Nightmare on Wall Street: The Spooky Terminology of Investing

Het is weer tijd voor Halloween. Pompoenen verschijnen voor de deur en kleine kinderen kleden zich als geesten en superhelden. Laten we in de sfeer van het seizoen komen en eens kijken naar enkele van de meer macabere en bloedstollende termen die in de wereld van investeringen circuleren.

Het spookuur

In zijn boek ‘The BFG’ beschreef Roald Dahl het heksenuur als ‘een speciaal moment midden in de nacht waarop elk kind en elke volwassene in een diepe diepe slaap sliep en alle duistere dingen tevoorschijn kwamen uit hun schuilplaats en hadden de wereld helemaal voor zichzelf. ”

In de Europese folklore werd aangenomen dat het heksenuur een tijd van magie was waarin heksen en magische wezens naar de sterfelijke wereld gingen en kinderen ontvoerd die zo dom waren om hun bedtijd voorbij te dwalen. Een algemene vuistregel: als de metro niet rijdt, is het waarschijnlijk het spookuur.

Bij beleggen zijn er twee heksenuren – dubbele en driedubbele – en het zijn ook tijden van echte bedrog. Een spookuur vindt plaats wanneer twee (dubbele) of drie (drievoudige) klassen van opties of futures op dezelfde dag vervallen. Het drievoudige heksenuur (dat ook als een viervoudig heksenuur kan worden beschouwd) is het zeldzaamste en gebeurt slechts vier keer per jaar: op de derde vrijdag van maart, juni, september en december. De drievoudige heksendag heeft de toepasselijke titel “Freaky Friday” verdiend.

Het heksenuur is al spookachtig omdat het net regelmatig genoeg voorkomt om achterdochtig te zijn (zoals een volle maan). Maar wat het ronduit huiveringwekkend maakt, is dat het een tijd van vluchtigheid is. Tijdens spookuren proberen traders hun opties en futuresposities te compenseren. Maar omdat de effecten van de heksenuren slechts tijdelijk zijn, zijn ze geen grote schrik voor de langetermijnbelegger.

Zombie

In de bovennatuurlijke wereld is een zombie een gereanimeerd lijk met een venijnig verlangen naar hersenen. Enkele van de belangrijkste aspecten van je gewone zombie zijn dat ze langzaam bewegen, en als ze je bijten, word je ook een zombie.

Zombies in de investeringswereld zijn bedrijven die insolvent zijn of op de rand van insolventie staan, maar nog steeds opereren alsof er niets aan de hand is. Hoewel zombies zich in of in de buurt van hoofdstuk 11 bevinden – dat een bedrijf in staat stelt te blijven opereren terwijl de schulden herstructureren – wordt een zombiebedrijf gezien als kansloos. Daarom weet de bedrijfszombie, net als de bovennatuurlijke zombie, niet dat hij al dood is. Als investeerder moet u zombiebedrijven vermijden zoals u de levende doden zou vermijden.

Collectief kannibalisme

U weet waarschijnlijk dat kannibalen mensen zijn die het vlees van andere mensen consumeren. Deze griezelige praktijk wordt antropofagie genoemd, en het is niet bepaald smakelijk, maar in de zakenwereld is een ander soort kannibalisme razend populair.

Bedrijfskannibalen proberen een groter marktaandeel te veroveren door productlijnen vrij te geven die rechtstreeks concurreren met hun eigen gevestigde producten. Stel dat u bijvoorbeeld software voor belastingaangifte hebt ontworpen met de naam “Not Slow Tax”, maar dat u vervolgens, om een ​​groter marktaandeel te verwerven, een ander programma hebt ontworpen met de naam “Even Less Slow Tax”. Dit nieuwe product zou concurreren met alle software op zijn markt, ongeacht wie het heeft gemaakt. Aangezien uw nieuwe product zou concurreren met uw oudere product, zou u een “Hannibal Lector” aantrekken en zich bezighouden met bedrijfskannibalisme.

Jekyll en Hyde

“The Strange Case of Dr. Jekyll and Mr. Hyde” (1886), de horrorroman van Robert Louis Stevenson, vertelt het verhaal van een excentrieke maar goedbedoelende wetenschapper (Dr. Jekyll) die op zichzelf begint te experimenteren. Jekyll creëert uiteindelijk een aparte kwaadaardige persoonlijkheid en verandert fysiek in zijn kwaadaardige alter ego, Mr. Hyde. Hyde overwint uiteindelijk de dokter en begaat een vreselijke misdaad waarvoor Jekyll de verantwoordelijkheid moet nemen.

Bij beleggen beschrijft deze term mensen of entiteiten met een dubbele persoonlijkheid. U kunt Jekyll en Hyde bedrijven, financiën of zelfs chief executive officers (CEO’s) hebben. Investeringen in Jekyll en Hyde worden bijvoorbeeld gekenmerkt door plotselinge (goede of slechte) waardeverschuivingen doordat eerder verborgen informatie wordt vrijgegeven. Een CEO van Jekyll and Hyde is zowel de goede agent als de slechte agent in één duur pak – wat niet altijd een slechte zaak is.

