Garantiepremie
Wat is een warrantpremie?
Een warrantpremie is het verschil tussen de huidige verhandelde prijs van een warrant en zijn minimumwaarde. De minimumwaarde van een warrant is het verschil tussen de uitoefenprijs en de huidige verhandelde prijs van de onderliggende aandelen.
Als alternatief is een warrantpremie het procentuele verschil tussen de kosten van het kopen van aandelen door de warrant uit te oefenen en ze op de open markt te kopen tegen de huidige prijs.
Inzicht in Warrant Premium
Warrants hebben zowel een prijs als een premie. Doorgaans zal de premie dalen naarmate de prijs van de warrant stijgt in combinatie met de afname van de vervaldatum. Een warrant is in-the-money als de uitoefenprijs lager is dan de huidige aandelenkoers. Hoe meer in-the-money de warrant is, hoe lager de warrantpremie. Hoge volatiliteit kan er ook voor zorgen dat de warrantpremie hoger wordt.
Net als bij callopties kan de premie stijgen of dalen, afhankelijk van vraag- en aanbodfactoren.
Berekening van de warrantpremie
Voor de eenvoudige definitie is de premie het bedrag boven de intrinsieke of minimumwaarde.
- Premie = huidige prijs van de warrant – minimumwaarde
- Minimumwaarde = uitoefenprijs – huidige prijs van de onderliggende aandelen
Voorbeeld van een warrantpremie
Als in dit voorbeeld de warrantprijs $ 10 is, de uitoefenprijs $ 25 is en de huidige aandelenkosten $ 30, dan is de warrantpremie $ 10- ($ 30- $ 25) = $ 5.
Voor de tweede berekening is de premie, uitgedrukt als een percentage, het verschil tussen het kopen van warrantaandelen en het kopen van aandelen via de open markt.
- Premie = [(Warrantprijs + Uitoefenprijs – huidige aandelenprijs) / huidige aandelenprijs] * 100