Porter’s 5 Forces on Apple (AAPL) analyseren
Beleggers en marktanalisten zoeken vaak verschillende perspectieven voor marktanalyses van bedrijven om een beter beeld te krijgen van de posities en sterke punten van bedrijven binnen hun specifieke bedrijfstakken. Een instrument voor fundamentele analyse dat verder gaat dan alleen het onderzoeken van financiële statistieken, zoals de koers / boekwaarde-verhouding (P / B), is het Five Forces-model van Michael Porter.
Belangrijkste leerpunten
- Apple, Inc. is uitgegroeid tot een van ’s werelds meest waardevolle bedrijven en gerespecteerde merken.
- Het Five Forces-model van Porter kan op Apple worden toegepast om zijn positie binnen zijn branche te begrijpen en hoe het zich verhoudt tot de concurrentie.
- Dit type analyse laat zien dat Apple nog steeds een sterke marktpositie heeft, maar wordt geconfronteerd met verschillende bedreigingen voor zijn dominantie.
Het Porter 5 Forces-model
Michael Porter ontwikkelde de Five Forces-analysemethode in 1979. Het Five Forces-model beoogt vijf belangrijke concurrentiekrachten binnen een bepaalde bedrijfstak te onderzoeken. De belangrijkste kracht die door het model van Porter wordt onderzocht, is het concurrentieniveau binnen een bedrijfstak. Iemand zou zelfs kunnen beweren dat het model van Porter in wezen een analyse is van het concurrentievermogen of het niet-concurrentievermogen van een bedrijfstak.
De andere vier krachten die in het model van Porter worden beschouwd, hebben allemaal invloed op het concurrentieniveau. Ze omvatten de dreiging van nieuwkomers op de markt, de dreiging van consumenten die kiezen voor vervangende producten, de onderhandelingspositie van leveranciers binnen de branche en de onderhandelingspositie van kopers of consumenten op de markt van de branche.
Concurrentie in de branche en de onderhandelingspositie van kopers zijn de belangrijkste marktfactoren die van invloed zijn op Apple in termen van winstgevendheid.
Apple op de markt vanuit een 5 krachtenperspectief
Via zijn Macintosh-computers en besturingssysteem, de iPad, iPhone en andere producten heeft Apple, Inc. (NASDAQ: marktkapitalisatie van meer dan $ 1 biljoenbehaalde.
Het succes van Apple wordt grotendeels toegeschreven aan zijn vermogen om te innoveren en unieke producten op de markt te brengen die hebben geleid tot een aanzienlijke merkentrouw.4 Uit de productontwikkelings- en marketingstrategieën blijkt dat men zich bewust is van de noodzaak om te gaan met de belangrijkste marktkrachten die van invloed kunnen zijn op het marktaandeel en de winstgevendheid van Apple.
Een Five Forces-analyse van Apple’s positie in de technologiesector toont concurrentie in de industrie en de onderhandelingspositie van kopers als de twee sterkste marktkrachten die de winstgevendheid van Apple kunnen beïnvloeden. De onderhandelingspositie van leveranciers, de dreiging dat kopers voor vervangende producten kiezen en de dreiging van nieuwkomers op de markt zijn allemaal zwakkere elementen van de belangrijkste krachten in de sector.
De dominantie van Apple in de branche is grotendeels onomstreden geweest, maar er zou in de toekomst een sterke uitdager kunnen komen en het bedrijf moet blijven innoveren en merkloyaliteit opbouwen om elke potentiële concurrent op afstand te houden.
Competitie in de branche
De concurrentie tussen de grote bedrijven die rechtstreeks met Apple concurreren in de technologiesector is hoog. Apple concurreert rechtstreeks met bedrijven als Google, Inc., de Hewlett-Packard Company, Samsung Electronics Co., Ltd. en Amazon, Inc. Al deze bedrijven besteden aanzienlijk kapitaal aan onderzoek en ontwikkeling (R&D ) en marketing, net als Apple. De concurrentiekracht binnen de branche is dus sterk.
Een ding dat de branche zo competitief maakt, zijn de relatief lage overstapkosten. Het vereist geen substantiële investering voor een consument om Apple’s iPad te dumpen voor een Amazon Kindle of andere tabletcomputers. De dreiging van concurrentie op de markt is een belangrijke overweging voor Apple, die het voornamelijk heeft aangepakt door voortdurend nieuwe en unieke producten te ontwikkelen om zijn marktaandeelpositie te vergroten en te versterken.
