Adviesbeheer
Wat is adviesbeheer?
De term adviserend beheer verwijst naar het verstrekken van professionele, gepersonaliseerde beleggingsbegeleiding. Met adviesbeheerdiensten kunnen particulieren overleg plegen met beleggingsprofessionals voordat zij wijzigingen aanbrengen in hun portefeuilles. Professionals op het gebied van adviserend management hebben expertise op een of meer investeringsgebieden en bieden begeleiding die is afgestemd op de specifieke situatie van een individu.
Belangrijkste leerpunten
- Adviesbeheer is het verstrekken van professionele, gepersonaliseerde beleggingsbegeleiding, meestal tegen betaling.
- Individuen, onafhankelijke teams of een groep professionals binnen een privébank, investeringsbeheermaatschappij of gespecialiseerde adviesboetiek kunnen adviesbeheer uitvoeren.
- Sleutelrollen in adviesbeheer zijn onder meer financieel adviseurs, portefeuillebeheerders, investeringsbankiers en investeringsmanagers.
- Professionals op het gebied van adviesbeheer beoordelen de persoonlijke situatie van hun klanten, bepalen de beste activaklassen, volgen de beleggingsprestaties, geven advies en brengen de portefeuilles opnieuw in evenwicht.
Adviesbeheer begrijpen
Adviesbeheer omvat het beheer en de planning van beleggingsportefeuilles, meestal tegen betaling. Individuele beleggers die beleggingsadvies zoeken, zullen de hulp inroepen van een adviserende beheerder of een adviserende beheermaatschappij. Individuen, een onafhankelijk team, of een groep van professionals binnen een private bank, investment management firma, of specialist adviserende boutique kan uitvoeren adviserend beheer. Sleutelrollen op het gebied van adviserend management zijn onder meer:
- Financieel adviseurs : deze professionals bieden begeleiding en financieel advies, waaronder vermogensbeheer, belasting- en vermogensplanning.
- Portefeuillemanagers : deze groep bestaat uit een of meer mensen die in een willekeurig aantal beleggen en de dagelijkse portefeuillehandel beheren om het rendement te maximaliseren.
- Investeringsbankiers: deze bankiers helpen zakelijke klanten bij het vinden van kapitaalbronnen voor zakelijke deals, en bieden ook analyse en begeleiding.
- Beleggingsadviseurs: klanten die zich tot beleggingsadviseurs wenden, ontvangen zeer gespecialiseerd advies en begeleiding voor beleggings- en financiële planning.
Beleggingsadviseurs die voor adviesbeheergroepen werken, ontmoeten en werken met klanten in verschillende hoedanigheden. Ze beoordelen de tijdshorizon, prestatiedoelstellingen en risicotolerantie van een klant om te bepalen welke activaklassen de meest geschikte beleggingen zijn. Adviseurs zijn verantwoordelijk voor het routinematig monitoren van beleggingsprestaties en voeren vaak orders uit, en bieden ook begeleiding op het gebied van asset allocatie en portefeuilleherschikking. Het opnieuw in evenwicht brengen van de portefeuille beschermt een belegger tegen ongewenste risico’s en zorgt ervoor dat de blootstelling van de portefeuille binnen het expertisegebied van de beheerder blijft.
Asset allocatie is de praktijk om risico en beloning binnen een portefeuille in evenwicht te brengen op basis van de doelstellingen van een individu of het beleid van een instelling. Beheerders verdelen de fondsen van de portefeuille over drie belangrijke activaklassen: aandelen, vastrentende waarden en geldmiddelen en equivalenten, samen met alternatieve beleggingen zoals private equity en derivaten.
Omdat elke activaklasse verschillende risico- en rendementsniveaus biedt, gedraagt elk zich in de loop van de tijd anders. Beleggers kunnen verschillende assetallocaties gebruiken voor verschillende doelstellingen. Iemand die bijvoorbeeld op korte termijn spaart voor een jaar reizen, kan zijn spaargeld beleggen in een conservatieve mix van contanten, depositocertificaten ( cd’s ) en kortlopende obligaties. Een andere persoon die spaart voor een aanbetaling op een duur huis – minstens een decennium verder – zou kunnen diversifiëren naar meer aandelen, aangezien ze meer tijd hebben om de kortetermijnschommelingen van de markt op te vangen.
Adviesbeheer versus discretionair vermogensbeheer
Met adviesbeheerdiensten kunnen individuen de volledige controle over hun portefeuilles behouden en hun eigen investeringsbeslissingen nemen. De rol van de beleggingsadviseur is primair om een geïnformeerd advies te geven. Dus terwijl een vermogensbeheerder die adviesdiensten aanbiedt, overlegt met zijn klanten en advies geeft, is het de klant die de uiteindelijke koop- en verkoopbeslissingen neemt.
Bij adviesbeheer is het de klant die de uiteindelijke koop- en verkoopbeslissingen neemt.
Discretionair vermogensbeheer werkt andersom. In deze discipline neemt de professionele vermogensbeheerder meer controle over investeringsbeslissingen. Voor de cliënt is de discretionaire benadering meer hands-off en geschikt voor diegenen die misschien niet de ervaring of tijd hebben om hun eigen portefeuilles actief te beheren. Discretionair vermogensbeheer kan alleen worden verzorgd door zeer ervaren professionals, van wie velen de aanduiding Chartered Financial Analyst (CFA) hebben.
Hoewel adviserende managers altijd tijd besteden aan het begrijpen van de doelen en activa van hun klanten, is dit vaak niet zo grondig als bij discretionaire managers.