Werken bij effectenmakelaar versus financieel adviseur: wat is het verschil?
Effectenmakelaars versus financiële adviseurs: een overzicht
Volgens de Amerikaanse effectenwetgeving mogen alleen bepaalde gelicentieerde professionals effectenhandel voor klanten plaatsen of betaald beleggingsadvies aanbieden. Effectenmakelaars en financiële adviseurs zijn twee van dergelijke professionals, hoewel ze de neiging hebben om verschillende soorten klanten te bedienen en zich op verschillende resultaten te concentreren.
Het is niet onmogelijk voor een professional om tegelijkertijd effectenmakelaar en financieel adviseur te zijn, of voor een professional om te fluctueren tussen de ene aanduiding en de andere. Het kenmerk van zowel effectenmakelaars als adviseurs is de Series 7-licentie, waarmee een beleggingsprofessional een volledige reeks algemene effecten aan klanten kan aanbieden. Al het andere hangt af van het soort relaties dat wordt opgebouwd met hun klanten.
Belangrijkste leerpunten
- Effectenmakelaars en financiële adviseurs zijn beide financiële professionals die klanten kunnen helpen hun beleggingsdoelen te bereiken.
- De primaire taak van effectenmakelaars is om namens klanten transacties uit te voeren en de beste uitvoering te bereiken.
- Financieel adviseurs geven tegen betaling algemeen en specifiek financieel advies en kunnen de activa van klanten en de portefeuilleopbouw beheren.
Effectenmakelaars
Een effectenmakelaar is een financiële professional die transacties uitvoert namens klanten, zowel particulier als institutioneel. Een effectenmakelaar moet in het belang van de cliënt werken om de beste uitvoering te bereiken. Makelaars hebben een vergunning en moeten voldoen aan ethische en onderwerpgerelateerde referenties.
Onlinemakelaars zijn op internet gebaseerde platforms waarmee klanten zelf effecten kunnen kopen en verkopen. Effectenmakelaars geven geen advies over beleggingsbeheer of portefeuillebeheer als onderdeel van hun basisbeschrijving. Effectenmakelaars verdienen vaak een commissie per transactie, die kan worden beperkt tot een vast tarief.
Financiële adviseurs
Financieel adviseurs houden zich bezig met het geven van financieel advies en het beheren van geld namens klanten. Dit kan zijn door middel van portefeuillebeheer of de selectie van onderlinge fondsen of ETF’s die anderen zullen beheren. Financieel adviseurs gebruikten doorgaans een op vergoedingen gebaseerde structuur, bijvoorbeeld als een percentage van het beheerd vermogen (AUM), dat op jaarbasis in rekening wordt gebracht. De nieuwste incarnaties van financiële adviseurs staan bekend als robo-adviseurs en bouwen beleggingsportefeuilles namens klanten met behulp van algoritmen.
Belangrijkste verschillen
Een cruciaal juridisch verschil tussen een effectenmakelaar en een volledig geregistreerde adviseur hangt af van het woord “fiduciair”. Een fiduciair is een professional die geld beheert voor een ander, de “begunstigde”. De Amerikaanse wet legt een fiduciair een positieve verplichting op om het belang van de begunstigde voorop te stellen.
Volgens de Investment Advisers Act van 1940 hebben alle geregistreerde beleggingsadviseurs (wat veel financiële adviseurs zijn) een fiduciaire verplichting jegens hun klanten. Dit is niet zo met effectenmakelaars. In plaats daarvan moet de niet-fiduciaire effectenmakelaar alleen de norm van “geschiktheid” volgen, die niet vereist dat de belangen van de cliënt op de eerste plaats komen; Effectenmakelaars hoeven alleen passend advies te geven gezien de middelen van de cliënt.
Er is één uitzondering: effectenmakelaars zijn fiduciaire plichten verschuldigd aan hun makelaars-handelaars. Geregistreerde beleggingsadviseurs hebben geen makelaar-dealer. Het is belangrijk op te merken dat sommige financiële adviseurs geen geregistreerde beleggingsadviseurs zijn; het zijn geregistreerde vertegenwoordigers die voor een makelaar-dealer werken. Deze financiële adviseurs zijn gebonden aan dezelfde geschiktheidsnorm als effectenmakelaars, en het enige verschil tussen de twee zijn mogelijk de effectenlicenties die ze bezitten.
Het andere grote verschil is het soort service dat aan klanten wordt geboden. Financieel adviseurs presenteren zichzelf normaal gesproken als full-service gelddeskundigen, wat betekent dat ze belastingadvies geven, hypotheekhulp bieden, budgetten opbouwen en zelfs verzekeringen verkopen. Ze kunnen hun geld verdienen met vergoedingen, commissies of beide. Omgekeerd zijn effectenmakelaars veel transactiever. Ze hebben nog steeds klanten en kunnen langdurige relaties opbouwen, maar de nadruk ligt op effectenproducten en niet op andere aspecten van het financiële leven.
