Niet-systematisch risico
Wat is niet-systematisch risico?
Niet-systematisch risico is het risico dat uniek is voor een specifiek bedrijf of een specifieke branche. Het staat ook bekend als niet-systematisch risico, specifiek risico, diversifieerbaar risico of restrisico. In de context van een beleggingsportefeuille kan onsystematisch risico worden verminderd door diversificatie, terwijl systematisch risico het risico is dat inherent is aan de markt.
Belangrijkste leerpunten
- Niet-systematisch risico, of bedrijfsspecifiek risico, is een risico dat samenhangt met een bepaalde investering.
- Niet-systematisch risico kan worden beperkt door diversificatie, en wordt daarom ook wel diversificeerbaar risico genoemd.
- Eenmaal gediversifieerd, zijn beleggers nog steeds onderhevig aan marktbreed systematisch risico.
- Totaal risico is onsystematisch risico plus systematisch risico.
- Systematisch risico wordt toegeschreven aan brede marktfactoren en is het risico van de beleggingsportefeuille dat niet is gebaseerd op individuele beleggingen.
Inzicht in onsystematisch risico
Niet-systematisch risico kan worden omschreven als de onzekerheid die inherent is aan een bedrijfs- of branche-investering. productterugroepactie.
Hoewel beleggers wellicht kunnen anticiperen op enkele bronnen van onsystematisch risico, is het bijna onmogelijk om zich van alle risico’s bewust te zijn. Een belegger in aandelen in de gezondheidszorg is zich er bijvoorbeeld mogelijk van bewust dat er een grote verschuiving in het gezondheidsbeleid op komst is, maar kent mogelijk niet volledig de bijzonderheden van de nieuwe wetten en hoe bedrijven en consumenten zullen reageren.
Andere voorbeelden van onsystematische risico’s zijn onder meer stakingen, resultaten van gerechtelijke procedures of natuurrampen. Dit risico wordt ook wel een diversifieerbaar risico genoemd, aangezien het kan worden geëlimineerd door een portefeuille voldoende te diversifiëren. Er is geen formule om onsystematisch risico te berekenen; in plaats daarvan moet het worden geëxtrapoleerd door het systematische risico af te trekken van het totale risico.
Soorten niet-systematisch risico
Bedrijfsrisico
Zowel interne als externe problemen kunnen bedrijfsrisico’s veroorzaken. Interne risico’s zijn verbonden met operationele efficiëntie, zoals het feit dat het management er niet in slaagt een octrooi af te sluiten om een nieuw product te beschermen, een intern risico zou zijn, aangezien dit kan resulteren in het verlies van concurrentievoordeel. De Food and Drug Administration (FDA) die een specifiek medicijn verbiedt dat een bedrijf verkoopt, is een voorbeeld van extern zakelijk risico.
Financieel risico
Financieel risico heeft betrekking op de kapitaalstructuur van een onderneming. Een bedrijf heeft een optimale schuldenlast en eigen vermogen nodig om te kunnen blijven groeien en om aan zijn financiële verplichtingen te voldoen. Een zwakke kapitaalstructuur kan leiden tot inconsistente inkomsten en cashflow die een bedrijf kunnen verhinderen om te handelen.
Operationeel risico
Operationele risico’s kunnen het gevolg zijn van onvoorziene of nalatige gebeurtenissen, zoals een storing in de toeleveringsketen of een kritieke fout die over het hoofd wordt gezien in het productieproces. Een inbreuk op de beveiliging kan vertrouwelijke informatie over klanten of andere soorten belangrijke eigendomsgegevens aan criminelen blootstellen.
Operationeel risico is gekoppeld aan operaties en het potentieel voor falende systemen of beleid. Dit zijn de risico’s voor de dagelijkse bedrijfsvoering en kunnen het gevolg zijn van storingen in interne procedures, of deze nu verband houden met systemen of medewerkers.
Strategisch risico
Er kan een strategisch risico optreden als een bedrijf vastloopt met de verkoop van goederen of diensten in een stervende industrie zonder een solide plan om het aanbod van het bedrijf te ontwikkelen. Een bedrijf kan dit risico ook tegenkomen door een gebrekkig partnerschap aan te gaan met een ander bedrijf of een andere concurrent die hun toekomstige groeivooruitzichten schaadt.
Juridisch en regelgevend risico
Juridisch en regelgevend risico is het risico dat een wijziging in wet- of regelgeving een bedrijf schaadt. Deze veranderingen kunnen de operationele kosten verhogen of juridische hindernissen introduceren. Meer ingrijpende veranderingen in wet- of regelgeving kunnen zelfs een bedrijf ervan weerhouden om volledig te opereren. Andere soorten juridische risico’s kunnen fouten in overeenkomsten of overtredingen van wetten zijn.
