Nuttige balansgegevens
Wie bekend is met de balans van een bedrijf een momentopname van de financiële positie van een bedrijf biedt. U kunt snel de cashpositie van een bedrijf, de activa en de schuldverplichtingen op korte en lange termijn bekijken. Wist u echter dat u de financiële situatie van een bedrijf beter kunt begrijpen door een paar snelle berekeningen uit te voeren met behulp van informatie op een balans? Current Ratio Hoe weet u of een bedrijf voldoende contanten en kortetermijnactiva bij de hand heeft om op korte termijn rekeningen te betalen? Welnu, met behulp van de huidige activa en kortlopende verplichtingen die op een balans worden gepresenteerd, kunt u de huidige ratio van een bedrijf bepalen. Deze ratio wordt eenvoudig als volgt berekend: Current Ratio = Vlottende Activa ÷ Kortlopende Verplichtingen De meeste analisten geven er de voorkeur aan dat een verhouding van 1,5 tot 2 of hoger als voldoende wordt beschouwd, maar hoe hoog deze ratio is, hangt af van het bedrijf waarin het bedrijf actief is. Een hogere ratio kan erop wijzen dat het bedrijf contanten aan het opbouwen is, wat mogelijk nader onderzoek vereist.
Als de huidige ratio onder één zakt, bestaat het gevaar dat een bedrijf niet aan zijn kortetermijnliquiditeitsbehoeften kan voldoen. Quick Ratio Een even informatieve balansmaatstaf is de quick ratio van een bedrijf. Deze ratio is een beetje conservatiever dan de huidige ratio omdat het voorraden uit de berekening verwijdert: Quick Ratio = (Vlottende activa – Voorraden) ÷ Kortlopende verplichtingen Waarom zou een analist voorraden verwijderen uit vlottende activa? Voorraden die op een balans staan, kunnen niet noodzakelijk worden omgezet in geldmiddelen tegen hun boekwaarde. Sommige detailhandelaren zullen bijvoorbeeld aanzienlijke kortingen in rekening brengen om hun voorraad vrij te maken voor een nieuw seizoen. In dergelijke gevallen worden liquiditeitsratio’s, zoals de huidige ratio, overdreven. De quick ratio is een gemakkelijke manier om te bepalen of een bedrijf in staat is om zijn kortetermijnverplichtingen na te komen met huidige, kortlopende, liquide middelen. Een quick ratio die beter is dan één, wordt over het algemeen als veilig beschouwd, maar onthoud dat dit echt afhangt van de branche waarin het bedrijf actief is. Werkkapitaal Het verschil tussen vlottende activa en kortlopende verplichtingen levert het werkkapitaal van een bedrijf op of: Werkkapitaal = vlottende activa – kortlopende verplichtingen Of een werkkapitaalmaatstaf positief of negatief moet zijn, hangt grotendeels af van de branche waarin het bedrijf actief is.
Hoewel een positieve meetwaarde voor het werkkapitaal in bepaalde bedrijfstakken wenselijk is, wordt een negatieve meetwaarde voor het werkkapitaal in andere gunstig beoordeeld. Drank- en restaurantbedrijven hebben bijvoorbeeld de neiging om hun handelsvoorwaarden met leveranciers te onderhandelen, zodat de betaling aan leveranciers verschuldigd is lang nadat de voorraden in contanten zijn omgezet. Consumer bedrijven met onderhandelingen leverage, zoals Walmart winkels of Braziliaanse drank reus AmBev, hebben de neiging om te werken met het werkkapitaal tekorten. Deze tekorten worden door analisten doorgaans gunstig beoordeeld en beschouwd als een efficiënt gebruik van middelen. Schuld / eigen vermogen Ten slotte is een van de meest opvallende verhoudingen die zijn afgeleid van een balans de verhouding schuld / eigen vermogen, die wordt berekend als: verhouding schuld / eigen vermogen = totale verplichtingen ÷ eigen vermogen Hoe afhankelijk een bedrijf is van schuld kan worden bepaald met de verhouding schuld / eigen vermogen. In wezen is het een verhouding tussen wat verschuldigd is en wat eigendom is. In de meeste bedrijfstakken wordt een lagere ratio gunstiger beoordeeld, hoewel een verhouding schuld / eigen vermogen van nul misschien niet wenselijk is, aangezien dit kan duiden op een inefficiënte kapitaalstructuur. Waar het op neerkomt Om een beter inzicht te krijgen in de financiële situatie en het solvabiliteitsniveau van een bedrijf, kunt u een paar snelle en eenvoudige berekeningen uitvoeren op basis van gegevens uit de balans.
Deze statistieken omvatten de huidige ratio, snelle ratio, werkkapitaal en schuld / eigen vermogen. De ideale waarde van elk van deze maatstaven is sterk afhankelijk van de aard van het bedrijf waarin het bedrijf actief is, maar de cijfers zeggen allemaal hetzelfde. Gebruik enkele van deze ratio’s op de balansen van enkele bedrijven om te zien wat voor soort conclusies u daaruit kunt trekken.