Asset Allocation Fund
Wat is een Asset Allocation Fund?
Een asset-allocatiefonds is een fonds dat beleggers een gediversifieerde portefeuille van beleggingen biedt over verschillende activaklassen. De activaspreiding van het fonds kan vast of variabel zijn over een mix van activaklassen, wat betekent dat het kan worden gehouden aan vaste percentages van activaklassen of dat het in sommige ervan kan worden overwogen, afhankelijk van de marktomstandigheden.
Populaire activacategorieën voor asset-allocatiefondsen zijn onder meer aandelen, obligaties en kasequivalenten die ook geografisch kunnen worden gespreid voor extra diversificatie.
Belangrijkste leerpunten
- Asset-allocatiefondsen zijn een product van de moderne portefeuilletheorie.
- De standaardtoepassingen van modern beleggen in portefeuilletheorieën omvatten een efficiënte grens van aandelen, obligaties en kasequivalenten.
- Een asset-allocatiefonds probeert een optimale portefeuille te creëren gezien de risicotolerantie van een belegger.
- Asset-allocatiefondsen zijn er in potentieel eindeloze variaties. De fondsen zullen allemaal streven naar optimale diversificatie, maar ze hebben allemaal verschillende mixen van activaklassen en volgen unieke interne regels.
- Enkele van de meest voorkomende fondsen voor activaspreiding zijn onder meer evenwichtige fondsen en fondsen met een streefdatum.
- Beleggers hebben toegang tot asset-allocatiefondsen door aandelen in onderlinge fondsen of exchange traded funds (ETF’s) te kopen.
Inzicht in een Asset Allocation Fund
Asset-allocatiefondsen zijn ontwikkeld vanuit de moderne portefeuilletheorie. De moderne portefeuilletheorie laat zien dat investeerders een optimaal rendement kunnen behalen door te investeren in een gediversifieerde portefeuille van investeringen die deel uitmaken van een efficiënte grens.
De standaardtoepassingen van modern beleggen in portefeuilletheorie omvatten een efficiënte grens van aandelen, obligaties en kasequivalenten. Bovendien schetst de moderne portefeuilletheorie hoe een portefeuille zijn activamix kan variëren om aan te passen aan de risicotolerantie van de belegger.
Soorten Asset Allocation Funds
Asset-allocatiefondsen bieden een vereenvoudigde toepassing van de moderne portefeuilletheorie met verschillende allocaties en combinaties van activa voor beleggers.
Een van de meest voorkomende soorten asset-allocatiefondsen is een gebalanceerd fonds. Een evenwichtig fonds impliceert een evenwichtige verdeling van aandelen en vastrentende waarden, zoals 60% aandelen en 40% obligaties. Beleggers zullen tal van fondsen vinden die de 60/40-mix inzetten, aangezien het een populaire gestandaardiseerde strategie is geworden voor beleggers die op zoek zijn naar een brede marktdiversificatie.
Asset-allocatiefondsen bieden ook verschillende niveaus van diversificatie op basis van risicotolerantie. Beleggers die op zoek zijn naar meer beleggingscategorieën dan alleen 60/40, zullen vele opties vinden, waaronder conservatieve allocatiefondsen, gematigde allocatiefondsen en agressieve allocatiefondsen.
Levenscyclus- of streefdatumfondsen, die meestal worden gebruikt bij pensioenplanning, worden ook beschouwd als een soort fonds voor activaspreiding. Deze fondsen worden beheerd met een gerichte mix van activaklassen die beginnen met een hogere risico-rendementspositie en geleidelijk minder riskant worden naarmate het fonds de beoogde gebruiksdatum nadert.
Na het bepalen van een gerichte activaspreiding, kunnen fondsen hun investeringsselectie op een aantal manieren beheren. Sommige fondsen kunnen ervoor kiezen om te beleggen in verschillende Exchange Traded Funds (ETF’s) om verschillende marktblootstellingen te vertegenwoordigen. Andere fondsen kunnen een actievere benadering volgen door fundamentele analyse te gebruiken om de best presterende effecten in elke activaklasse te selecteren.
Over het algemeen zullen de meeste fondsen effecten actief volgen en toewijzen of opnieuw in evenwicht brengen in reactie op veranderende marktomstandigheden en economische omstandigheden.
Populaire assetallocatiefondsen
Hieronder staan voorbeelden van enkele van de belangrijkste asset-allocatiefondsen in de beleggingssector.
- De iShares Core Aggressive Allocation ETF (AOA) : De iShares Core Aggressive Allocation ETF is een trackerfonds dat ernaar streeft de prestaties van de S&P Target Risk Aggressive Index te repliceren. Het fonds belegt in gerichte ETF’s die proberen de Index te repliceren. De Index is sterk gewogen naar aandelen en richt zich op beleggers met een hoge risicotolerantie.
- De iShares Core Conservative Allocation ETF (AOK) : De iShares Core Conservative Allocation ETF is een trackerfonds dat ernaar streeft de prestaties van de S&P Target Risk Conservative Index te repliceren. Het fonds belegt in ETF’s die ernaar streven de Index te repliceren. De Index is zwaar gewogen naar vastrentende waarden en richt zich op beleggers met een meer conservatieve risicotolerantie.
- De Vanguard Balanced Index (VBIAX) : Beleggers die op zoek zijn naar asset-allocatiefondsen, zullen bij Vanguard een aantal opties vinden. Het Vanguard Balanced Index-fonds van het bedrijf belegt ongeveer 60% in aandelen en 40% in obligaties. Zijn posities trachten twee indexen te volgen, de CRSP US Total Market Index en de Bloomberg Barclays US Aggregate Float Adjusted Bond Index.