Welke investeringen hebben de hoogste historische rendementen?
De Amerikaanse aandelenmarkt werd lange tijd beschouwd als de bron van de grootste historische rendementen voor beleggers, en presteerde de afgelopen eeuw beter dan alle andere soorten financiële effecten en de huizenmarkt. Maar of aandelen de beste belegging zijn, hangt ook af van het tijdsbestek dat u kiest om naar te kijken – en van de eigen beleggingshorizon van de belegger. Een grotere volatiliteit van de aandelenkoersen betekent dat kortere perioden een groter risico met zich meebrengen.
Belangrijkste leerpunten
- De aandelenmarkt wordt lange tijd beschouwd als de bron van de hoogste historische rendementen.
- Een hoger rendement brengt een hoger risico met zich mee. Aandelenkoersen zijn volatieler dan obligatiekoersen.
- Voorraden zijn minder betrouwbaar in kortere perioden.
Langetermijnrendement uit voorraden
Het is bewezen dat de aandelenmarkt gedurende lange perioden de hoogste winsten oplevert. Honderd dollar die in 1928 in de S&P 500 werd geïnvesteerd, zou in 2019 meer dan $ 500.000 waard zijn geweest. Ter vergelijking: dezelfde $ 100 die in 10-jarige staatsobligaties werd geïnvesteerd, zou slechts iets meer dan $ 8.000 waard zijn geweest.
Aandelenperiodes zijn belangrijk
Natuurlijk houden maar weinig mensen gedurende vele decennia aandelen aan – en veel mensen verliezen op kortere termijn geld op de markt. De sleutel is om aandelen tijd te geven om te draaien, wat betekent dat wordt gewacht op kortere volatiliteit.
De S&P 500 is bijvoorbeeld veel minder betrouwbaar over een periode van 12 maanden, wat betekent dat u een groter risico loopt geld te verliezen. Zo hebben aandelen de neiging om vlak voor en tijdens economische recessies sterk te dalen. Time de markt slecht en uw verliezen kunnen pijnlijk zijn.
Hoe korter de houdperiode, hoe groter het risico om geld te verliezen op de aandelenmarkt.
Als u de aanhoudingsperiode echter verlengt tot vijf jaar, is de kans groter dat u geld verdient. Tussen 1945 en 1995 zouden slechts een paar periodes van vijf jaar hebben geleid tot een verlies in de S&P 500. Een periode van bezit van tien jaar presteerde zelfs nog beter, met rendementen van gemiddeld ongeveer 13% – met nul negatief rendement. Dus hoe langer de houdperiode, hoe groter de kans dat u geld verdient.
Voorraden versus grondstoffen in de afgelopen jaren
Ondanks de Dotcom-zeepbel en de wereldwijde financiële crisis hebben aandelen de afgelopen twee decennia ook solide winsten geboekt. Maar van 1999 tot 2018 werd de S&P 500 overtroffen door real estate investment trusts (REIT’s), goud en olie. REIT’s wonnen in die periode 9,9% per jaar, goud 7,7% en olie 7%. De S&P 500 steeg met 5,6% per jaar.
Voorraden versus huisvesting
Veel mensen beschouwen een woning als een uitstekende investering voor de lange termijn en daar is een goede reden voor. De huizenprijzen zijn in de loop van de tijd gestaag gestegen, vooral in de afgelopen decennia, dramatisch tijdens de huizenzeepbel. Maar op de langere termijn is het rendement minder indrukwekkend. Tussen 1890 en 2012 stegen de huizenprijzen in de VS in reële termen met 150%, dat wil zeggen na rekening te houden met de inflatie. Dat is slechts een fractie van de stijging van de Dow Jones Industrial Average.