Wassen uitverkoop

Wat is een wasuitverkoop?

Een wash-sale is een transactie waarbij een belegger de belastingvoordelen probeert te maximaliseren door een verliezend effect aan het einde van een kalenderjaar te verkopen, zodat hij dat jaar een vermogensverlies op belastingen kan claimen. De intentie van de belegger is waarschijnlijk om het effect na het begin van het nieuwe jaar weer terug te kopen, indien mogelijk zelfs lager dan waar het werd verkocht. Dergelijke wasverkopen zijn een methode die beleggers historisch hebben overwogen om een ​​belastingverlies te erkennen zonder hun blootstelling aan kansen die zij zien bij het bezitten van een bepaald effect te beperken. De IRS gebruikt de wash-sale-regel om de prikkel te elimineren om rond het einde van de kalenderjaren willekeurig dezelfde zekerheid te verkopen en opnieuw te verwerven.

Een wasverkoop begrijpen

Een wash-sale werkt wanneer de belastingwetten van een land belastingaftrek toestaan ​​voor verliezen op effecten die binnen een bepaald belastingjaar worden aangehouden. Zonder dergelijke prikkels zou er geen wasverkoop nodig zijn. Waar dergelijke prikkels echter bestaan, is het onvermijdelijk dat wash-sales het resultaat zijn. De wasverkoop bestaat uit drie delen.

Ten eerste: wanneer beleggers merken dat ze aan het einde van een belastingjaar in een verliesgevende positie verkeren, sluiten ze die positie tegen of tegen het einde van het jaar. Ten tweede stelt de verkoop hen in staat een verlies te nemen dat ze wettelijk kunnen claimen op hun belastingaangifte als een vermindering van hun inkomsten voor dat jaar. Op deze manier betalen ze een kleiner bedrag aan belastingen. Ten derde, nadat het nieuwe jaar is begonnen, zal de belegger proberen het effect te kopen tegen of onder de prijs die ze eerder hebben verkocht.

De wasverkoopregel

Om misbruik van deze stimulans te voorkomen, heeft de Internal Revenue Service (IRS) de Wash-Sale Rule in de VS ingesteld (in het VK staat de praktijk bekend als bed-and-breakfasting en de belastingregels in het VK hebben een vergelijkbare implementatie als de regel voor wasverkoop). De regel geeft aan dat als een belegger een waardepapier koopt binnen 30 dagen voor of na de verkoop, dat eventuele verliezen uit die verkoop niet in mindering kunnen worden gebracht op de gerapporteerde inkomsten. Dit neemt effectief de prikkel weg om een ​​wasverkoop op korte termijn te doen.

Laten we bijvoorbeeld aannemen dat een belegger een meerwaarde van $ 15.000 heeft uit de verkoop van ABC-aandelen. Hij valt in de hoogste belastingschijf en zal dus 20% vermogenswinstbelasting, of $ 3.000, aan de overheid moeten betalen. Maar laten we zeggen dat hij XYZ-beveiliging verkoopt voor een verlies van $ 7.000. Zijn netto vermogenswinst voor belastingdoeleinden zal $ 15.000 – $ 7.000 = $ 8.000 bedragen, wat betekent dat hij slechts $ 1.600 aan vermogenswinstbelasting hoeft te betalen. Merk op hoe het gerealiseerde verlies op XYZ de winst op ABC verlaagt en dus de belastingaanslag van de belegger verlaagt.

Als de belegger echter XYZ-aandelen terugkoopt – of een aandeel dat in wezen identiek is aan XYZ – binnen 30 dagen na de verkoop, wordt de hierboven beschreven transactie geteld als een wasverkoop en mag het verlies geen winst compenseren. Om meer specifiek te zijn, een wash-sale houdt in dat een effect met verlies wordt verkocht en hetzelfde effect, of een dat in wezen identiek is, binnen 30 dagen voor of na de verkoop wordt teruggekocht.

Bovendien beschouwt de IRS obligaties en preferente aandelen van een uitgevende onderneming gewoonlijk niet als wezenlijk identiek aan de gewone aandelen van het bedrijf. Er kunnen echter omstandigheden zijn waarin preferente aandelen, bijvoorbeeld, als wezenlijk identiek aan de gewone aandelen kunnen worden beschouwd. Dit zou het geval zijn als de preferente aandelen zonder enige beperking in gewone aandelen kunnen worden omgezet, dezelfde stemrechten hebben als de gewone aandelen en worden verhandeld tegen een prijs die dicht bij de conversieratio ligt.

Het goede nieuws is dat elk verlies dat wordt gerealiseerd op een wasverkoop niet volledig verloren gaat. In plaats daarvan kan het verlies worden toegepast op de kostenbasis van de meest recent gekochte in wezen identieke waarde. Deze toevoeging verhoogt niet alleen de kostenbasis van de gekochte effecten, het vermindert ook de omvang van eventuele toekomstige belastbare winsten als gevolg. De belegger krijgt dus nog steeds krediet voor die verliezen, maar op een later tijdstip. Ook wordt de aanhoudingsperiode van de wash-sale-effecten opgeteld bij de aanhoudingsperiode van de teruggekochte effecten, wat de kans van een belegger vergroot om in aanmerking te komen voor het gunstige belastingtarief van 15% op langetermijnwinsten.

PerRevenue Ruling 2008-5 kunnen IRA transacties ookde wash-sale-regel activeren. Als aandelen worden verkocht op een niet-pensioenrekening en substantieel identieke aandelen worden gekocht in een IRA binnen een periode van 30 dagen, kan de belegger geen aanspraak maken op fiscale verliezen voor de verkoop, noch wordt de basis in de IRA van het individu verhoogd.