3 Inverse ETF’s naar Short Small Cap-aandelen
Small-capaandelen bieden potentieel voor aantrekkelijke rendementen, maar zijn doorgaans ook volatieler dan aandelen met grotere marktkapitalisaties. Bedrijven beschouwd als onderdeel van de small cap universum hebben over het algemeen marktwaarde tussen de $ 300 miljoen en $ 2 miljard. In tegenstelling tot grote Amerikaanse bedrijven, zijn small-capbedrijven over het algemeen sterk gericht op de binnenlandse economie voor groei. Beleggers die optimistisch zijn over de toekomstige groei van kleinere bedrijven, kunnen met behulp van een small cap exchange-traded fund ( ETF ) beleggen in een diverse korf van small-capaandelen. Maar beleggers die zich zorgen maken over een economische schok, of dat de huidige steile recessie in de VS misschien niet snel zal eindigen, kunnen short caps via een inverse small cap ETF.
Belangrijkste leerpunten
- De drie inverse small-cap ETF’s voor short-small-capaandelen zijn MYY, SBB en RWM.
- Deze ETF’s gebruiken indexswaps om een omgekeerde blootstelling aan hun onderliggende benchmarks te bieden.
Door de dalende aandelenkoersen eerder dit jaar als gevolg van de toenemende vrees over de coronaviruspandemie stortten Amerikaanse aandelen in 2020 officieel in een bearmarkt. De S&P 500 daalde met 33,8% tussen 19 februari en 23 maart van dit jaar. Maar inverse small-cap ETF’s, die verschillende financiële derivaten gebruiken om shortposities in small-capaandelen te bieden, stegen aanzienlijk in dezelfde periode.
Inverse ETF’s kunnen risicovollere beleggingen zijn dan niet-inverse ETF’s, omdat ze alleen zijn ontworpen om het omgekeerde te behalen van het eendaagse rendement van hun benchmark. U moet niet verwachten dat ze dat zullen doen bij rendementen op langere termijn. Een inverse ETF kan bijvoorbeeld 1% rendement opleveren op een dag dat zijn benchmark -1% daalt, maar u mag niet verwachten dat het 10% retourneert in een jaar waarin zijn benchmark -10% daalt. Zie deze SEC-waarschuwing voor meer informatie.
Er zijn 3 inverse ETF’s voor short-capaandelen, exclusief leveraged ETF’s. Hoewel deze ETF’s aanzienlijk stegen tijdens de korte daling van de bearmarkt eerder dit jaar, zijn ze de afgelopen 12 maanden dramatisch gedaald toen de aandelen zich herstelden van de crash. De S&P 500 heeft het afgelopen jaar een totaal rendement opgeleverd van 22,4%. De best presterende inverse small cap ETF, gebaseerd op de prestaties tijdens de bearmarkt eerder dit jaar, is de ProShares Short Midcap 400 (MYY ). We onderzoeken de 3 inverse ETF’s naar short small-capaandelen hieronder. Alle cijfers in dit verhaal zijn geldig vanaf 1 september 2020.
ETF’s met een zeer laag beheerd vermogen (AUM), minder dan $ 50 miljoen, hebben doorgaans een lagere liquiditeit dan grotere ETF’s. Dit kan resulteren in hogere handelskosten die een deel van uw beleggingswinsten teniet kunnen doen of uw verliezen kunnen vergroten.
