Wat zijn de risico’s van lijfrenteverzekeringen in een recessie?
Lijfrenten zijn er in verschillende vormen, de twee meest voorkomende zijn vaste lijfrentes envariabele lijfrentes. Tijdens een recessie vormen variabele lijfrentes veel meer risico dan vaste lijfrentes omdat ze gebonden zijn aan marktindexen, die de neiging hebben om te pummelen. Vaste lijfrentes bieden daarentegen een gegarandeerd rendement.
Hoewel fixed annuities gemoedsrust bieden tijdens recessies, hebben ze de neiging om ondermaats te presteren, tenminste in vergelijking met hun variabele tegenhangers, wanneer het goed gaat met de economie. In goede tijden belonen variabele lijfrentes beleggers die bereid zijn een hoger risico te dragen door gemiddeld agressievere rendementen te bieden.
Belangrijkste leerpunten
- Een variabele lijfrente, gereguleerd door de Securities and Exchange Commission (SEC), is een pensioenproduct waarbij fondsen rechtstreeks aan de markt zijn gekoppeld.
- Een vaste lijfrente is een pensioenproduct dat een vaste rente oplevert.
- De waarde van een variabele annuïteit fluctueert en vormt het grootste risico voor een belegger tijdens een recessie.
Hoe lijfrentes werken
Lijfrenten zijn nichebeleggingsproducten die vaak worden gebruikt voor pensioenplanning. In tegenstelling tot de meeste investeringsvehikels zijn lijfrentes niet afkomstig van traditionele draadhuizen of makelaardijhuizen. Ze worden beheerd door levensverzekeringsmaatschappijen en de persoon die u het meest waarschijnlijk een lijfrente verkoopt, isgeen effectenmakelaar maar een verzekeringsagent.
Wanneer de lijfrentetrekker de leeftijd van 59½ jaar bereikt, beginnen sommige lijfrentes hun contante waarde uit te betalen via een reeks vaste betalingen. Afhankelijk van hoe de lijfrente is opgezet, kunnen de uitkeringen elke maand plaatsvinden gedurende vijf jaar, tien jaar of de rest van het leven van de lijfrentetrekker.
Lijfrenten zijn populair omdat ze tijdens de pensionering een soort salaris opleveren. Zodra u begint met het ontvangen van uitkeringen, ontvangt u een regelmatige cheque, altijd voor hetzelfde bedrag.
Lijfrenten zijn populair omdat ze tijdens de pensionering een gestage inkomstenstroom opleveren, vaak tot aan de dood.
Vaste versus variabele lijfrentes
Het bepalende kenmerk van een vaste lijfrente is dat tijdens de fase van de opbouw van rente het rentepercentage dat u verdient, gegarandeerd is. In dit opzicht lijkt een vaste lijfrente meer op een depositocertificaat (CD) dan op een aandelen- of beleggingsfonds.
Vanwege dit kenmerk worden vaste lijfrentes niet geclassificeerd als effecten. Daarom reguleert de Securities Exchange Commission (SEC) ze niet, en een persoon die ze verkoopt, hoeft geen Series 7- of Series 63-licentie te behouden. Levensverzekeringsagenten, van wie de meesten geen vergunning hebben om effecten te verkopen, houden ervan om vaste lijfrentes te verkopen, niet in de laatste plaats omdat hun commissies aanzienlijk kunnen zijn.
Een variabele lijfrente wordt zo genoemd omdat het rentetarief varieert op basis van het beleggingsinstrument waaraan het is gekoppeld. De meeste variabele lijfrentes worden belegd in onderlinge fondsen, dit zijn bundels aandelen, obligaties en geldmarktinstrumenten. Omdat deze investeringsvehikels, met name aandelen, schommelen op basis van economische omstandigheden, stellen variabele annuïteiten u bloot aan risico’s tijdens recessies.
Tijdens de opbouwfase van een variabele lijfrente, als alles goed gaat, neemt uw saldo toe door rente. Wanneer zich echter een recessie voordoet, kan uw saldo dalen als het investeringsvehikel waarin het is geparkeerd, in waarde krimpt. Hoewel vaste lijfrentes dit risico niet met zich meebrengen, zorgen ze in goede economische tijden ook niet zozeer voor uw saldo.
Qualified Longevity Annuity Contract (QLAC)
Een gekwalificeerd lijfrentecontract (QLAC) is een manier voor gepensioneerden om een inkomstenstroom te genereren die stabiel en voorspelbaar is. Een QLAC is een soort uitgestelde lijfrente, die wordt gefinancierd door geld over te boeken van een individuele pensioenrekening (IRA) of een gekwalificeerd pensioenplan, zoals een 401 (k).
Een QLAC-lijfrente biedt consistente maandelijkse betalingen tot het overlijden van de eigenaar en helpt bescherming te bieden tegen economische en marktdalingen. In 2020 en 2021 kan een persoon 25% of $ 135.000 (wat het laagste is) van zijn pensioenspaarrekening of IRA uitgeven of overboeken om een QLAC te kopen. Met andere woorden, $ 135.000 is het maximale bedrag dat kan worden omgezet in een QLAC.
Een ander voordeel van een QLAC is dat deze niet onderworpen is aan de vereiste minimum distributieregels (RMD) die zijn opgesteld door de IRS, die IRA-opnames verplicht stellen boven de leeftijd van 72. Ook kunnen de QLAC-uitbetalingen ergens in de toekomst beginnen, dwz wanneer de gepensioneerde wordt 80 jaar.
Hoewel geen enkel financieel product volledig recessiebestendig is, kunnen lijfrentes u wellicht helpen om in tijden van onzekerheid een gestage stroom van inkomsten te creëren. Het is echter belangrijk om een financieel adviseur te raadplegen om er zeker van te zijn dat de lijfrentes de juiste zijn voor uw financiële situatie.
Inzicht adviseur
Dan Stewart, CFA® Revere Asset Management, Dallas
Hoe lijfrentes presteren in een recessie, hangt af van het type lijfrente en de investeringsstrategie. Als u bijvoorbeeld belegt in een op aandelen geïndexeerde lijfrente en de beurskoersen, zult u waarschijnlijk alleen de gegarandeerde minimumrente verdienen met zeer weinig winsten.
Aan de andere kant, als u een lijfrente heeft met alleen vergoedingen, die vrij is van provisies en afkoopboetes, heeft u veel meer opties, zoals het verplaatsen van het kapitaal naar beleggingen die goed presteren in een recessieomgeving of het gebruik van een deel van het geld voor short selling. Wat betreft de verzekering die de lijfrente ondersteunt, deze is over het algemeen veilig, ongeacht de marktachtergrond, aangezien de verzekeringssector sterk gereguleerd is en verplicht is om een bepaald bedrag aan reserves aan te houden om aan verplichtingen te voldoen.