Cash vs. obligaties: wat is het verschil?
Cash vs. obligaties: een overzicht
Nu de bullmarkt in de Amerikaanse economie meer dan 10 jaar oud is en er sprake is van een terugval, zijn velen meer bezig met het beschermen van het geld dat ze hebben dan met het vergroten van extra rijkdom. Er zijn een aantal investeringsvehikels die worden aangeprezen als “veilige” plaatsen om spaargeld op te slaan, maar veel mensen denken dat niets ooit zo veilig kan zijn als contant geld. De zekerheid dat u precies weet waar uw geld zich bevindt, zoals veilig opgeborgen in een federaal verzekerde betaal- of spaarrekening, is ongetwijfeld aantrekkelijk.
Echter, met het risico datinflatie de huidige dollars mogelijk aanzienlijk minder waard maakt op de weg, blijven veel investeringen met een laag risico en een bescheiden beloning populair onder beleggers die hun geld aan het werk willen zetten zonder al te veel risico te lopen. Met name obligaties worden al lang beschouwd als een van de veiligste beleggingen die er zijn, omdat ze het rendement van de hoofdsom garanderen en toch periodieke rentebetalingen genereren.
Contanten aanhouden en beleggen in obligaties zijn beide haalbare opties voor diegenen die hun spaargeld willen beschermen tegen een volatiele markt. Het is echter belangrijk om de risico’s en voordelen van beide opties te begrijpen om ervoor te zorgen dat u de beleggingsstrategie kiest die het beste bij u past.
Belangrijkste leerpunten
- Het aanhouden van contanten en het beleggen in obligaties zijn beide manieren voor voorzichtige beleggers om hun rijkdom te beschermen, zelfs als de economie achteruitgaat.
- Contant geld is direct beschikbaar en wordt doorgaans verzekerd door de Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) voor maximaal $ 250.000 per bankinstelling waar deposito’s worden aangehouden.
- Contant geld levert op zichzelf geen rendement op en dus kan inflatie na verloop van tijd de koopkracht aantasten. Zitten in contanten brengt ook alternatieve kosten met zich mee, aangezien het mogelijk betere investeringen misloopt.
- Obligaties leveren rente-inkomsten op die vaak gelijk zijn aan of hoger zijn dan de inflatie, en met het potentieel voor meerwaarden als ze met korting worden gekocht.
- Obligaties hebben echter enkele inherente risico’s en kunnen waarde verliezen als de onderliggende emittent failliet gaat of als de rente stijgt.
Contant geld
Het belangrijkste voordeel van het in contanten houden van uw geld is het voor de hand liggende voordeel van het behouden van volledige controle. Als u eenvoudig uw geld op een bank- of spaarrekening stort, kunt u gemakkelijk uw saldo en transactiegeschiedenis bekijken met een klik op de knop, wetende dat alleen u toegang heeft tot dat geld.
Bovendien zijn betaal- en spaarrekeningen bij bijna elke bank verzekerd via deFederal Deposit Insurance Corporation (FDIC) voor maximaal $ 250.000. Hoewel banken niet verplicht zijn om deze dekking te kopen, is het zo’n alomtegenwoordig symbool van de kwaliteit van een bank geworden dat een instelling die niet FDIC-verzekerd is, waarschijnlijk niet goed zal presteren. Rekeningen bij federale en door de staat gecharterde kredietverenigingen zijn ook verzekerd tot $ 250.000 via de National Credit Union Administration (NCUA). Zelfs als uw spaargeld deze limiet overschrijdt, is het mogelijk om al uw stortingen te verzekeren door meerdere rekeningen te openen bij verschillende instellingen.
Een ander voordeel van contant geld houden is dat het ultieme flexibiliteit biedt in tijden van stress. Als u in de nabije toekomst toegang moet hebben tot uw geld, zoals binnen de komende drie jaar, is het aanhouden van contanten de beste manier om ervoor te zorgen dat u over het geld beschikt wanneer u het nodig heeft. Hoewel beleggen de mogelijkheid biedt om winst te maken, kan het ook uw geld in gevaar brengen, wat betekent dat u op korte termijn misschien niet het geld heeft dat u nodig heeft.
Risico’s van contant geld
Het grootste risico dat u loopt als u contant geld aanhoudt, is het risico op inflatie. Als de rente stijgt, kan het geld dat u nu heeft in de toekomst aanzienlijk minder koopkracht hebben. Dit is de belangrijkste reden dat de meeste beleggers toe te wijzen veel van hun kasmiddelen om cash-equivalente geldmarkt rekeningen of beleggingsfondsen. Hoewel dit soort zeer liquide beleggingen slechts een bescheiden rente opleveren, kan het voldoende zijn om de effecten van inflatie in de loop van de tijd te compenseren.
