3 tekenen dat het tijd is om uw obligaties te verkopen
Beleggen kan lastig zijn, ook als het gaat om zogenaamde “veilige” beleggingen zoals obligaties. Wanneer een bedrijf een obligatie uitgeeft, is het geld dat ze ervoor terugkrijgen een lening en moet het na verloop van tijd worden terugbetaald. Veel beleggers kiezen obligaties als langetermijnbeleggingen omdat ze geacht worden naast jaarlijkse rente-inkomsten ook rendement op hun investering te garanderen.
Als u echter in obligaties belegt, moet u deze drie belangrijke signalen in de gaten houden dat het tijd is om meteen te verkopen.
Belangrijkste leerpunten
- Obligatiebeleggers doen het vaak voor de lange termijn en verdienen regelmatig rentebetalingen totdat de schuld afloopt.
- Beleggers van obligaties kunnen echter besluiten dat het voordeliger is om een obligatie te verkopen in plaats van deze aan te houden tot de vervaldatum.
- Enkele van deze redenen zijn onder meer het anticiperen op hogere rentetarieven, dat het krediet van de emittent zal worden verlaagd of dat de marktprijs onredelijk hoog lijkt.
1. De rentetarieven zullen stijgen
Het belangrijkste verkoopsignaal op de obligatiemarkt is wanneer de rentetarieven aanzienlijk zullen stijgen. Omdat de waarde van obligaties op de open markt grotendeels afhangt van de couponrente van andere obligaties, betekent een renteverhoging dat huidige obligaties – uw obligaties – waarschijnlijk waarde zullen verliezen. Aangezien nieuwere obligaties worden uitgegeven met een hogere couponrente die de hogere nationale rente weerspiegelt, zullen de marktprijzen van oudere obligaties met lagere coupons dalen om nieuwe kopers te compenseren voor hun relatief lagere rentebetalingen.
Experts, analisten en iedereen met een socialemedia-account kunnen speculeren over hoe en wanneer de Federal Reserve de rente gaat verhogen. Als je je obligaties verkoopt zodra iemand zinspeelt op het woord ‘wandelen’, spring je misschien met het pistool. Houd in plaats daarvan de aankondigingen na de vergaderingen van het Federal Open Market Committee (FOMC) goed in de gaten. Het FOMC beslist op deze bijeenkomsten over de toekomst van de Amerikaanse rentetarieven, dus neem eventuele definitieve aankondigingen van het FOMC serieus. Wanneer de markt het erover eens is dat een renteverhoging om de hoek komt, is het tijd om naar de markt te gaan.
Tenzij u vastbesloten bent uw obligaties aan te houden tot de vervaldag ondanks de aanstaande beschikbaarheid van meer lucratieve opties, zou een dreigende renteverhoging een duidelijk verkoopsignaal moeten zijn. Er is een klein voorbehoud dat van toepassing is op kortlopende beleggingen of beleggingen die bijna volgroeid zijn. Als u obligaties of andere schuldeffecten aanhoudt waarvan de looptijd minder dan een jaar bedraagt, is het renterisico minimaal, aangezien uw investeringsrendement zo dichtbij is en de couponbetalingen grotendeels zijn uitgeput.
2. De uitgevende entiteit lijkt onstabiel
Een andere goede reden om uw obligatieposities te liquideren, is als de uitgevende entiteit plotseling financieel instabiel wordt, een enorm verlies lijdt dat haar vermogen om winstgevend te blijven in de toekomst in gevaar brengt, of verwikkeld raakt in juridische kwesties. Aangezien obligaties aantrekkelijk zijn dat ze een gegarandeerd inkomen genereren, zijn de geloofwaardigheid en de solvabiliteit van de uitgevende entiteit een primaire zorg. Als de overheid of het bedrijf dat uw obligaties heeft uitgegeven bijvoorbeeld failliet gaat, zult u waarschijnlijk slechts een deel van uw investering terugkrijgen.
Bekijk de financiële gegevens van de bedrijven of overheden die uw obligaties regelmatig uitgeven – of zorg ervoor dat uw financieel adviseur dat doet – en overweeg serieus om te verkopen als het erop lijkt dat ze een neerwaartse spiraal tegemoet gaan. Hoewel u een deel van uw geld kunt terugkrijgen als een uitgevende instelling van een obligatie in gebreke blijft, is het liquideren van uw bezit voordat de echte problemen beginnen en herinvesteren in een veiliger product een eenvoudigere en verstandiger optie.
3. De marktprijs is ongewoon hoog
Net als aandelenhandelaren kijken actieve obligatiehandelaars vaak naar technische indicatoren voor koop- en verkoopsignalen. Om het rendement te maximaliseren, is het belangrijk dat u regels heeft opgesteld over hoeveel winst u verwacht en hoeveel verlies u bereid bent te nemen. Hoewel het aanhouden van obligaties tot de vervaldatum redelijk lucratief kan zijn, kunt u mogelijk grotere winsten behalen door te verkopen wanneer de marktwaarde hoog is, vooral als u de obligatie al een aantal jaren in bezit heeft en profiteert van couponbetalingen.
Door de gemiddelde marktprijs van uw obligatie in de gaten te houden over zowel korte als lange perioden, kunt u momenten bepalen waarop de prijs van uw obligatie het hoogst is en verkopen voordat deze weer naar het gemiddelde daalt. Net als aandelenanalyse maakt het gebruik van een interactieve grafiektool dit veel gemakkelijker. Zoek naar momenten waarop de korte-termijn eenvoudig voortschrijdend gemiddelde (SMA) de lange-termijn-SMA kruist. Dit geeft aan dat de huidige verkoopprijs voor uw obligatie de afgelopen dagen constant hoger is geweest dan binnen het door u gekozen langetermijnvenster.
Uiteraard moet u altijd een kosten-batenanalyse uitvoeren voordat u een transactie uitvoert. Als het rendement van de houdperiode dat wordt gegenereerd door nu te verkopen, gelijk is aan of groter is dan wanneer u het tot de vervaldatum had aangehouden, is het waarschijnlijk tijd om te verkopen.