen vermogen dat de oorspronkelijke investering is. Deze klasse van financiële instrumenten wordt derivaten genoemd, omdat ze waarde ontlenen aan bewegingen in de onderliggende waarde. Over het algemeen is de onderliggende waarde een waardepapier, zoals een aandeel in het geval van opties, of een grondstof in het geval van futures.
Een onderliggend voorbeeld
Twee van de meest voorkomende soorten derivaten worden uitoefenprijs te kopen. Als bedrijf A handelt op $ 5 en de uitoefenprijs wordt geraakt op $ 3, stijgt de prijs van het aandeel, is de call theoretisch $ 2 waard. In dit geval is de onderliggende waarde de aandelen met een prijs van $ 5, en het derivaat is de call van $ 2. Een putderivatencontract geeft de eigenaar het recht, maar niet de verplichting, om een bepaald aandeel tegen een bepaalde uitoefenprijs te verkopen. Als bedrijf A handelt op $ 5 en de uitoefenprijs wordt geraakt op $ 7, daalt de prijs van het aandeel, handelt de put $ 2 in het geld en is theoretisch $ 2 waard. In dit geval is de onderliggende waarde de aandelen met een prijs van $ 5 en het derivaat is het putcontract met een prijs van $ 2. Zowel de call als de put zijn afhankelijk van prijsbewegingen in de onderliggende waarde, in dit geval de aandelenkoers van bedrijf A.