Aanpassing van opgebouwde rente

Wat is een opgelopen rentecorrectie?

Opgebouwde rentecorrectie verlaagt de belastbare rente-inkomsten van een vastrentende effectenkoper door het extra rentebedrag dat aan hen wordt betaald te verminderen.

Inzicht in opgebouwde rentecorrectie

Een converteerbare obligatie heeft een embedded optie die een obligatiehouder het recht geeft om zijn obligatie om te zetten in het eigen vermogen van de uitgevende onderneming of een dochteronderneming. Een rentedragende converteerbare obligatie zal couponbetalingen aan obligatiehouders doen voor de duur dat de obligatie wordt aangehouden. Opgebouwde rente is de totale rente die is opgebouwd sinds de laatste couponbetalingsdatum en is het bedrag dat verschuldigd is aan de eigenaar van een converteerbare obligatie of andere vastrentende waardepapieren.

Nadat de obligatie is omgezet in aandelen van de emittent, ontvangt de obligatiehouder geen rentebetalingen meer. Op het moment dat een belegger een converteerbare obligatie converteert, zal er gewoonlijk nog een laatste gedeeltelijke betaling aan de obligatiehouder worden gedaan om het bedrag te dekken dat is opgebouwd sinds de laatste geregistreerde betalingsdatum. Stel bijvoorbeeld dat de rente op een obligatie elk jaar op 1 maart en 1 september wordt betaald. Als een belegger zijn obligatieposities op 1 juli omzet in aandelen, ontvangt hij de rente die is opgebouwd van 1 maart tot 1 juli.

Bij het kopen van obligaties op de secundaire markt zal de koper meestal opgebouwde rente aan de verkoper moeten betalen als onderdeel van de totale aankoopprijs. Een belegger die ergens tussen de laatste couponbetaling en de volgende couponbetaling een obligatie koopt, ontvangt de volledige rente op de geplande couponbetalingsdatum, aangezien hij de geregistreerde obligatiehouder zal zijn. Deze laatste rentebetaling is de opgebouwde rente.

Aangezien de koper echter niet alle opgebouwde rente in deze periode heeft verdiend, moet hij de verkoper van de obligatie het deel van de rente betalen dat de verkoper verdiende voordat hij de obligatie verkocht. Stel dat een obligatie een vaste coupon heeft die halfjaarlijks op 1 juni en 1 december van elk jaar moet worden betaald. Als een obligatiehouder deze obligatie op 1 oktober verkoopt, ontvangt de koper de volledige couponbetaling op de volgende coupondatum, die 1 december zou zijn. In dit geval moet de koper de verkoper de rente betalen die is opgebouwd van 1 juni tot 1 oktober., omvat de prijs van een obligatie de opgebouwde rente en deze prijs wordt de volledige of vuile prijs genoemd.

De opgebouwde rente-aanpassing verlaagt het belastbare rente-inkomen door aftrek van het extra bedrag aan rente dat wordt betaald aan de nieuwe eigenaar van de vastrentende waarde. De aanpassing van de opgebouwde rente is onderworpen aan dezelfde belastingwetten als de gewone rente. Het bedrag van de opgebouwde rentecorrectie zal altijd variëren, afhankelijk van het aantal dagen dat verstrijkt tussen de laatste geregistreerde betalingsdatum en de datum van omzetting.