ETF-beleggen en de belangrijkste voordelen ervan

Het was State Street Global Advisors datin 1993het eerste exchange-traded fund (ETF)lanceerdemet de introductie van de SPDR.  Sindsdien zijn ETF’s in populariteit blijven groeien en in hoog tempo activa verzamelen. De gemakkelijkste manier om ETF’s te begrijpen, is door ze te beschouwen als beleggingsfondsen die handelen als aandelen. Dit handelskenmerk is een van de vele kenmerken die ETF’s zo aantrekkelijk hebben gemaakt, met name voor professionele beleggers en individuele actieve handelaren. 

Voordelen van handelen als een aandeel

De eenvoudigste manier om het voordeel van handelen als een aandeel te benadrukken,  is door het te vergelijken met het handelen in een beleggingsfonds. Beleggingsfondsen worden eenmaal per dag geprijsd, aan het einde van de werkdag. Iedereen die het fonds die dag koopt, krijgt dezelfde prijs, ongeacht het tijdstip waarop de aankoop is gedaan.

Maar vergelijkbaar met traditionele aandelen en obligaties, kunnen ETF’s intraday worden verhandeld, wat speculatieve beleggers de mogelijkheid biedt om te wedden op de richting van marktbewegingen op kortere termijn door de handel in een enkel effect. Als de S&P 500 bijvoorbeeld gedurende de dag een sterke prijsstijging doormaakt, kunnen beleggers proberen te profiteren van deze piek door een ETF te kopen die de index weerspiegelt (zoals een SPDR), deze een paar uur aan te houden terwijl de de prijs blijft stijgen en verkoopt het vervolgens met winst vóór het einde van de werkdag.

Beleggers in een beleggingsfonds dat de S&P 500 weerspiegelt, hebben deze mogelijkheid niet. Door de aard van de manier waarop het wordt verhandeld, staat een beleggingsfonds speculatieve beleggers niet toe om te profiteren van de dagelijkse schommelingen van zijn mandje met effecten. 

De aandelenkwaliteit van de ETF’s stelt de actieve belegger in staat om meer te doen dan alleen intraday handelen. In tegenstelling tot onderlinge fondsen kunnen ETF’s ook worden gebruikt voor speculatieve handelsstrategieën, zoals short selling en handelen op marge. Kortom, de ETF stelt beleggers in staat om de hele markt te verhandelen alsof het één aandeel is.

Lage kostenratio’s

Iedereen houdt ervan om geld te sparen, vooral beleggers die hun spaargeld meenemen en in hun portefeuille aan het werk zetten. Door beleggers te helpen geld te besparen, schitteren ETF’s echt. Ze bieden alle voordelen van indexfondsen – zoals een lage omzet en brede diversificatie plus ETF’s kosten minder. In 2016 bedroegen de vergoedingen voor onderlinge fondsen gemiddeld 1,45 voor actief beheerde fondsen en 0,73 voor geïndexeerde fondsen, terwijl de kostenratio’s voor ETF’s gemiddeld 0,23% bedroegen. 

Houd er echter rekening mee dat ETF’s worden verhandeld via een beursvennootschap, die provisie voor transacties met zich meebrengt. Om te voorkomen dat commissiekosten de waarde van de lage kostenratio tenietdoen, moet u op zoek gaan naar een goedkope makelaardij (transacties onder de $ 10 zijn niet ongebruikelijk) en investeren in stappen van $ 1.000 of meer. ETF’s zijn ook zinvol voor een buy-and-hold-belegger die in staat is om een ​​grote, eenmalige investering uit te voeren en er vervolgens op te gaan zitten. 

Diversificatie

ETF’s zijn handig wanneer beleggers een gediversifieerde portefeuille willen creëren. Er zijn honderden ETF’s beschikbaar en ze dekken alle belangrijke indexen (die uitgegeven door Pacific Rim, opkomende markten) en landspecifieke ETF’s (Japan, Australië, VK). Gespecialiseerde ETF’s bestrijken specifieke industrieën (technologie, biotech, energie) en marktniches ( REIT’s, goud).

ETF’s dekken ook andere activaklassen, zoals vastrentende waarden. Hoewel ETF’s minder keuzes bieden op het gebied van vastrentende waarden, zijn er nog steeds tal van opties, waaronder ETF’s die zijn samengesteld uit langlopende obligaties, middellange obligaties en kortlopende obligaties. Hoewel vastrentende ETF’s vaak worden geselecteerd vanwege het inkomen dat wordt gegenereerd door hun dividenden, betalen sommige aandelen ETF’s ook dividenden uit. Deze betalingen kunnen worden gestort op een effectenrekening of worden herbelegd. Als u in een dividendbetalende ETF belegt, moet u de vergoedingen controleren voordat u de dividenden herbelegt. Sommige bedrijven bieden gratis herbelegging van dividend, terwijl andere dat niet doen.

Studies hebben aangetoond dat asset-allocatie een primaire factor is die verantwoordelijk is voor het beleggingsrendement, en ETF’s zijn een handige manier voor beleggers om een ​​portefeuille op te bouwen die voldoet aan specifieke assetallocatiebehoeften. Een belegger die bijvoorbeeld op zoek is naar een allocatie van 80% aandelen en 20% obligaties, kan die portefeuille gemakkelijk creëren met ETF’s. Die belegger kan zelfs nog meer diversifiëren door het aandelengedeelte te verdelen in large-cap groei en small-cap waardeaandelen, en het obligatiegedeelte in middellange en kortlopende obligaties. Aan de andere kant zou het net zo eenvoudig zijn om een ​​80/20 obligatie-naar-aandelenportefeuille te creëren met ETF’s die langetermijnobligaties volgen en die welke REIT’s volgen. Het grote aantal beschikbare ETF’s stelt beleggers in staat om snel en gemakkelijk een gediversifieerde portefeuille op te bouwen die voldoet aan elk model voor activaspreiding.

Fiscale efficiëntie 

ETF’s zijn favoriet onder belastingbewuste beleggers omdat de portefeuilles die ETF’s vertegenwoordigen zelfs fiscaal efficiënter zijn dan indexfondsen. Naast het bieden van een lage omzet – een voordeel dat samenhangt met indexering – stelt de unieke structuur van ETF’s beleggers die grote volumes verhandelen (doorgaans institutionele beleggers) in staat om terugbetalingen in natura te ontvangen. Dit betekent dat een belegger die grote hoeveelheden ETF’s verhandelt, deze kan verzilveren voor de aandelen van aandelen die de ETF’s volgen.

Deze regeling minimaliseert de belastingimplicaties voor de belegger die de ETF’s ruilt vanwege de mogelijkheid om de meeste belastingen uit te stellen totdat de belegging is verkocht. Bovendien kunt u ETF’s kiezen die geen grote uitkeringen van vermogenswinst hebben of dividenden uitkeren (vanwege de specifieke soorten aandelen die ze volgen).

Het komt neer op

De redenen voor de populariteit van ETF’s zijn gemakkelijk te begrijpen. De bijbehorende kosten zijn laag en de portefeuilles zijn flexibel en fiscaal voordelig. De drang om het universum van op de beurs verhandelde fondsen uit te breiden, komt voor het grootste deel van professionele beleggers en actieve handelaren. Beleggers die geïnteresseerd zijn in passief fondsbeheer en die regelmatig relatief kleine beleggingen doen, kunnen het beste bij het conventionele indexfonds voor onderlinge fondsen blijven. De makelaarscommissies in verband met ETF-transacties zullen het te duur maken voor die mensen in de opbouwfase van het beleggingsproces.