Wat is de geschiedenis van de S&P 500?
De S&P 500, de afkorting van Standard & Poor’s 500, werd in 1957 geïntroduceerd als een beursindex om de waarde te volgen van 500 bedrijven waarvan de aandelen genoteerd zijn aan de New York Stock Exchange (NYSE) en de NASDAQ Composite. Standard & Poor’s is een bedrijf dat financiële gegevens, kredietbeoordelingen voor investeringen en verschillende aandelenindexen levert. Een markt index is een verzameling van de beleggingen, zoals aandelen, die zijn gegroepeerd om de prestaties van een bepaald segment van de financiële markt te volgen.
De verzameling aandelen waaruit de S&P 500 bestaat, is ontworpen om de algemene samenstelling van de Amerikaanse economie weer te geven. Als gevolg hiervan worden de waarde van de S&P en verschillende aandelen in de index nauwlettend in de gaten gehouden door marktdeelnemers, aangezien hun prestaties een graadmeter zijn voor de gezondheid van de Amerikaanse economie.
De exacte combinatie en wegingen van de verschillende kiesdistricten binnen de S&P 500 worden aangepast naarmate de economie verandert, en sommige aandelen zijn in de loop der jaren toegevoegd aan en verwijderd uit de index.
Belangrijkste leerpunten
- De S&P 500 werd in 1957 geïntroduceerd als een beursindex om de waarde te volgen van 500 grote bedrijven die aan de New York Stock Exchange zijn genoteerd.
- Tijdens het eerste decennium steeg de waarde van de index tot bijna 700, als gevolg van de economische hoogconjunctuur die volgde op de Tweede Wereldoorlog.
- Van 1969 tot begin 1981 daalde de index geleidelijk – tot onder de 300 – terwijl de Amerikaanse economie een stagnerende groei en hoge inflatie doormaakte.
- Tijdens de financiële crisis van 2008 en de Grote Recessie daalde de S&P 500 van oktober 2007 tot maart 2009 met 57,7%.
- In maart 2013 had de S&P al haar verliezen van de financiële crisis goedgemaakt en bleef ze haar 10-jarige bull run met meer dan 400% stijgen.
- In 2020 zorgde de coronaviruspandemie ervoor dat de wereld in een recessie belandde en de aandelenmarkten wankelden toen de S&P 500 met 51% kelderde.
- De S&P herstelde zich in de tweede helft van 2020 op vaccinhoop en duwde de index tegen 1 april 2021 naar een nieuw record van 4.019,87.
Vereisten voor opname in de S&P 500
De componenten van de S&P 500 worden geselecteerd door een commissie en zijn vastbesloten representatief te zijn voor de industrieën waaruit de Amerikaanse economie bestaat. Om aan de S&P te worden toegevoegd, moet een bedrijf voldoen aan bepaalde vereisten op basis van liquiditeit: de marktkapitalisatie moet groter zijn dan of gelijk zijn aan $ 8,2 miljard; de jaarlijkse dollarwaarde die wordt verhandeld tegen voor de float gecorrigeerde marktkapitalisatie is groter dan 1,0 miljoen; een minimum maandelijks handelsvolume van 250.000 aandelen in elk van de zes maanden voorafgaand aan de evaluatiedatum.
Om de waarde van de S&P 500 Index te berekenen, wordt de som van de gecorrigeerde marktkapitalisatie van alle 500 aandelen gedeeld door een factor, meestal de deler genoemd. Als de totale gecorrigeerde marktkapitalisatie van de 500 samenstellende aandelen bijvoorbeeld $ 13 biljoen is en de deler is vastgesteld op 8.933 miljard, dan zou de waarde van de S&P 500 Index 1.455,28 bedragen. De aangepaste marktkapitalisatie van de volledige index is te vinden op de website van Standard & Poor’s. Het exacte nummer van de Divisor wordt beschouwd als eigendom van het bedrijf, hoewel de waarde ongeveer 8,9 miljard bedraagt.
S&P als toonbeeld van de Amerikaanse economie
De S&P wordt algemeen beschouwd als een toonaangevende vertegenwoordiging van de Amerikaanse aandelenmarkt. De term bellwether-aandeel verwijst naar een aandeel dat wordt beschouwd als een voorlopende indicator van de richting van de economie.
De S&P is ook het standaardinstrument voor passieve beleggers die via indexfondsen blootstelling willen aan de Amerikaanse economie. Sinds 1957 presteert de S&P opmerkelijk goed en overtreft ze andere belangrijke activaklassen, zoals obligaties en grondstoffen.
De prijs appreciatie van de S & P 500 is nauwkeurig bijgehouden de groei van de Amerikaanse economie in termen van omvang en karakter. Prijsschommelingen in de S&P 500 weerspiegelen ook nauwkeurig de turbulente periodes in de Amerikaanse economie. Als gevolg hiervan verdubbelt de langetermijngrafiek van de prijsgeschiedenis van de S&P 500 als een lezing van het beleggerssentiment over de Amerikaanse economie.
Prijsveranderingen in de S&P
De S&P 500 ging op 1 januari 1957 open om 386,36 uur. Tijdens het eerste decennium steeg de waarde van de index tot bijna 700, als gevolg van de economische hoogconjunctuur na de Tweede Wereldoorlog. Van 1969 tot begin 1981 daalde de index geleidelijk en zakte uiteindelijk tot onder de 300. Gedurende deze periode worstelde de Amerikaanse economie met stagnerende groei en hoge inflatie.
Op 1 april 2021 bereikte de S&P 500 een recordhoogte van 4.019,87.
