10 bedrijven zonder schulden (DOX, NHTC, PAYX)

Long gaan in deze volatiele markt kan stressvol zijn. U kunt die stress wellicht verminderen als u in bedrijven zonder schulden belegt, vooral als ze het goed doen op andere gebieden. 

Directe concurrentie-impact

Na jarenlang de rente op recorddiepte te hebben gehouden, heeft de Federal Funds-tarief ligt nu tussen 2% en 2,25%. Het tarief helpt bij het bepalen van de tarieven voor hypotheken, creditcards en andere consumentenleningen. Bovendien kan er in december 2018 nog een renteverhoging plaatsvinden. In 2019 zijn nog drie renteverhogingen nodig en nog een in 2020, aldus federale ambtenaren. 

Veel bedrijven ondergaan voor veel bedrijven een schuldafbouwproces, wat slecht nieuws is. Voor bedrijven zonder schulden is dit echter goed nieuws. Neem bijvoorbeeld drie bedrijven in dezelfde sector, Company A, Company B, and Company C. bedrijf A en bedrijf B nam profiteren van de lage opname-lage rente om brandstof top-line groei en / of terug te kopen aandelen te boost de insolventie te lopen. Het afbetalen van schulden is duidelijk het minste van twee kwaden.

Als bedrijf A en bedrijf B meer kapitaal toewijzen aan de terugbetaling van schulden, dan wijzen ze minder kapitaal toe aan kapitaaluitgaven, of CapEx. Dit zal op zijn beurt hen minder concurrerend maken en het marktaandeel vergroten voor bedrijf C, dat geen schulden heeft om zijn schulden af ​​te bouwen. Bedrijf C plukt de vruchten misschien niet onmiddellijk, omdat deflatie de neiging heeft om bijna alles mee naar beneden te halen, maar het zal de storm beter doorstaan ​​dan zijn collega’s en er aan de andere kant sterker uitkomen. Houd hier rekening mee bij het bekijken van onderstaande aandelen. Er zijn geen garanties dat deze bedrijven marktaandeel zullen winnen, maar ze hebben een betere kans om marktaandeel te winnen dan sommige van hun concurrenten.

Geen zorgen over schulden

Een geweldige balans is inderdaad positief, maar het is onverstandig om slechts één maatstaf te beschouwen. De volgende statistieken  per eind 2017 zijn in de onderstaande grafiek opgenomen: kaspositie, aandelenprestaties over een jaar, operationele cashflow (over het afgelopen jaar), dividendrendement, omzet en nettoresultaat. Een sterke kaspositie in combinatie met geen schulden voegt waarde toe, waardoor een bedrijf aantrekkelijker zal lijken voor potentiële overnemers.

Voor een jaarprestatie is het zien van een winst in een volatiele markt positief, maar als het gaat om investeren in bedrijven zonder schulden, is het meer een investering dan een transactie. Voor de operationele cashflow is het zien van een sterke cashflowgeneratie positief in combinatie met veel cash en geen schulden. Dit zorgt voor een fiscaal gezond bedrijf. Het dividendrendement is meegerekend. Aangezien deze bedrijven geen schulden hebben en een sterke cashflow genereren, zouden de dividenden veilig moeten zijn. Voor omzet en netto-inkomen: als het bedrijf consistente winsten heeft laten zien in de afgelopen drie boekjaren, ziet u een ‘Y’. Als het bedrijf de afgelopen drie jaar geen consistente winst heeft laten zien, ziet u een ‘N.’

Het komt neer op

Als u op zoek bent naar een bedrijf zonder schulden en een bedrijf dat dividend betaalt en in de afgelopen drie boekjaren een consistente groei van inkomsten en netto-inkomsten heeft gerealiseerd, wilt u misschien uw onderzoek beginnen met SEIC, DOX en PAYX.

Dan Moskowitz bezit aandelen van FIT. Hij heeft geen posities in een van de andere aandelen die in het artikel worden genoemd.