Niet-systematisch risico versus systematisch risico
Het totale risico voor investeringen is niet-systematisch risico plus systematisch risico. Niet-systematisch risico is een risico dat specifiek is voor een bedrijf of branche, terwijl systematisch risico het risico is dat verband houdt met de bredere markt. Systematisch risico wordt toegeschreven aan brede marktfactoren en is het risico van de beleggingsportefeuille dat niet is gebaseerd op individuele beleggingen.
Soorten systematische risico’s kunnen renteveranderingen, recessies of inflatie zijn. Systematisch risico wordt vaak berekend met bèta, waarmee de volatiliteit van een aandeel of portefeuille wordt gemeten ten opzichte van de gehele markt. Ondertussen is het bedrijfsrisico iets moeilijker te meten of te berekenen.
Systematische en niet-systematische risico’s kunnen gedeeltelijk worden beperkt met risicobeheer. Systematisch risico kan worden verminderd met assetallocatie, terwijl onsystematisch risico kan worden beperkt door diversificatie.
Voorbeeld van onsystematisch risico
Door een verscheidenheid aan bedrijfsaandelen in verschillende bedrijfstakken te bezitten, en door andere soorten effecten in verschillende activaklassen te bezitten, zoals schatkistpapier en gemeentelijke effecten, zullen beleggers minder worden beïnvloed door afzonderlijke gebeurtenissen.
Een investeerder die bijvoorbeeld alleen aandelen van luchtvaartmaatschappijen bezat, zou te maken krijgen met een hoog niveau van onsystematisch risico (ook wel bekend als idiosyncratisch risico ). Ze zouden kwetsbaar zijn als bijvoorbeeld werknemers van de luchtvaartindustrie zouden gaan staken. Deze gebeurtenis kan de aandelenprijzen van luchtvaartmaatschappijen, zelfs tijdelijk, doen dalen. Alleen al het anticiperen op dit nieuws zou hun portefeuille kunnen belemmeren.
Door niet- gecorreleerde holdings aan hun portefeuille toe te voegen, zoals aandelen buiten de transportsector, zou deze investeerder specifieke zorgen over vliegreizen verspreiden. In dit geval treft een onsystematisch risico niet alleen specifieke luchtvaartmaatschappijen, maar ook verschillende bedrijfstakken, zoals grote voedingsmiddelenbedrijven, waarmee veel luchtvaartmaatschappijen zaken doen. In dit opzicht zou de belegger zich volledig kunnen diversifiëren van openbare aandelen door Amerikaanse staatsobligaties toe te voegen als extra bescherming tegen schommelingen in de aandelenkoersen.
Zelfs een portefeuille met goed gediversifieerde activa kan echter niet aan alle risico’s ontsnappen. De portefeuille zal nog steeds worden blootgesteld aan systematisch risico, dat verwijst naar de onzekerheid waarmee de markt als geheel wordt geconfronteerd en omvat verschuivingen in rentetarieven, presidentsverkiezingen, financiële crises, oorlogen en natuurrampen.
Veelgestelde vragen over niet-systeemrisico’s
Wat is niet-systematisch risico?
Een niet-systematisch risico houdt verband met een specifiek bedrijf of een specifieke branche, die vaak kan worden beheerst en beperkt door diversificatie. De belangrijkste soorten onsystematisch risico zijn zakelijke of financiële risico’s.
Wat is een voorbeeld van onsystematisch risico?
Belangrijke voorbeelden van onsystematisch risico zijn onder meer inefficiëntie van het management, gebrekkige bedrijfsmodellen, liquiditeitsproblemen of stakingen van werknemers.
Wat is het verschil tussen systematisch en niet-systematisch risico?
Systematisch risico is niet diversifieerbaar (dwz kan niet worden vermeden), terwijl onsystematisch in het algemeen kan worden vermeden. Systematisch risico beïnvloedt een groot deel van de markt en kan onder meer koopkracht- of renterisico’s omvatten.
Wat zijn soorten onsystematisch risico?
Er zijn vijf soorten niet-systematische risico’s: zakelijke, financiële, operationele, strategische en wettelijke / regelgevende risico’s.
Hoe wordt onsystematisch risico gemeten?
Een niet-systematisch risico – als het gaat om beleggen in aandelen – kan worden beschouwd als de niet-systematische variantie. Dat wordt berekend door systematische variantie af te trekken van de totale variantie.
Het komt neer op
Niet-systematisch risico is diversifieerbaar, wat betekent dat (door te beleggen) als u aandelen van verschillende bedrijven in verschillende bedrijfstakken koopt, u dit risico kunt verminderen. Niet-systematische risico’s zijn vaak gekoppeld aan een specifiek bedrijf of branche en kunnen worden vermeden.
Systematisch risico is een niet-diversifieerbaar risico of marktrisico. Deze factoren vallen buiten de controle van het bedrijf of de investeerder, zoals economische, politieke of sociale factoren. Ondertussen zijn micro-economische factoren die van invloed zijn op bedrijven niet-systematische risico’s.