ProShares Short Midcap 400 (MYY)
- Prestaties van 19 februari 2020 tot 23 maart 2020: 59,3%
- Prestaties over 1 jaar: -17,3%
- Onkostenratio: 0,95%
- Jaarlijks dividendrendement: 0,66%
- Gemiddeld dagelijks volume over 3 maanden: 15.382
- Activa onder beheer: $ 24,1 miljoen
- Oprichtingsdatum: 21 juni 2006
- Uitgevende instelling: ProShares
MYY biedt shortposities in zowel smallcap- als midcapaandelen die worden gevolgd door de S&P MidCap 400 Index. Technisch gezien hebben midcap bedrijven over het algemeen een marktkapitalisatie tussen $ 2 miljard en $ 10 miljard. Er is echter geen strikte scheidslijn tussen small cap en mid cap, en veel makelaars trekken hun eigen scheidslijn tussen de twee categorieën. Deze ETF biedt dus naast midcapaandelen ook blootstelling aan veel small-capaandelen. De ETF gebruikt verschillende indexswaps om -1x blootstelling te bieden aan de dagelijkse prestatie van zijn index. De rendementen van het fonds worden op dagelijkse basis samengesteld, wat kan leiden tot resultaten die aanzienlijk verschillen van het beoogde rendement wanneer ze langer dan een dag worden aangehouden. MYY is bedoeld voor ervaren beleggers met een korte tijdshorizon.3
ProShares Short Small Cap 600 (SBB)
- Prestaties van 19 februari 2020 tot 23 maart 2020: 57,3%
- Prestaties over 1 jaar: -15,6%
- Onkostenratio: 0,95%
- Jaarlijks dividendrendement: 0,59%
- Gemiddeld dagelijks volume over 3 maanden: 18.705
- Activa onder beheer: $ 12,5 miljoen
- Oprichtingsdatum: 23 januari 2007
- Uitgevende instelling: ProShares
SBB biedt shortposities in aandelen die worden gevolgd door de S&P SmallCap 600 Index, een index die bestaat uit Amerikaanse smallcapaandelen. De ETF streeft naar een rendement dat -1x het dagelijkse rendement van zijn index is. Het maakt gebruik van een verscheidenheid aan indexswaps om de omgekeerde blootstelling aan small-capaandelen te bieden. Het rendement van het fonds wordt dagelijks samengesteld, wat resulteert in resultaten die aanzienlijk kunnen afwijken van het beoogde rendement. SBB is bedoeld voor ervaren beleggers die hun posities dagelijks kunnen volgen.5
ProShares Short Russell 2000 (RWM)
- Prestaties van 19 februari 2020 tot 23 maart 2020: 55,4%
- Prestaties over 1 jaar: -19,8%
- Onkostenratio: 0,95%
- Jaarlijks dividendrendement: 1,02%
- Gemiddeld dagelijks volume over 3 maanden: 2.418.570
- Activa onder beheer: $ 459,7 miljoen
- Oprichtingsdatum: 25 januari 2007
- Uitgevende instelling: ProShares
RWM biedt shortposities in aandelen die worden gevolgd door de Russell 2000 Index, een index die bestaat uit Amerikaanse small-capaandelen. De ETF streeft naar een rendement dat -1x het dagelijkse rendement van zijn onderliggende benchmark is. Het maakt gebruik van een verscheidenheid aan indexswaps om shortposities te bieden aan enkele van de kleinste aandelen op de Amerikaanse aandelenmarkt. Het rendement van het fonds wordt dagelijks samengesteld, wat leidt tot resultaten die aanzienlijk kunnen afwijken van het beoogde rendement. SBB is niet bedoeld voor beleggers met een lange termijn buy-and-hold strategie.
De opmerkingen, meningen en analyses die hierin worden weergegeven, zijn uitsluitend voor informatieve doeleinden en mogen niet worden beschouwd als individueel beleggingsadvies of aanbevelingen om te beleggen in effecten of om een beleggingsstrategie te volgen. Hoewel we van mening zijn dat de hierin verstrekte informatie betrouwbaar is, kunnen we de juistheid of volledigheid ervan niet garanderen. De opvattingen en strategieën die in onze inhoud worden beschreven, zijn mogelijk niet geschikt voor alle investeerders. Omdat markt- en economische omstandigheden onderhevig zijn aan snelle veranderingen, worden alle commentaren, meningen en analyses in onze inhoud weergegeven vanaf de datum van plaatsing en kunnen ze zonder kennisgeving worden gewijzigd. Het materiaal is niet bedoeld als een volledige analyse van elk materieel feit met betrekking tot een land, regio, markt, bedrijfstak, investering of strategie.