De 3 grootste misvattingen over dividendaandelen

Een van de eerste dingen die de meeste nieuwe beleggers leren, is dat  dividendaandelen  een verstandige optie zijn. Over het algemeen beschouwd als een veiligere optie dan  groeiaandelen – of andere aandelen die geen dividend uitkeren – bezetten dividendaandelen een paar plaatsen in de portefeuilles van zelfs de meest beginnende beleggers. Toch zijn dividendaandelen niet alle slaperige, veilige opties die we hebben laten geloven. Zoals alle investeringen zijn dividendaandelen er in alle soorten en kleuren, en het is belangrijk om ze niet met een brede penseelstreek te schilderen.

Hier zijn de drie grootste misvattingen over dividendaandelen. Als u ze begrijpt, kunt u betere dividendaandelen kiezen. 

Hoge opbrengst is koning

De grootste misvatting over dividendaandelen is dat een hoog  rendement  altijd een goede zaak is. Veel dividendbeleggers kiezen eenvoudigweg een verzameling van de aandelen die het hoogste dividend uitkeren en hopen er het beste van. Dit is om een ​​aantal redenen niet altijd een goed idee. 

Kijk bijvoorbeeld eens naar de wekelijkse lijst van SureDividend met maandelijkse dividendbetalende aandelen. Wanneer u deze lijst screent op bedrijven met het hoogste dividendrendement, zijn de topnamen niet altijd de best presterende op basis van totaalrendement. Op 17 maart 2018 is Corpus Entertainment het grootste dividendrendement, met een dividendrendement van 26,9%. Het heeft echter een tienjarig geannualiseerd totaalrendement van -1,81% en een driejarig geannualiseerd totaalrendement van -18,54%. Dus hoewel het het “beste” dividendrendement had, was het totale rendement niet zo indrukwekkend.

Onthoud dat een dividend een percentage is van de winst van een bedrijf dat het aan zijn eigenaren (aandeelhouders) betaalt in de vorm van contanten, ook wel vermeld als de uitbetalingsratio. Geld dat als dividend wordt uitgekeerd, wordt niet opnieuw in het bedrijf geïnvesteerd.  Als een bedrijf aandeelhouders een te hoog percentage van de winst betaalt , kan dit een teken zijn dat het management er de voorkeur aan geeft niet in het bedrijf te herinvesteren, gezien het gebrek aan voordelen. Daarom is de  dividenduitkeringsratio, die het winstpercentage meet dat een bedrijf aan aandeelhouders uitkeert, een belangrijke maatstaf om in de gaten te houden, omdat het een teken is dat een dividendbetaler nog steeds de flexibiliteit heeft om te herinvesteren en zijn bedrijf te laten groeien.

Sommige sectoren van de markt hebben een standaard voor hoge uitbetalingen en maken ook deel uit van de bedrijfsstructuur van de sector. Real Estate Investment Trusts (REIT) en Master Limited Partnership (MLP) zijn twee voorbeelden.  Deze bedrijven hebben hoge uitbetalingsratio’s en een hoog dividendrendement omdat het in hun structuur zit ingebakken.

Dividendaandelen zijn altijd saai

Als het gaat om hoge dividendbetalers, denken de meesten van ons natuurlijk aan  nutsbedrijven  en andere traaggroeiende bedrijven. Deze bedrijven komen als eerste voor de geest omdat beleggers zich te vaak richten op de hoogst renderende aandelen. Als u het belang van rendement verlaagt, kunnen dividendaandelen veel spannender worden.

Enkele van de beste eigenschappen die een dividendaandeel kan hebben, zijn de aankondiging van een nieuw dividend, hoge dividendgroeicijfers van de afgelopen jaren, of het potentieel om meer vast te leggen en het dividend te verhogen (zelfs als het huidige rendement laag is). Elk van deze aankondigingen kan een zeer opwindende ontwikkeling zijn die de aandelenkoers kan doen opschrikken en kan resulteren in een hoger totaalrendement. Natuurlijk is het niet eenvoudig om de dividenden van het management te voorspellen en of een dividendaandeel in de toekomst zal stijgen, maar er zijn verschillende indicatoren. 

• Financiële flexibiliteit: als een aandeel een lage dividenduitkeringsratio heeft, maar een hoge vrije kasstroom genereert, heeft het uiteraard ruimte om het dividend te verhogen. Lage  investeringen  en schulden zijn ook ideaal. Aan de andere kant, als een bedrijf  schulden aangaat om zijn dividend te behouden, is dat geen goed teken.
• Organische groei: winstgroei is een indicator, maar houd ook de cashflow  en de inkomsten in de gaten . Als een bedrijf organisch groeit (dwz meer bezoekersaantallen, verkopen, marges), dan kan het slechts een kwestie van tijd zijn voordat het dividend wordt verhoogd. Als de groei van een bedrijf echter afkomstig is van risicovolle investeringen of internationale expansie, is een dividend mogelijk minder zeker.