Voodoo-boekhouding

Voodoo is een religie die voornamelijk in Caribische landen en sommige Afrikaanse landen wordt beoefend, maar is voornamelijk gericht op Haïti. In veel westerse landen kan de term “voodoo” zwarte magie en onverklaarde verschijnselen inhouden. Daarom hebben we de term voodoo-boekhouding. Dit gebeurt wanneer een bedrijf een aantal zeer verdachte boekhoudmethoden gebruikt om te verhullen wat er werkelijk met het bedrijf aan de hand is.

Deze methoden kunnen zo simpel zijn als gewiekste wiskunde (wanneer getallen niet kloppen) of zo complex als het koken van de boeken door middel van koekjestrommel of het grote bad. Voodoo-accounting kan ook zelf zombies opwekken. Bedrijfszombies zijn precies het type wanhopige en hersenloze bedrijven die wat voodoo-boekhouding zouden kunnen gebruiken om hun grote financiële problemen te verdoezelen.

Phantom Stock en Ghosting

Geesten zijn dode mensen die in alle soorten, maten en vormen voorkomen. Gewoonlijk zullen geesten verschijnen als onzichtbaar of doorschijnend. Sommige zijn vriendelijk, terwijl velen bedriegers zijn die grappen uithalen met nietsvermoedende mensen. Ze lijken ook Demi Moore te helpen met het maken van aardewerk.

Fantomen daarentegen zijn illusies, representaties van dingen die niet echt zijn. Spookschepen en havens die zich in de mist van de volle zee voordoen, hebben zeelieden misleid. Phantoms veroorzaakten ook pijn in ontbrekende ledematen en verschenen af ​​en toe in een popopera.

De investerende fantomen en geesten passen goed bij elkaar. Ghosting is een illegale praktijk waarbij twee of meer market makers samenwerken om aandelenkoersen te manipuleren. Hoewel marketmakers wettelijk verplicht zijn om in concurrentie te blijven, kan deze heimelijke verstandhouding bijna onzichtbaar zijn – als een spook – waardoor het voor investeerders moeilijk te herkennen is. Weten hoe u deze slordige zakelijke praktijken kunt herkennen, is de sleutel, dus wees niet bang voor geesten!

Phantom stock is niet zoiets negatiefs; het is gewoon een voorraad die niet bestaat. Met dit denkbeeldige aandeel bieden bedrijven werknemers (meestal het senior management) de voordelen van het bezitten van aandelen zonder iets van de uitstaande aandelen te nemen. De phantom-aandelen volgen de prijsbewegingen van de echte bedrijfsaandelen en betalen alle gemaakte winsten uit. Dit is een slimme manier voor bedrijven om het management te motiveren zonder het eigen vermogen op te geven.

Grafstenen en kerkhofmarkten

Begraafplaatsen en grafstenen zijn essentieel voor de atmosfeer die de wezens van de nacht verkiezen. Iets aan de doden is onweerstaanbaar voor de ondoden (vampiers) en de levende doden (zombies).

Ironisch genoeg wordt de grafsteen die we in de financiële wereld vinden, gemaakt aan het begin van het leven van een aandeel. Het is een schriftelijke advertentie die wordt uitgegeven door investeringsbankiers vóór de openbare aanbieding van een effect. De grafsteen geeft basisdetails over het nieuwe aandeel, in volgorde van belangrijkheid van de verzekeraars die bij de deal betrokken zijn. Het wordt een grafsteen genoemd omdat het is gedrukt in zware zwarte inkt omgeven door een zwarte rand en het bevat de “kale botten” informatie over het probleem. Kortom, een grafsteen dient als een teaser voor potentiële beleggers en leidt hen naar het prospectus van de rode haring.

Een kerkhof markt, aan de andere kant, verschijnt op de plek waar je het zou verwachten dat-aan het eind van een langdurige bearmarkt wanneer beleggers net klaar verwering een financiële storm. Ze bewegen en trillen niet meer zoals vroeger. Tegelijkertijd kijken nieuwe investeerders voorzichtig naar een markt die de grote spelers net in elkaar heeft geslagen. Er is dus geen actie van degenen die al van binnen zijn of van potentiële nieuwe investeerders van buitenaf. De parallel tussen dit soort markt en een kerkhof is duidelijk. De doden (oude investeerders) kunnen er niet uit en de levenden (nieuwe investeerders) haasten zich niet om binnen te komen.

Viatical schikking

We hebben de engste term voor het laatst bewaard. In een virtuele schikking verkoopt een persoon met een terminale ziekte zijn levensverzekeringspolis tegen een korting van de nominale waarde in ruil voor contant geld. Vermoedelijk heeft de terminaal zieke persoon het geld nodig voor medicatie of heeft hij besloten de rest van zijn of haar leven te genieten. De koper van de polis int het volledige bedrag van de polis wanneer de oorspronkelijke eigenaar overlijdt.

Simpel gezegd, een virtuele schikking is als wedden dat een persoon in de nabije toekomst zal sterven. Vanwege de tijdswaarde van geld, hoe langer de persoon leeft, hoe lager het rendement op de investering. Dus een investeerder die geïnteresseerd is in winst, hoopt in wezen dat de oorspronkelijke polishouder zo snel mogelijk naar de Great Beyond gaat. Grimmige dingen!