Kunnen gewone investeerders de markt verslaan?
We investeren allemaal in de hoop dat we op een dag niet hoeven te werken, maar genoeg geld zullen hebben om van onze investeringen te leven. De vraag blijft: kan een reguliere belegger echt de markt verslaan? Hebben we wat nodig is om de tussenpersonen en instellingen te overtuigen die miljoenen of zelfs miljarden in de markt hebben geïnvesteerd? Volgens Terrance Odean, hoogleraar financiën aan de University of California, Berkley’s Haas School of Business, “komen veel van de fouten die investeerders maken voort uit een gebrek aan enig begrip van de aangeboren nadelen waarmee ze worden geconfronteerd.” In dit artikel brengen we u enkele van de ervaringen met het verslaan van de markten van experts in het veld.
Belangrijkste leerpunten
- Uitzoeken of je de markt kunt verslaan, is niet eenvoudig, maar de antwoorden variëren over het algemeen, afhankelijk van wie je het vraagt.
- De gemiddelde belegger heeft misschien geen erg goede kans om de markt te verslaan.
- Regelmatige beleggers kunnen mogelijk betere voor risico gecorrigeerde rendementen behalen door zich te concentreren op minder verliezen.
- Overweeg om goedkope platforms te gebruiken, een portfolio met een doel te creëren en pas op voor grote risico’s.
David en Goliath
Kun jij de markt verslaan? Het antwoord op deze vraag is niet gemakkelijk, en de antwoorden variëren over het algemeen, afhankelijk van wie je het vraagt. Door de markt te verslaan hebben we het over alledaagse werkende Amerikanen die investeren om te proberen grotere vermogenswinst en meer rendement te behalen dan de S&P 500. Volgens een expert moeten investeerders misschien iets opgeven in ruil voor een hoger rendement.
“We hebben allemaal wat diefstal in ons. We kopen effecten omdat we denken dat we iemand of iets anders niet kennen. Ik denk niet dat iemand consequent beter kan presteren dan de S&P 500 zonder een groter risico te nemen dan het marktrisico “, aldus David EY Sarna., auteur van “History Of Greed.”
Modelleer jezelf niet naar de professionals
Terwijl sommigen van ons de tools – en connecties – hebben die nodig zijn om weloverwogen beslissingen te nemen die ons naar een portefeuille met een hoger rendement zullen leiden, hebben anderen, zoals effectenmakelaars, bankiers en grote bedrijven waarschijnlijk een voordeel, toch?
Zeker, deze mensen in de financiële sector hebben voorkennis waar ze legaal niet in kunnen handelen. Maar ze beschikken ook over de nodige vaardigheden om financiële overzichten te analyseren om meer inzicht te krijgen in een bepaald bedrijf.
Modelleer uzelf niet naar financiële professionals met een geschiedenis van analytische vaardigheden.
De markt verslaan: kansen
“De realiteit is dat er altijd een verleiding zal zijn om te proberen de markt te verslaan, vooral omdat degenen die het consequent hebben verslagen zo hoog worden gerespecteerd (Bill Miller, Peter Lynch) en / of goed worden gecompenseerd ( hedgefondsbeheerders ). de markt kan worden verslagen, maar zelfs een kapotte klok heeft twee keer per dag gelijk. Beste manier om het te omschrijven: het is mogelijk, maar niet waarschijnlijk ‘, zegt Robert Laura, auteur van’ Naked Retirement: A Stimulating Guide To A More Meaningful Retirement ‘en voorzitter van SYNERGOS Financial Group.
Volgens Laura heeft de gemiddelde individuele belegger weinig kans om de markt te verslaan. Hij zegt dat de gewone belegger onderlinge fondsen gebruikt, vastzit in 401 (k) -plannen die in wezen de bredere index volgen, en hogere vergoedingen betaalt in vergelijking met aandelen, indexfondsen of ETF’s. Ook gebruiken veel beleggingen van het type beleggingsfonds geen stop-loss-order om winsten te beschermen en bieden ze dus niet altijd het type bescherming dat geïndividualiseerde portefeuilles kunnen bieden. Zoals hij het stelt: “investeerders zijn van plan om vanaf het begin te mislukken.”
Investeren in 401 (k) s is niet beter. “De meeste 401 (k) s worden niet gebenchmarkt en de meeste bedrijven hebben geen goed investeringsbeleid voor het selecteren van fondsen binnen het programma. Je kunt in veel categorieën niet eens een aantal activaklassen krijgen en de meeste adviseurs zijn verkopers, geen fiduciaires en heeft net geleerd hoe je geld moet verkopen, ”voegt Laura toe.
