Aanpassingskrediet
Wat is een aanpassingskrediet?
De term aanpassingskrediet verwijst naar een kortlopende lening die door een Federal Reserve Bank wordt verstrekt aan een kleinere commerciële bank wanneer deze zijn reserveverplichtingen moet handhaven en kortetermijnleningen moet ondersteunen. Aanpassingskredieten zijn een veel voorkomende vorm van lenen tussen commerciële banken en Federal Reserve Banks. Een commerciële bank stelt een aanpassingskrediet veilig met een promesse, die ze vaak gebruikt wanneer de rentetarieven hoog zijn en de geldhoeveelheid schaars is.
Belangrijkste leerpunten
- Een aanpassingskrediet is een kortlopende lening die door een Federal Reserve Bank wordt verstrekt aan een kleinere commerciële bank wanneer deze zijn reserveverplichtingen moet handhaven.
- Commerciële banken stellen aanpassingskredieten veilig met promessen wanneer de rentetarieven hoog zijn en de geldhoeveelheid schaars is.
- Een aanpassingskrediet wordt normaal gesproken voor een zeer korte periode verstrekt – meestal van de ene op de andere dag – en tegen een rentetarief dat lager is dan het tarief van de Federal Funds.
Hoe aanpassingskredieten werken
Een commerciële bank moet reserveverplichtingen aanhouden zoals vastgesteld door de raad van gouverneurs van de Federal Reserve. Reserveverplichtingen worden beschouwd als een van de drie belangrijkste instrumenten van het monetair beleid, samen met open-markttransacties en de disconteringsvoet. Open-markttransacties zijn het kopen en verkopen van effecten op de open markt om de hoeveelheid geld in het banksysteem uit te breiden of te verkleinen en om de inflatie te helpen beheersen. De disconteringsvoet is de rentevoet die aan commerciële banken in rekening wordt gebracht voor leningen van de Federal Reserve Bank. Het dient ook om de geldhoeveelheid en inflatie te beïnvloeden.
Het reservebedrag van een commerciële bank – ofwel in haar eigen kluizen ofwel bij de dichtstbijzijnde Federal Reserve Bank – weerspiegelt het totale bedrag aan deposito’s dat namens haar klanten wordt aangehouden. De reserveverplichting verzekert klanten dat hun geld altijd op verzoek beschikbaar zal zijn. Reserves beschermen banken als klanten besluiten massaal grote opnames te doen.
Reserveverplichtingen beschermen banken als klanten besluiten in één keer grote opnames te doen.
Als de reserves van een bank laag zijn, kunnen ze zich tot de Federal Reserve wenden om het verschil te compenseren door middel van een aanpassingskrediet. Een aanpassingskrediet is een soort kortlopende lening waarmee een bank leningen aan haar klanten kan blijven verstrekken. Een commerciële bank stelt deze lening veilig door gebruik te maken van een promesse – een financieel instrument met een schriftelijke belofte van de uitgever om de geldschieter een bepaald bedrag te betalen. Dus door het bankbiljet te gebruiken, belooft de bank de Federal Reserve Bank het geleende geld terug te betalen. Betaling kan op aanvraag of op een vaste datum in de toekomst worden gespecificeerd en bevat doorgaans alle voorwaarden die betrekking hebben op de schuldenlast, zoals de hoofdsom, rentevoet, vervaldatum en plaats van uitgifte, en de handtekening van de uitgever.
Zoals hierboven opgemerkt, gebruiken commerciële banken vaak aanpassingskredieten wanneer de rentetarieven hoog zijn en de geldhoeveelheid kort is. Hogere rentetarieven vereisen grotere uitbetalingen op klantendeposito’s, terwijl een tekort aan geld extra vlottend vermogen vereist om bankactiviteiten te bestendigen. Aanpassingskredieten worden normaal gesproken voor zeer korte perioden toegekend – meestal van de ene op de andere dag. De rentetarieven voor aanpassingskredieten, vastgesteld door de Fed, zijn doorgaans lager dan de federale fondsenrente – het tarief dat commerciële banken aan elkaar lenen.
Speciale overwegingen
Een aanpassingskrediet is slechts een van de opties die commerciële banken ter beschikking staan onder Verordening A van de Federal Reserve, die richtlijnen en regels biedt over hoe instellingen kunnen lenen vanuit het kortingsvenster van de Fed. De andere twee opties zijn:
- Verlengd krediet: deze optie is beschikbaar wanneer een bank geen lening van een andere bron kan krijgen, zoals een andere bank. Verlengde studiepunten worden voor een langere periode toegekend dan aanpassingscredits.
- Seizoenskrediet: dit type krediet wordt toegekend aan kleinere instellingen die in bepaalde periodes van het jaar een grotere behoefte hebben.