Het andere nadeel van het aanhouden van contanten is dat het aanzienlijke alternatieve kosten met zich meebrengt. Opportunitykosten verwijzen naar de verbeurdverklaring van potentiële winsten die zouden kunnen zijn gegenereerd als u uw geld op een andere manier had gebruikt. Aangezien het aanhouden van contanten effectief geen winst oplevert, kunnen de alternatieve kosten van deze strategie behoorlijk hoog zijn. Dit staat bekend als cash drag in een portefeuille. Gezien alle verschillende beschikbare beleggingen die een gegarandeerd inkomen genereren, zoals obligaties en depositocertificaten (cd’s), betekent het aanhouden van contanten dat u mogelijk de kans opgeeft om aanzienlijke opbrengsten te behalen.5
Zowel contanten als obligaties zijn kwetsbaar voor stijgende rentetarieven; hogere rentetarieven onttrekken het geld aan een deel van zijn koopkracht en verlagen de waarde van de obligatie.
Obligaties
In tegenstelling tot het aanhouden van contanten, biedt beleggen in obligaties het voordeel van consistente beleggingsopbrengsten. Obligaties zijn schuldinstrumenten uitgegeven door overheden en bedrijven die elk jaar een bepaald rentebedrag garanderen. Investeren in obligaties komt neer op het verstrekken van een lening voor het bedrag van de obligatie aan de uitgevende entiteit.
In ruil voor deze lening betaalt het uitgevende bedrijf of de overheid de obligatiehouder maandelijkse, driemaandelijkse, halfjaarlijkse of jaarlijkse couponbetalingen die gelijk zijn aan een bepaald percentage van de nominale waarde van de obligatie. Het inkomen dat wordt gegenereerd door obligatiebeleggingen is stabiel en voorspelbaar, waardoor het populaire beleggingen zijn voor mensen die regelmatig inkomen willen genereren.
Zodra een obligatie vervalt, betaalt de uitgevende entiteit de obligatiehouder de nominale waarde van de obligatie, ongeacht de oorspronkelijke aankoopprijs. Investeren in obligaties biedt het potentieel voor meerwaarden als een obligatie met korting wordt gekocht, evenals voor rente-inkomsten.
Obligatierisico’s
Obligaties brengen een verschillende mate van risico met zich mee, afhankelijk van hun looptijden, die kunnen variëren van enkele maanden tot meerdere decennia, en de kredietwaardigheid van de uitgevende entiteit. Beleggers kunnen kiezen in welk type obligaties ze beleggen op basis van hun doelstellingen en risicotolerantie. In tijden van economische instabiliteit worden obligaties en andere schuldinstrumenten uitgegeven door de Amerikaanse schatkist als uiterst veilig beschouwd, omdat het risico dat de Amerikaanse overheid haar financiële verplichtingen niet nakomt, minimaal is.
Evenzo zijn obligaties uitgegeven door Amerikaanse bedrijven met een zeer hoge rating doorgaans beleggingen met een zeer laag risico. Natuurlijk zijn de rentetarieven die op deze hoogwaardige obligaties worden betaald vaak lager dan die op rommelobligaties of andere risicovolle beleggingen, maar hun stabiliteit kan de afweging waard zijn.
Bovendien zijn obligaties uitgegeven door staats- en lokale overheden doorgaans niet onderworpen aan federale inkomstenbelastingen, waardoor ze een van de meer fiscaal efficiënte beleggingen zijn die beschikbaar zijn.
Belangrijkste verschillen
Het grootste verschil tussen obligaties en contanten is dat obligaties beleggingen zijn, terwijl contanten gewoon geld zelf zijn. Contant geld is daarom vatbaar om zijn koopkracht te verliezen als gevolg van inflatie, maar loopt ook geen risico om zijn nominale waarde te verliezen, en is het meest liquide bezit dat er is.
Het belangrijkste risico van beleggen in obligaties is dat uw belegging waarde verliest. Als een uitgevende entiteit in gebreke blijft, kunt u uw belegging geheel of gedeeltelijk verliezen. Hoewel obligatiehouders een hogere claim op bedrijfsactiva hebben dan aandeelhouders, is de kans dat u de volledige waarde van uw obligatie ontvangt nadat een bedrijf het faillissement heeft verklaard, laag, aangezien het waarschijnlijk eerst zijn leningen, hypotheken en andere schulden moet afbetalen.
Uw obligatie kan ook waarde verliezen als de marktwaarde van uw obligatie. Dit is echter alleen een zorg als u uw obligatie vóór de vervaldatum wilt verhandelen. Als u uw obligatie behoudt totdat deze vervalt, ontvangt u de nominale waarde ervan, ongeacht de huidige marktprijs.
In tegenstelling tot het houden van uw geld op een betaal- of spaarrekening, is elke belegging in obligaties niet verzekerd. Net als aandelen of onderlinge fondsen neemt u vrijwillig een bepaald risico bij de aankoop van obligaties. Hierdoorverzekertde FDIC deze investeringen niet. Als u geld verliest op beleggingen in obligaties, is er geen manier om uw verliezen terug te verdienen. U kunt dit risico echter grotendeels beperken door te beleggen in obligaties met een hoge rating en deze aan te houden tot de vervaldag.