Het goede is dat veel meer investeerders hun verantwoordelijkheid nemen en interesse hebben in hun investeringen. Ze nemen het initiatief om te leren hoe hun investeringen werken en zijn minder geïntimideerd. Laura zegt dat beleggers leren dat individuele aandelen niet zo eng zijn als iedereen suggereert en dat er voor iedereen waardevolle informatie beschikbaar is als ze weten waar ze die kunnen vinden en hoe ze deze kunnen toepassen.
“Door de komst van ETF’s en indexbeleggen kunnen mensen de markt nabootsen in plaats van deze te verslaan, wat een beter en goedkoper perspectief is”, voegt Laura toe.
Een verloren zaak?
“Al het bewijs ondersteunt het teleurstellende feit dat reguliere beleggers als geheel slechter presteren dan de markt. Zolang ze proberen ‘de markt te verslaan’, presteren ze eigenlijk ondermaats”, zei Todd R. Tresidder, oprichter van FinancialMentor.com, in 2010.
Volgens Tresidder is de beste manier voor reguliere beleggers om een beter risicogecorrigeerd rendement te behalen, door niet te focussen op out-performance, maar door minder te verliezen. Met andere woorden, reguliere beleggers hebben één concurrentievoordeel : liquiditeit.
“Grote investeerders zijn de markt, maar de kleine man is lenig en kan kopen of verkopen zonder de markt te beïnvloeden – iets wat de grote man niet kan. Systematisch risicobeheer kan eraan werken om reguliere investeerders vergelijkbare of licht verbeterde investeringsprestaties te bieden in vergelijking met de markt met aanzienlijk minder risico, “zegt hij.
De kansen helpen
Wat kan een investeerder doen om zijn kansen om de markt te verslaan te vergroten? Laura zegt dat je verschillende dingen kunt doen.
Geld besparen
Gebruik goedkope fondsen en / of een goedkoop platform voor transacties. Het heeft echt geen zin om uw kans op een hoger rendement te vergroten als u veel geld gaat besteden aan het investeren van uw geld. Zoek naar mogelijkheden om te proberen uw kosten te verlagen als u uw eigen portefeuille beheert. Onthoud: de beste manier om geld te verdienen, is door geld te besparen.
Je hebt discipline nodig
Ongeacht wat uw doelen en bedoelingen zijn, u moet een plan hebben. En als je eenmaal een plan hebt, moet je je eraan houden, ongeacht de omstandigheden. Creëer en volg een discipline die zich vertaalt in gewoon doen wat u zei dat u gaat doen.
Portfolio met een doel
Geef elke investering in uw portefeuille een koopprijs, houdprijs en verkoopprijs, samen met een of twee redenen om tegen die waarde te kopen, aan te houden of te verkopen. Dit geeft u specifieke criteria om te handelen en geeft uw portefeuille een doel en specifieke richting.
Headline Risk
Let op het risico op koppen. Deze term verwijst naar de schok van nieuws dat van invloed kan zijn op de aandelen, de industrie of de sector van een bedrijf. Stel e-mailwaarschuwingen in voor uw investeringen, zodat u zich er in de vroege stadia bewust van wordt wanneer er nieuwe informatie over komt om eventuele wijzigingen te overwegen. Markeer uw agenda voor zaken die u in de gaten wilt houden, zoals inkomensdata, tijdlijnen voor intellectuele eigendom en brancherapporten zoals Federal Reserve-vergaderingen, werkloosheidscijfers, start van nieuwe huisvesting en andere informatie die van invloed is op de specifieke sector of beveiliging.
Sarna stelt voor te investeren in wat u kent en begrijpt, zoals solide, winstgevende smallcaps en zelfs microcaps in niches die u kunt volgen en begrijpen. Deze kunnen veel sneller waarderen dan gelijk geprijsde large caps.
De enige manier om boven het marktrendement uit te komen, is door een concurrentievoordeel te ontwikkelen. “Het is ontwikkeld door middel van kennis en informatiestromen, of het is ontwikkeld door uitgebreid onderzoek, wat resulteert in een investeringsstrategie die misbruik maakt van onregelmatig marktgedrag”, zegt Tresidder.
Volgens Tresidder is de enige manier om beter te presteren dan de markten, het ontwikkelen van een concurrentievoordeel dat de transactiekosten en passief marktrendement overstijgt.
Het komt neer op
De discussie of een individuele belegger de markt kan verslaan, is zo oud als de aandelenmarkt zelf. Degenen die fortuin hebben gevonden, zullen vaak prediken dat ze over superieure analytische vaardigheden beschikken waardoor ze de markt konden voorspellen. De investeerders die verliezen lijden, zullen een heel ander verhaal vertellen.