Kapitaalverplichting

Wat is kapitaalinzet?

Een kapitaalverplichting is de verwachte kapitaaluitgaven die een bedrijf gedurende een bepaalde periode aan langetermijnactiva zal besteden.

Het verwijst ook naar de effecteninventaris die wordt bijgehouden door een marketmaker. De kapitaalverplichting kan ook betrekking hebben op investeringen in blind pool fondsen door durfkapitaalinvesteerders, die zij overuren inbrengen op verzoek van de fondsbeheerder.

Inzicht in kapitaalinzet

In de zakenwereld draait kapitaalverplichting om het aanwijzen van fondsen voor een bepaald doel, inclusief eventuele toekomstige aansprakelijkheid. Meestal omvat dit de reguliere bedrijfskosten  zoals eigendomsgerelateerde kosten, apparatuur en productiematerialen. Ongeacht de omstandigheden waarin de term wordt gebruikt, heeft het betrekking op fondsen die op een bepaalde manier worden aangehouden of beheerd.

Kapitaalverplichtingen kunnen ook toekomstige zakelijke ondernemingen omvatten, zoals het begin van een uitbreidingsproject. Kapitaalverplichtingen zijn over het algemeen hoger voor bedrijven in kapitaalintensieve bedrijfstakken zoals energieopwekking.

Kapitaalverplichtingen zijn geen onvoorziene omstandigheden, die voorwaarden of situaties vertegenwoordigen die door de onderneming niet met enige zekerheid kunnen worden voorspeld.

Risico’s bij kapitaalinzet

Kapitaalverplichtingen kunnen verschillende risico’s met zich meebrengen, zelfs als de middelen niet als betaling zijn vrijgegeven. Een bedrijf moet zorgvuldig zijn om zijn investeringsverplichtingen te structureren, aangezien een buitensporig hoog bedrag de financiën van het bedrijf onnodig onder druk zet.

Een goede planning vereist dat het bedrijf ervoor zorgt dat de operationele kasstroom voldoende is om de kapitaaluitgaven te dekken, en als dat niet het geval is, moet het regelingen treffen om ervoor te zorgen dat het extra geld op de kapitaalmarkten kan aantrekken.

Als een bedrijf te veel inzet en een plotselinge onverwachte daling van het kapitaal ervaart, kan het zijn dat het een hoger deel van de winst moet besteden aan deze verplichtingen dan oorspronkelijk de bedoeling was. Als dit niet het geval is, kan het mogelijk zijn dat het niet aan al zijn verplichtingen volledig kan voldoen.

Vanwege deze risico’s worden deze vormen van toezeggingen toegelicht in de vrijgegeven jaarrekening, vaak vermeld als een voetnoot bij de balans.

Door via de balans toegang te krijgen tot de kapitaalverplichting van een bedrijf, kunnen investeerders de risico’s van hun investering inschatten.

Kapitaalverplichting op de aandelenmarkt

Vanuit een beurs perspectief kan investeringsverplichtingen hebben betrekking op de in het bezit van een financiële instelling aandelen die momenteel beschikbaar zijn voor verkoop. Ze vertegenwoordigen de volledige voorraadvoorraad en kunnen als een vorm van risico worden beschouwd, aangezien de bijbehorende waarden van de aandelen variëren met de marktomstandigheden.

Kapitaalverplichting in private equity

In private equity is kapitaalverplichting – of toegezegd kapitaal – de hoeveelheid geld die een investeerder belooft aan een durfkapitaalfonds. Bij de meeste overeenkomsten heeft de belegger meestal een bepaalde tijd om dit kapitaal te leveren. Deze toezegging wordt over het algemeen gebruikt om investeringen of vergoedingen door fondsbeheerders te financieren.

Deze markt brengt veel meer risico met zich mee dan die van public equity. Dat komt doordat de rendementen op private equity een grotere spreiding van de rendementen hebben dan de publieke markt.