Luchtvaartmaatschappij ETF
Wat is een ETF in de luchtvaartsector?
Een luchtvaartindustrie ETF is een sector -exchange traded fund (ETF), dat belegt in aandelen van luchtvaartmaatschappijen, om zo de investeringen resultaten te verkrijgen die overeenkomen met die van een onderliggende luchtvaartmaatschappij index.
In werkelijkheid, vanwege het zeer beperkte aantal luchtvaartmaatschappijen in de meeste landen, omvatten de meeste ETF’s die verband houden met aandelen van luchtvaartmaatschappijen ook andere transportmiddelen, zoals het spoor en de scheepvaart.
Belangrijkste leerpunten
- Een ETF in de luchtvaartsector is een op de beurs verhandeld fonds dat belegt in aandelen van luchtvaartmaatschappijen op basis van een bepaalde luchtvaartindex.
- Een investeerder kan via een ETF van een luchtvaartmaatschappij een brede beleggingsportefeuille van aandelen van luchtvaartmaatschappijen verwerven in plaats van aandelen van een enkele luchtvaartmaatschappij te moeten kopen.
- Twee belangrijke statistieken om op te letten bij het investeren in luchtvaartmaatschappijen zijn beschikbaar zijn stoelmijlen (ASM) en inkomsten per beschikbare stoelmijl (RASM).
- Op index gebaseerde ETF’s zijn gunstig voor beleggers omdat ze goedkoop zijn en diversificatie binnen de sector bieden.
- Er is maar één ETF die zich puur op luchtvaartmaatschappijen richt. Andere ETF’s die aandelen van luchtvaartmaatschappijen omvatten, omvatten ook scheepvaart- en spoorwegaandelen, bekend als transport-ETF’s.
Een ETF in de luchtvaartsector begrijpen
ETF’s in de luchtvaartsector zijn een manier om breed te investeren in de luchtvaartsector, maar ze zijn niet allemaal gelijk gecreëerd.
Beleggers die overwegen te investeren in luchtvaartmaatschappijen of in een andere sector, dienen vertrouwd te raken met de maatstaven die hen kunnen helpen de winstgevendheid en efficiëntie van bedrijven in die sector te bepalen. Voor luchtvaartmaatschappijen zijn twee belangrijke statistieken de beschikbare stoelmijlen (ASM) en de omzet per beschikbare stoelmijlen (RASM).
ASM is een maatstaf voor het vermogen van een vlucht om inkomsten te genereren; het meet het aantal stoelmijlen dat in een bepaald vliegtuig kan worden verkocht: het laadvermogen. Stoelmijlen worden berekend door de mijlen die een vliegtuig op een specifieke reis zal vliegen, te vermenigvuldigen met het aantal stoelen dat voor die reis beschikbaar is voor verkoop.
ASM is een cruciale maatstaf voor investeerders, omdat het hen in staat stelt luchtvaartmaatschappijen te identificeren die in staat zijn om de meeste inkomsten te genereren. Wanneer sommige stoelen leeg blijven tijdens een vlucht, is de ASM van de luchtvaartmaatschappij onder de capaciteit. Na verloop van tijd blijkt een patroon van lege stoelen bij een bepaalde luchtvaartmaatschappij erg duur te zijn voor het bedrijf.
RASM is een statistiek die analisten en investeerders gebruiken om de efficiëntie van een luchtvaartmaatschappij te beoordelen. De RASM wordt berekend door het bedrijfsresultaat te delen door de ASM.
Een grotere RASM duidt meestal op een hogere winstgevendheid voor de luchtvaartmaatschappij. Met name de inkomsten zijn niet alleen beperkt tot de kaartverkoop; het omvat andere invloeden zoals winstgevendheid en efficiëntie.
Soorten ETF’s in de luchtvaartsector
Als mensen aan luchtvaartmaatschappijen denken, denken ze meestal aan passagiersluchtvaartmaatschappijen. De aandelen van luchtvaartmaatschappijen kunnen echter die van bedrijven in de luchtvaartsector omvatten, maar niet specifiek een luchtvaartmaatschappij.
Dit kunnen aandelen zijn die diensten verlenen aan luchtvaartmaatschappijen, zoals cateringbedrijven, logistieke planningsbedrijven voor luchtvaartmaatschappijen en zelfs luchtvaartmaatschappijen die niet noodzakelijk passagiersluchtvaartmaatschappijen zijn, zoals vrachtmaatschappijen.
In werkelijkheid is er maar één ETF die zich uitsluitend richt op de luchtvaartindustrie, namelijk de US Global Jets ETF. Andere ETF’s die luchtvaartmaatschappijen in hun beleggingsportefeuille opnemen, zijn transport-ETF’s, die naast aandelen van luchtvaartmaatschappijen ook spoorwegvoorraden en maritieme aandelen aanhouden.
Voordelen en nadelen van een ETF in de luchtvaartsector
Voordelen
Er zijn dwingende redenen waarom een ETF in de luchtvaartsector zinvol zou kunnen zijn voor beleggers die willen profiteren van groeitrends in de transportsector.
Ten eerste zijn ETF’s passieve beleggingen waarvoor de fondsbeheerder geen belangrijke beleggingsmaatregelen hoeft te nemen of alfa strategieën hoeft te bedenken. Een ETF volgt eenvoudig een index door aandelen in die index te selecteren. Als zodanig hebben ETF’s een lage omzet en lage kostenratio’s, waardoor ze een betaalbare investeringsoptie zijn.
Mensen zullen altijd reizen, of dat nu om persoonlijke of zakelijke redenen is, en post en vracht zullen ook altijd internationaal moeten worden bezorgd. Luchtvaartmaatschappijen gaan nergens heen en aangezien opkomende economieën hun rijkdom blijven vergroten, zullen er nog meer mensen reizen die zich dat voorheen niet konden veroorloven.
De International Air Transport Association (IATA) verwacht dat in 2036 ongeveer 7,8 miljard passagiers per vliegtuig zullen reizen, bijna twee keer zoveel als het aantal mensen dat in 2017 per vliegtuig reisde1.
Nadelen
De luchtvaartsector is gevoelig voor een aantal factoren die de vraag naar vliegreizen kunnen beïnvloeden; deze omvatten economische neergang, terrorisme en slecht weer. Een ETF van een luchtvaartmaatschappij kan op zulke momenten en wanneer de brandstofprijzen stijgen, ondermaats presteren, aangezien de kosten van vliegtuigbrandstof een grote invloed hebben op de winstgevendheid van luchtvaartmaatschappijen.
De prestaties van luchtvaartmaatschappijen zijn sterk afhankelijk van het gedrag van consumenten, aangezien luchtvaartmaatschappijen voornamelijk passagiers reizen wanneer mensen op vakantie gaan. Op vakantie gaan is een luxe en geen noodzaak, dus wanneer de economische sfeer verschuift van uitgeven naar sparen, zullen de voorraden van luchtvaartmaatschappijen eronder lijden.
Investeren in ETF’s in de luchtvaartsector
Hieronder staan ETF’s met blootstelling aan aandelen van luchtvaartmaatschappijen:
- Amerikaanse Global Jets ETF ( JETS )
- SPDR S&P Transport ETF ( XTN )
- iShares Transportation Gemiddeld ETF ( IYT )