Kapitaalverzekeringsmaatschappij
Wat is een kapitaalverzekeringsmaatschappij?
Een kapitaalverzekeringsmaatschappij is een verzekeringsmaatschappij die eigendom is van aandeelhouders in plaats van polishouders. Deze entiteiten krijgen kapitaal van aandeelhoudersbijdragen, naast hun overschot- en reserverekeningen, en het grootste deel van hun activa of geld komt uit de verkoop van aandelen.
Belangrijkste leerpunten
- Een kapitaalverzekeringsmaatschappij is een soort verzekeringsmaatschappij die eigendom is van aandeelhouders in plaats van polishouders.
- Naast hun overschot- en reserverekeningen genereert een kapitaalverzekeringsmaatschappij geld door aandelen of aandelen uit te geven.
- Een betere toegang tot kapitaal maakt het voor het bedrijf gemakkelijker om snelle groei en expansie te financieren.
- Het kan echter moeilijk zijn om de langetermijnbelangen van de klanten of polishouders van het bedrijf in evenwicht te brengen met de financiële behoeften op korte termijn van beleggers.
Inzicht in een kapitaalverzekeringsmaatschappij
Alle eigendoms en ongevallenverzekeraars vervullen dezelfde basisfunctie: verzekeringen verkopen aan klanten. Waar ze variëren, is dat sommige zijn georganiseerd als kapitaalverzekeringsmaatschappijen, terwijl andere opereren als onderlinge maatschappijen.
Het belangrijkste verschil tussen beide is dat een onderlinge verzekeraar eigendom is van zijn klanten of polishouders, terwijl een aandelenverzekeraar eigendom is van zijn aandeelhouders.
Een aandelenverzekeraar kan winsten reserveren om schulden af te betalen of te herinvesteren in het bedrijf en alles wat aan aandeelhouders wordt overgelaten in de vorm van dividenden uitkeren. In het geval van een onderlinge verzekeringsmaatschappij kan het surplus onder de polishouders worden uitgekeerd in de vorm van dividenden of worden ingehouden door de verzekeraar in ruil voor verlagingen van toekomstige premies; het gespecificeerde bedrag aan betaling dat periodiek door een verzekeraar wordt vereist om dekking te bieden onder een bepaald plan.
Een kapitaalverzekeringsmaatschappij kan openbaar worden verhandeld, terwijl een onderlinge verzekeraar altijd in particulier bezit is.
Naast de uitgifte van aandelen of aandelen, halen verzekeringsmaatschappijen hun vermogen uit hun overschot- en reserverekeningen, dit zijn fondsen die aan het begin van een jaar worden gereserveerd om de kosten te dekken van oude en nieuwe claims die zijn ingediend.
Kapitaalverzekeringsmaatschappij vs. onderlinge verzekeringsmaatschappij
Zowel aandelen als onderlinge maatschappijen verdienen inkomsten door premies van polishouders te innen. Hun investeringsstrategieën verschillen echter vaak. De primaire missie van een aandelenbedrijf is om winst te maken voor aandeelhouders. Als zodanig richten ze zich meer op kortetermijnresultaten met hoger renderende (en risicovollere) activa dan onderlinge maatschappijen.
De missie van een onderlinge verzekeraar is daarentegen om kapitaal aan te houden om aan de behoeften van polishouders te voldoen. Polishouders maken zich over het algemeen minder zorgen over de financiële prestaties van de verzekeraar dan investeerders van aandelenvennootschappen. Dat betekent dat ze zich richten op langetermijnresultaten en waarschijnlijker dan aandelenverzekeraars investeren in conservatieve activa met een laag rendement.
In de VS zijn er meer aandelenverzekeraars dan onderlinge verzekeraars, hoewel er wereldwijd meer van laatstgenoemde zijn.
Voordelen en nadelen van een kapitaalverzekeringsmaatschappij
Veel mensen geven de voorkeur aan onderlinge verzekeraars boven aandelenverzekeraars, omdat het hun prioriteit is om hun klanten op de eerste plaats te zetten. Het argument luidt dat het niet altijd gemakkelijk is om de langetermijnbelangen van polishouders te beschermen als we gedwongen worden te knielen voor de financiële eisen van investeerders op korte termijn.
Soms kan druk van belanghebbenden echter een goede zaak zijn. Polishouders van onderlinge verzekeringen zijn over het algemeen minder luidruchtig dan aandeelhouders van aandelenverzekeraars. Veranderingsoproepen van investeerders kunnen positieve resultaten opleveren, waardoor het management wordt gedwongen om uitgaven te rechtvaardigen, veranderingen door te voeren en een concurrentiepositie op de markt te behouden.
Een ander voordeel van een kapitaalverzekeringsmaatschappij is de mogelijkheid om geld in te zamelen. Wanneer een aandelenverzekeraar kapitaal nodig heeft, kan hij meer aandelen uitgeven. Een onderlinge verzekeraar heeft deze optie niet in zijn arsenaal en moet geld lenen of de rente verhogen om zijn schatkist op te krikken.
Deze extra flexibiliteit verklaart waarom veel onderlinge verzekeraars in de loop der jaren gedemutualiseerd zijn. Wanneer polishouders aandeelhouders worden en de aandelen van het bedrijf worden verhandeld op een openbare effectenbeurs, kunnen verzekeraars waarde ontsluiten en toegang krijgen tot nieuwe kapitaalbronnen, waardoor het gemakkelijker wordt om snelle groei en expansie op binnenlandse en internationale markten te financieren.