Jaarverslag versus 10-K: wat is het verschil?
Jaarverslag vs. 10-K: een overzicht
Beursgenoteerde bedrijven in de VS moeten een groot aantal documenten indienen bij de Securities and Exchange Commission (SEC). Deze deponeringen bevatten gegevens en informatie over hun meest recente winsten, cashflow, operaties en financiën, evenals toekomstige plannen en projecties.
Twee van de belangrijkste van deze documenten zijn het jaarverslag en het formulier 10-K. Beide zijn in veel opzichten vergelijkbaar en zijn bedoeld om huidige aandeelhouders of potentiële investeerders – samen met onderzoeksanalisten, geldmanagers en andere financiële professionals – te informeren over de prestaties van het bedrijf. Ondanks hun overlappingen vertonen ze echter aanzienlijke verschillen.
Belangrijkste leerpunten
- Beursgenoteerde bedrijven zullen zowel een jaarverslag als 10-K jaarlijks invullen.
- De 10-K is over het algemeen gedetailleerder dan het jaarverslag, maar mist foto’s en afbeeldingen.
- Beide moeten informatie bevatten over het bedrijf en de financiële prestaties van het afgelopen jaar.
- De 10-K is te vinden op de SEC-website, terwijl het jaarverslag direct beschikbaar moet zijn op de website van het bedrijf.
Jaarverslag
Het jaarverslag van een bedrijf is meestal een geïllustreerd, dik boekje. Het is een professioneel gebonden maar flexibele publicatie, die vaak lijkt op een gedrukt tijdschrift. Het is bedoeld voor en wordt verspreid onder aandeelhouders, maar wordt ook gratis gegeven aan iedereen die in het bedrijf geïnteresseerd is. Het fungeert als een referentiejaarboek voor het bedrijf.
Jaarverslagen bevatten doorgaans een brief van de chief executive officer (CEO) van het bedrijf en de voorzitter van de raad van bestuur, een overzicht van de geschiedenis van het bedrijf en korte overzichten van de belangrijkste bedrijfsdivisies en dochterondernemingen, operaties en verschillende initiatieven in het voorgaande boekjaar. Het wordt vaak rijkelijk geïllustreerd met professioneel gemaakte foto’s en bevat grafieken, diagrammen, kaarten en andere beelden.
Het jaarverslag bevat ook, meestal achterin, belangrijke financiële overzichten, waaronder de balans, winst-en-verliesrekening en kasstroomoverzicht, die een momentopname biedt van de financiële prestaties van het bedrijf in het afgelopen jaar (vaak in vergelijking met voorgaande jaren). Een back-up van dit materiaal zijn toelichtingen, waarin de boekhoudkundige methodologie wordt uitgelegd, en de controleverklaring – een verklaring van het externe accountantskantoor dat de documenten beoordeelt en de juistheid ervan bevestigt.
10-K
Overheidsbedrijven zijn ook verplicht om elk jaar een 10-K-rapport in te dienen. Hoewel het officieel is ingediend bij de SEC, is het ook beschikbaar voor het publiek.
Visueel is het formulier 10-K een kaal document, vergeleken met het jaarverslag. Zoals de naam al aangeeft, is het een formulier: de SEC heeft zeer strikte richtlijnen over welke informatie moet worden opgenomen en hoe deze moet worden georganiseerd. Dit generieke formaat bevat geen afbeeldingen of grafieken.
De 10-K bevat vijf verschillende secties. De eerste drie geven een overzicht van de belangrijkste activiteiten van het bedrijf, inclusief de producten en diensten; alle risico’s waarmee het bedrijf wordt geconfronteerd; en specifieke financiële informatie over het bedrijf over de afgelopen vijf jaar. De vierde heeft een toelichting van het senior management op de financiële resultaten. Het laatste deel geeft de cijfers zelf: de gecontroleerde jaarrekening van het bedrijf, inclusief de winst-en-verliesrekening, balansen en kasstroomoverzicht.
Uiteindelijk is een 10-K-rapport een volledige beschrijving van de financiële activiteit van het bedrijf tijdens een bepaald boekjaar en een volledig overzicht van de risico’s, wettigheid, verplichtingen, bedrijfsovereenkomsten, activiteiten en marktprestaties. Bovendien bieden 10-K-rapporten een volledige analyse van de relevante branche, de markt als geheel en individuele bedrijfsactiviteiten.
Een 10-K moet niet worden verward met een 10-Q, een driemaandelijkse aanvraag bij de SEC waarin de financiële informatie en prestaties van het bedrijf voor de afgelopen drie maanden worden vermeld. De 10-Q bevat niet alle gedetailleerde informatie, zoals achtergrondinformatie en operatiedetails, die een 10-K wel heeft, en de cijfers worden niet gecontroleerd. Bedrijven dienen drie 10-Q’s per jaar in; het vierde kwartaal wordt gedekt door hun 10-K.