De oliecrisis en de recessie van 1980-82
Door de renteverhoging door de Federal Reserve en het ingrijpen werd de inflatiedruk met succes verlicht. Dit droeg bij aan de bullmarkt van 1982 tot 2000, toen de aandelenkoersen stegen en de S&P 500 1.350% klom. Andere factoren die hebben bijgedragen aan de stijging van de aandelenkoersen waren rentetarieven die een lagere, sterke wereldwijde economische groei vertonen als gevolg van toenemende globalisering, een stijging van de middenklasse, technologische innovaties, een stabiel politiek klimaat en dalende grondstoffenprijzen .
De technische bubbel
In 2000 beleefde de aandelenmarkt een zeepbel. Deze periode werd gekenmerkt door overwaarderingen, overdreven enthousiasme van het publiek voor aandelen en speculatie in de technologiesector. Toen de bubbel barstte, daalde de technologiegerichte NASDAQ met bijna 90%, terwijl de S&P 500 met 40% daalde. De S&P herstelde zich en bereikte uiteindelijk nieuwe hoogtepunten in 2007. Deze periode werd aangewakkerd door de groei van de huizenmarkt, de aandelen in de financiële sector en de grondstoffenaandelen.
De S&P 500 is een naar kapitalisatie gewogen index, dus de componenten worden gewogen op basis van de totale marktwaarde van hun uitstaande aandelen.
De financiële crisis van 2008-2009 en de grote recessie
Veel van deze winsten werden echter teruggedraaid na een daling van de huizenprijzen. Wijdverbreide schuld defaults een omgeving gecreëerd van intense angst en wantrouwen van de voorraden als een betrouwbare investering. De S&P 500 daalde 57,7% ten opzichte van zijn nieuwe hoogtepunt in oktober 2007, voordat hij in maart 2009 zijn dieptepunt bereikte tijdens de Grote Recessie. De daling was de grootste daling in de S & P-index sinds de Tweede Wereldoorlog.
De 10-jarige bullmarkt
In maart 2013 had de S&P al haar verliezen hersteld van de financiële crisis die voorbij de hoogtepunten van 2007 en de eerdere hoogtepunten van de technologiezeepbel van 2000 was gestegen. de tech bubble highs van 2000 en houd die winsten vast. De rally eindigde echter niet in maart 2013 en de S&P bleef bijna zeven jaar hoger.
Vanaf 6 maart 2009, toen de S&P na de financiële crisis slechts 666,80 noteerde, kende de index een bull run van bijna 10 jaar. Een bullmarkt is een stijgende aandelenmarkt die geen prijscorrectie van 20% of meer ondergaat. Hoewel er onderweg wat terugval was, piekte de S & P-bullmarkt pas toen de index op 2 februari 2020 sloot op 3.386,20 – een rendement van meer dan 400% over de periode.
Stabiele economische groei en lage rentetarieven hielpen om de aandelenkoersen gedurende de tienjarige periode te laten stijgen. Sommige beleggers kiezen doorgaans voor stabielere, inkomstengenererende beleggingen, zoals obligaties die een vaste rente betalen. Tijdens langere perioden van lage rentetarieven, zoals het geval was na de Grote Recessie, worden de obligatierendementen echter minder aantrekkelijk omdat de rendementen de neiging hebben om mee te bewegen met de marktrente. Als gevolg hiervan hebben veel beleggers hun geld op de aandelenmarkt gestort, waaronder het opkopen van dividendbetalende aandelen. Dividenden zijn contante betalingen die door bedrijven aan aandeelhouders worden gedaan als beloning voor het bezit van de aandelen.
Tijdens periodes van lage rentetarieven en gestage economische groei worden aandelenmarkten soms het enige spel in de stad waar beleggers een stabiel rendement kunnen behalen – wat kan leiden tot een langdurige bullmarkt.
De coronaviruspandemie van 2020 en 2021
De wereldwijde verspreiding van Covid-19 begin 2020 heeft ertoe geleid dat veel landen quarantaines hebben uitgevaardigd waarin individuen werd veroordeeld om thuis te blijven en bedrijven moesten sluiten. Door de verwachte negatieve impact op de economische groei kwamen aandelenmarkten, zoals de S&P 500, in een neerwaartse spiraal terecht.
Op 19 februari 2020 sloot de S&P 500 op 3.386,20, wat op dat moment een recordhoogte was. Op 23 maart 2020 was de index echter gedaald tot 2.237,40 – een daling van meer dan 51% in iets meer dan een maand. De impact op de Amerikaanse economie was ook ernstig. In het tweede kwartaal (Q2) van 2020daalde deeconomische groei in de VS, gemeten aan de hand van het bruto binnenlands product (bbp), met 32,9% ten opzichte van een jaar eerder.
Tegen augustus 2020 was de hoop opnieuw ontstaan en duwde de S&P voorbij de eerdere recordhoogtes van februari. Veel factoren leidden tot het euforische optimisme op de aandelenmarkten, waaronder triljoenen dollars aan fiscale stimuleringsmaatregelen door de Amerikaanse overheid, leningprogramma’s voor bedrijven die het moeilijk hadden, het monetaire beleid van de Fed met lage rentetarieven en de productie van vaccins.
De positieve impact op de economie werd opnieuw geregistreerd in de Amerikaanse bbp-cijfers voor Q3 2020, toen het bbp met 33,4% groeide ten opzichte van een jaar eerder. In het vierde kwartaal van 2020 groeide het bbp met 4,3% ten opzichte van dezelfde periode het jaar ervoor.
De S&P 500 steeg van het pandemische dieptepunt in maart van 2.237,40 naar 2020 en sloot 2020 af op 3.756,10 op 31 december 2020 – een winst van bijna 68%. De S&P zette zijn opmars in het begin van 2021 voort en sloot op 1 april 2021 af op een nieuw record van 4.019,87.