De beste manieren om in goud te investeren zonder het vast te houden

Goud is al millennia lang een waardevolle stof en blijft vandaag waardevol met een prijs van één ons van het edelmetaal die de $ 1.300 overschrijdt. Veel beleggers proberen goud aan te houden als waardeopslag en als afdekking tegen inflatie, maar het kan moeilijk en omslachtig zijn om grote hoeveelheden fysiek goud aan te houden. Er worden vaak beveiligingsmaatregelen genomen om diefstal te voorkomen, wat ook duur kan zijn. Gelukkig zijn er een aantal manieren om blootstelling te krijgen aan bewegingen in de goudprijs zonder deze fysiek vast te houden. (Zie voor meer informatie ook: 8 redenen om goud te bezitten.)

Gouden bonnen

Er is gespeculeerd dat de vroegste vorm van kredietbankieren plaatsvond via goudsmeden die het goud van leden van de gemeenschap zouden opslaan. In ruil daarvoor zouden degenen die goud deponeren een papieren bon ontvangen die op een bepaald moment in de toekomst voor hun goud zou kunnen worden ingewisseld. Wetende dat op een bepaald moment slechts een klein deel van die bonnen zou worden ingewisseld, konden ze bonnen uitgeven voor een grotere hoeveelheid edelmetaal dan ze feitelijk in hun schatkist hadden bewaard. En zo werd een fractioneel reservekredietsysteem geboren. (Zie voor meer informatie ook: Wat drijft de prijs van goud.)

Tegenwoordig is het nog steeds mogelijk om te investeren in goudontvangsten die kunnen worden ingewisseld voor fysiek goud. Hoewel de meeste regeringRoyal Canadian Mint (niet gelieerd aan de Canadese overheid) biedt bijvoorbeeldelektronische verhandelbare ontvangstbewijzen (ETR’s) aan die worden ondersteund door hun gewelfde goud, evenals verzamelmunten die zijn geslagen van edele metalen.  Deze ETR’s kunnen op een beurs worden verhandeld of privé van eigenaar wisselen en de prijs volgen van het goud dat ervoor staat.

Derivaten

Terwijl de inkomsten worden gedekt door goud en ervoor kunnen worden ingewisseld op verzoek, gebruiken derivatenmarkten goud als de onderliggende waarde en zijn het contracten die de levering van goud op een bepaald moment in de toekomst mogelijk maken. Een termijncontract op goud geeft de eigenaar van het contract het recht om ergens in de toekomst fysiek goud te kopen tegen een vandaag gespecificeerde prijs. Termijncontracten worden over-the-counter (OTC) verhandeld en kunnen tussen de koper en de verkoper worden aangepast om voorwaarden te regelen als het aflopen van het contract en de aard van het onderliggende (hoeveel ounces goud moet worden geleverd en op welke locatie).

Futures-contracten werken op vrijwel dezelfde manier als forwards, met het verschil dat futures worden verhandeld op een beurs en dat de voorwaarden van de contracten vooraf worden bepaald door de beurs en niet aanpasbaar zijn. Omdat forwards OTC verhandelen, stellen ze beide partijen bloot aan kredietrisico dat de tegenpartij mogelijk niet levert. Op de beurs verhandelde futures elimineren dit risico. Vaak worden termijn- of futurescontracten niet aangehouden tot de vervaldatum en wordt er dus geen fysiek goud geleverd. In plaats daarvan worden de contracten ofwel afgesloten (verkocht) of overgezet naar een ander nieuw contract met een latere afloop. (Zie voor meer informatie: Futurescontracten in goud en zilver verhandelen.)

Call-opties kunnen ook worden gebruikt om blootstelling aan goud te verkrijgen. In tegenstelling tot een futures- of termijncontract dat de koper de verplichting geeft om in de toekomst goud te bezitten, geven call-opties de eigenaar het recht maar niet de verplichting om goud te kopen. Op deze manier wordt een calloptie alleen uitgeoefend als de goudprijs gunstig is en waardeloos vervalt als dat niet het geval is. Met andere woorden, de prijs die voor de optie wordt betaald (bekend als de premie ) kan worden gezien als een aanbetaling voor het recht om op een bepaald moment in de toekomst goud te kopen voor een vandaag gespecificeerde prijs (de uitoefenprijs ). Als de werkelijke prijs van goud boven die bepaalde prijs stijgt, maakt de eigenaar van de optie winst. Als de goudprijs echter niet boven de uitoefenprijs uitkomt, verliest de koper van de optie de premie  – zoals het verliezen van een aanbetaling.

Gouden fondsen

Derivatenmarkten zijn efficiënte manieren om blootstelling aan goud te verwerven en zijn over het algemeen het meest kosteneffectief en bieden ook de grootste hefboomwerking. Voor de gemiddelde belegger zijn derivatenmarkten echter niet toegankelijk. In plaats daarvan kan een typische belegger blootstelling krijgen aan goud via onderlinge fondsen die goud kopen, of via gouden ETF’s die als aandelen SPDR Gold Trust ETF ( beleggingsdoelstelling van de Trust is dat haar aandelen de prestatie van de prijs van ongemunt goud weerspiegelen.  Er zijn ookgoud ETF’s met hefboomwerking die de eigenaar een 2-voudige lange blootstelling bieden, ProShares Ultra Gold (UGL ),  of als alternatief 2-voudige korte blootstelling, Goldcorp (GG).

Goudmijnaandelen

Hoewel het misschien een goede manier lijkt om indirecte blootstelling aan goud te verwerven, geeft het bezit van aandelen van bedrijven die goud mijnen en verkopen, zoals Barrick Gold (ABX) of Kinross Gold ( prijsrisico in derivatenmarkten, en het bezit van aandelen van deze bedrijven geeft vooral de blootstelling investeerder om het bedrijfsresultaat marge van dat bedrijf.

Als een belegger echter goudaandelen wil bezitten om een ​​aandelenportefeuille te diversifiëren, kan hij een goudzoeker-ETF overwegen, zoals de Market Vectors Gold Miners ( GDX ). 

Het komt neer op

Goud bezitten kan een waardeopslag zijn en een indekking zijn tegen onverwachte inflatie. Het aanhouden van fysiek goud kan echter omslachtig en kostbaar zijn. Gelukkig zijn er verschillende manieren om goud te bezitten zonder er een fysieke voorraad van te hebben. Goudontvangsten, derivaten en onderlinge fondsen / ETF’s zijn allemaal haalbare strategieën om een ​​dergelijke blootstelling te verwerven. Aandelen van goudmijnbedrijven, hoewel schijnbaar een goed alternatief aan de oppervlakte, geven beleggers mogelijk niet de blootstelling aan goud die ze willen, aangezien deze bedrijven hun eigen blootstelling aan prijsbewegingen in goud gewoonlijk afdekken met behulp van derivatenmarkten.