Soms, nogal verwarrend, wordt de 10-K door financiële professionals aangeduid als het “jaarverslag” van een bedrijf – omdat het een samenvatting is van het jaar van het bedrijf.(Het wordt zelfs zo genoemd op investor.gov, de educatieve website van de SEC. Strikt genomen staat het hierboven beschreven glossy boekje bekend als “het jaarverslag aan aandeelhouders”.
Belangrijkste verschillen
Het jaarverslag wordt elk jaar naar de aandeelhouders gestuurd voorafgaand aan de jaarlijkse aandeelhoudersvergadering en stemming voor de raad van bestuur. De deadline voor het indienen van een 10-K ligt tussen 60 en 90 dagen na het einde van het boekjaar van het bedrijf, afhankelijk van de grootte van het bedrijf.
Over het algemeen zijn 10-K’s te vinden op de SEC-website, terwijl het jaarverslag beschikbaar zou moeten zijn op de website van het bedrijf – meestal onder de sectie investor relations. Waar een jaarverslag bedrijfsinformatie, financiële gegevens en een brief van de CEO kan bevatten, omvat de 10-K verschillende risico’s en een gedetailleerde bespreking van de activiteiten.
Beide documenten zijn belangrijk bij het analyseren van een bedrijf, hoewel analisten doorgaans de voorkeur geven aan de 10-K, gezien het meer omvattende karakter ervan.
Het ontwerp en de bedoeling van het jaarverslag staan duidelijk los van de 10-K. Het jaarverslag is meer een glanzende en gebruikersvriendelijke publicatie, bedoeld voor de leek om te begrijpen – en hopelijk. onder de indruk zijn van. Het heeft iets van een PR-functie.
Daarentegen zijn 10-K’s meestal erg lang en moeilijker te verteren dan jaarverslagen. Ze zijn niet ontworpen om gemakkelijk door de gemiddelde persoon te worden geconsumeerd.
In termen van harde kernfinanciën. het jaarverslag biedt een verkorte versie van het 10-K-rapport – de hoogtepunten, om zo te zeggen. Dat gezegd hebbende, zal een investeerder of analist nog steeds de details van de financiën van een bedrijf vinden in het jaarverslag, inclusief de balans en resultatenrekening, evenals andere nuttige financiële gegevens.
10-Q vs 10-K Veelgestelde vragen
Waar staat 10-K voor?
10-K is een afkorting voor Form 10-K, een document dat de SEC vereist dat alle openbare bedrijven elk jaar indienen. Het formulier geeft een financieel beeld van het bedrijf weer, met details over de inkomsten, activa en passiva van het voorgaande jaar.
Wat is de uiterste indieningstermijn van 10-K?
De 10-K indieningstermijn varieert, afhankelijk van de grootte van het bedrijf. Bedrijven met een waarde van $ 700 miljoen of meer hebben 60 dagen de tijd om een aanvraag in te dienen na het einde van hun fiscale jaar. Bedrijven tussen $ 75 miljoen en $ 700 miljoen hebben 75 dagen. Bedrijven kleiner dan $ 75 miljoen hebben 90 dagen.
Activa lezen in een 10-K-rapport?
Het vlees van het 10-K-rapport bestaat uit vijf delen. Ze bevatten:
- Deel I. Zakelijk. Dit geeft een overzicht van de belangrijkste activiteiten van het bedrijf, inclusief zijn producten en diensten (dwz hoe het geld verdient).
- Deel II. Risicofactoren. Deze geven een overzicht van alle risico’s waarmee het bedrijf in de toekomst wordt of kan worden geconfronteerd. De risico’s worden doorgaans op volgorde van belangrijkheid weergegeven.
- Deel III. Geselecteerde financiële gegevens. Deze sectie bevat specifieke financiële informatie over het bedrijf over de afgelopen vijf jaar. Dit gedeelte geeft meer een kortetermijnbeeld van de recente prestaties van het bedrijf.
- Deel IV. Bespreking en analyse van de financiële toestand en bedrijfsresultaten door het management. Dit staat ook bekend als MD&A en geeft het bedrijf de mogelijkheid om zijn bedrijfsresultaten van het vorige boekjaar toe te lichten. In dit gedeelte kan het bedrijf zijn verhaal in eigen woorden vertellen.
- Deel V. Jaarrekening en aanvullende gegevens. Dit omvat de gecontroleerde jaarrekening van het bedrijf, inclusief de winst-en-verliesrekening, balansen en kasstroomoverzicht. Brieven van het senior management en de onafhankelijke accountant van de onderneming waarin de reikwijdte van hun beoordeling wordt verklaard, zijn ook in deze sectie opgenomen.
Waarom wordt een 10-K-rapport een 10-K genoemd?
Het 10-K-rapport dankt zijn naam waarschijnlijk aan Regulation SK, een reeks SEC-regels die de gedetailleerde openbaarmakingsvereisten voor bedrijven uiteenzetten, zoals voorgeschreven door secties 13 of 15 (d) van de Securities Exchange Act van 1934. Regulation SK maakt deel uit van van de Code of Federal Regulations — 17 CFR Part 229 om precies te zijn.
.