Speciale overwegingen
Welk soort opleiding en ervaring is nodig?
Bijna iedereen kan effectenmakelaar of financieel adviseur worden. Het helpt om een bachelordiploma te hebben, bij voorkeur in financiën, economie of een ander gerelateerd vakgebied. Het kan ook een groot pluspunt zijn om ervaring te hebben met investeringen of verkoop, hoewel dit geen vereiste is.
De enige echte vereiste voor beide carrières is het behalen van de effectenvergunningsexamens die worden beheerd door de Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Er is een addertje onder het gras; FINRA vereist dat u een sponsorende entiteit heeft voordat u de meeste examens kunt afleggen. Dit betekent dat een aspirant-adviseur of makelaar een bedrijf moet vinden om hen te sponsoren.
Veel voorkomende effectenlicenties zijn onder meer:
- De Series 6, die de mogelijkheid biedt om in onderlinge fondsen te handelen
- De Series 22, die de mogelijkheid biedt om met directe participatieprogramma’s om te gaan
- De Series 7, die de meest voorkomende is en een breed scala aan effecten omvat
- De Series 65, die in de meeste staten vereist is voor degenen die als beleggingsadviseur willen optreden
- De Series 63, die in sommige staten vereist is voor de status van officieel geregistreerde vertegenwoordiger
- De Serie 66, die de 63 en 65 examens dekt zonder Serie 7 materiaal te herhalen
FINRA-examens zijn niet gratis. De meeste kosten tussen de $ 100 en $ 305 per poging, maar ze zijn niet al te moeilijk om te slagen. FINRA maakt zijn eigen studiemateriaal en de meeste mensen hoeven maar een paar maanden te studeren om te slagen voor de Series 7, die door velen als de moeilijkste test wordt beschouwd.
Het is ook absoluut noodzakelijk dat adviseurs en makelaars effectieve communicatieve en interpersoonlijke vaardigheden ontwikkelen. Succes en mislukking zijn afhankelijk van het vermogen om op de markt te komen, klanten te vinden en vervolgens complexe financiële onderwerpen op een verteerbare manier uit te leggen.
Hoe is de balans tussen werk en privé?
Kort gezegd hebben effectenmakelaars en financiële adviseurs zeer flexibele schema’s en genieten ze van een uitstekende balans tussen werk en privé. Een groot aantal van hen werkt zelfstandig en maakt hun eigen roosters. Zelfs degenen die voor bedrijven werken en kantooruren hebben, kunnen hun weg banen naar relatieve zelfbeschikking.
Pas echter op voor een “gras is altijd groener” mentaliteit. De eerste jaren als makelaar of adviseur zijn vaak gevuld met lage lonen en lange werkdagen totdat er een bedrijfsboek is opgesteld. Velen in het veld overleven deze inleidende periode niet, en degenen die wel vaak in het weekend komen of ’s avonds laat werken om aan de planningen van de klant te voldoen.
Andere Overwegingen
Vooruitzichten voor de industrie
Hoewel de financiële sector de komende tien jaar naar verwachting zal groeien, verandert de aard van loopbanen in beleggingsadviseurs. De markt wijkt af van de klassieke, op vergoedingen gebaseerde adviesdiensten en beweegt zich naar externe, zelfs geautomatiseerde en goedkopere alternatieven. Robo-adviseurs en online brokers maken het gemakkelijker dan ooit om beleggingsadvies te krijgen. Meer opties zijn goed voor de consument, maar drukken op makelaars en adviseurs.
Succesvolle effectenmakelaars en financiële adviseurs in de eenentwintigste eeuw moeten plannen hebben om met de veranderende servicedynamiek om te gaan, of het nu gaat om het omarmen van nieuwe platforms of het creëren van een duidelijke differentiatie van diensten met toegevoegde waarde.
Effectenmakelaar versus financieel adviseur zijn
Er is veel cross-over tussen deze twee beroepen. Een succesvolle effectenmakelaar kan waarschijnlijk een succesvolle financieel adviseur zijn en vice versa, zelfs als het beoogde klantenbestand een beetje anders is.
Degenen die houden van uitgebreide strategieën met een groot geheel, vinden het waarschijnlijk leuker om financiële plannen voor volledige dienstverlening op te stellen dan alleen effecten te verkopen. Omgekeerd is effectenmakelaardij beter geschikt voor diegenen die zich liever eng op marktproducten concentreren.
Beide banen zijn veeleisend en vereisen veel zelfmarketing, initiatief en sterke communicatieve vaardigheden. De beste beslissing wordt waarschijnlijk genomen op basis van comfort, met een werkgever in plaats van de specifieke titel die aan het werk is verbonden.