Onderhandelingspositie van kopers
Het hierboven genoemde element van lage overstapkosten versterkt de onderhandelingspositie van kopers als een belangrijke factor voor Apple om te overwegen. Er zijn in wezen twee punten van verdere analyse binnen deze kracht: de individuele onderhandelingspositie van kopers en hun collectieve onderhandelingspositie. Voor Apple is de individuele onderhandelingspositie een zwakke kracht, aangezien het verlies van één klant een verwaarloosbaar bedrag aan inkomsten voor Apple vertegenwoordigt.
De onderhandelingspositie van klanten op de collectieve markt, de mogelijkheid dat klanten massaal naar een concurrent overlopen, is echter een sterke kracht.
Apple gaat deze sterke kracht tegen door aanzienlijke investeringen in R&D te blijven doen, waardoor het nieuwe en unieke producten kan blijven ontwikkelen, zoals de Airpods en de Apple Watch, en door een aanzienlijke merkentrouw op te bouwen. Apple is zeer succesvol geweest op dit gebied van concurrentie en heeft een groot klantenbestand opgebouwd dat in feite niet zou overwegen zijn iPhones in de steek te laten ten gunste van een andere smartphoneconcurrent.
De dreiging van nieuwkomers op de markt
De dreiging van een nieuwkomer op de markt die het marktaandeel van Apple ernstig zou kunnen bedreigen, is relatief laag. Dit is voornamelijk te wijten aan twee factoren: de extreem hoge kosten voor het opzetten van een bedrijf binnen de branche en de extra hoge kosten voor het vestigen van merknaamherkenning.
Elke nieuwkomer op de markt van personal computers of smartphones heeft een enorme hoeveelheid kapitaal nodig om alleen aan R&D en productie te besteden om zijn eigen productportfolio te ontwikkelen en te produceren voordat hij zijn producten ooit op de markt brengt en inkomsten begint te genereren. Een dergelijke deelnemer wordt geconfronteerd met de reeds geïdentificeerde sterke concurrentie binnen de branche die bestaat tussen Apple en zijn belangrijkste concurrenten, die allemaal grote, gevestigde bedrijven zijn.
De secundaire uitdaging is het vestigen van merknaamherkenning binnen een branche die al verschillende bedrijven heeft, zoals Apple, Google en Amazon, met een zeer sterke merkherkenning.
Hoewel het mogelijk is dat een nieuw bedrijf (misschien een Chinees bedrijf met financiële steun van de overheid) uiteindelijk de positie van Apple binnen de branche uitdaagt, is de kans dat een dergelijke uitdager zich in de nabije toekomst voordoet klein.
Desalniettemin is het belangrijk voor Apple om zijn concurrentiepositie te blijven versterken door de ontwikkeling van nieuwe producten en het opbouwen van merkloyaliteit om potentiële nieuwkomers in de branche een groter concurrentienadeel te geven.
Onderhandelingsmacht van leveranciers
De onderhandelingspositie van leveranciers is een relatief zwakke kracht op de markt voor Apple-producten. De onderhandelingspositie van leveranciers wordt verzwakt door het grote aantal potentiële leveranciers voor Apple en het ruime aanbod. Het staat Apple vrij om uit een groot aantal potentiële leveranciers te kiezen voor onderdelen voor zijn producten. De industrieën van de onderdelenleveranciers, zoals de fabrikanten van computerprocessors, zijn zelf zeer concurrerend.
De overstapkosten voor Apple om de ene leverancier in te ruilen voor een andere, zijn relatief laag en vormen geen significant obstakel. Bovendien is Apple een belangrijke klant voor de meeste van zijn leveranciers van onderdelen, en daarom zijn zijn leveranciers erg terughoudend om het risico te lopen de zaken van het bedrijf te verliezen. Dit versterkt de positie van Apple bij het onderhandelen met leveranciers, terwijl het omgekeerd hun positie verzwakt. De onderhandelingspositie van leveranciers van onderdelen is geen belangrijke overweging voor Apple noch voor zijn belangrijkste concurrenten.
De dreiging van kopers die kiezen voor vervangende producten
Vervangende producten, in het kader van Porter’s Five Forces Model, zijn geen producten die rechtstreeks concurreren met de producten van een bedrijf, maar mogelijke substituten daarvoor. In het geval van Apple is een voorbeeld van een vervangend product een vaste telefoon die een vervanging kan zijn voor het bezit van een iPhone.
Deze marktkracht is relatief laag voor Apple vanwege het feit dat de meeste potentiële vervangende producten beperkte mogelijkheden hebben in vergelijking met de producten van Apple, zoals in het voorbeeld van een vaste telefoon in vergelijking met een iPhone die veel meer kan dan alleen bellen..