Crowdfunding voor niet-geaccrediteerde beleggers

Vanaf 16 mei 2016 kan iedereen – niet alleen geaccrediteerde investeerders – investeren via crowdfundingplatforms. Dit betekent dat gewone individuen in theorie de mogelijkheid hebben om te investeren in startende bedrijven die vroeger alleen het spul waren van angel- en VC-investeerders. Natuurlijk zijn er beperkingen van toepassing en is er een veel grotere mate van risico – en potentiële beloning – bij bedrijven in een vroeg stadium.

Equity Crowdfunding en de JOBS Act

Dit is de achtergrond: de Jumpstart Our Business Startups Act (JOBS) van 2012  werd aangenomen om het voor kleine bedrijven gemakkelijker te maken om kapitaal aan te trekken en op zijn beurt economische groei te stimuleren door het creëren van banen. Titel III van de wet gaat specifiek over crowdfunding.  In oktober 2015 heeft de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) een aantal belangrijke bepalingen afgerond met betrekking tot het toestaan ​​van niet-geaccrediteerde investeerders om deel te nemen aan dit soort investeringen.

Veel soorten aandelenbeleggingen staan ​​alleen open voor geaccrediteerde beleggers. Dit zijn onder meer banken, verzekeringsmaatschappijen, pensioenregelingen voor werknemers en trusts, plus bepaalde personen die als welvarend en financieel geavanceerd genoeg worden beschouwd om een ​​verminderde behoefte aan bepaalde bescherming te hebben. Om als geaccrediteerde investeerder in aanmerking te komen, moet een persoon meer dan $ 200.000 per jaar verdienen, een nettowaarde van meer dan $ 1 miljoen hebben, of een algemene partner, uitvoerend functionaris of directeur zijn voor de uitgever van het effect. 

Investeren via crowdfundingplatforms is onbekend terrein voor niet-geaccrediteerde investeerders, maar als je begrijpt hoe de verschillende soorten crowdfunding-investeringen werken, kan het navigeren door de wateren gemakkelijker worden. 

Equity Crowdfunding

Equity crowdfunding is de vorm van crowdfunding waar titel III van de JOBS Act primair mee te maken heeft. Bij dit soort investeringen bundelen meerdere investeerders geld in een specifieke startup in ruil voor aandelen. Dit soort crowdfunding wordt het vaakst gebruikt door beginnende bedrijven om startkapitaal op te halen.

Beleggingen in aandelen kunnen om een ​​aantal redenen aantrekkelijk zijn voor niet-geaccrediteerde beleggers. Ten eerste is er het potentieel voor een solide rendement als de startup waarin u investeert uiteindelijk een succesvolle IPO heeft. Zodra het bedrijf openbaar wordt, kunt u uw aandelen verkopen en uw initiële investering terugkrijgen, samen met eventuele winsten. Als je geluk hebt en investeert in een startup die de volgende Google wordt, kan de uitbetaling enorm zijn.

Afgezien daarvan heeft equity crowdfunding geen substantiële hoeveelheid geld nodig om te beginnen. Afhankelijk van hoe groot de financieringsronde is die een startup zoekt, kunt u mogelijk slechts $ 1.000 investeren. Dat effent het speelveld tussen geaccrediteerde en niet-geaccrediteerde investeerders. 

De twee grootste nadelen van beleggingen in aandelen zijn het inherente risico en het tijdsbestek. Er is geen garantie dat een nieuwe startup zal slagen, en als het bedrijf faalt, zouden uw aandelen waardeloos zijn. Als het bedrijf een vlucht neemt, kan het jaren duren voordat u uw aandelen kunt verkopen. Gegevens van CrunchBase hebben aangetoond dat de gemiddelde tijd om naar de beurs te gaan 8,25 jaar is, iets dat u zou moeten meenemen in uw exitstrategie. 

Crowdfunding voor onroerend goed

Vastgoed kan een uitstekende manier zijn om uw portefeuille te diversifiëren, en crowdfunding is een aantrekkelijk alternatief voor een Real Estate Investment Trust (REIT) of direct eigendom. Met crowdfunding in onroerend goed heeft u in wezen twee opties om te beleggen: beleggingen in schulden of aandelen.

Wanneer u in schulden belegt, investeert u in een hypotheeknota die is gedekt door een commercieel onroerend goed. Als de lening wordt terugbetaald, ontvang je een deel van de rente. Dit type investering wordt als een lager risico beschouwd dan aandelen, maar er is een nadeel omdat het rendement beperkt is op basis van de rentevoet op de notitie. Aan de andere kant heeft het de voorkeur boven direct eigendom, omdat u niet verantwoordelijk bent voor het beheer van het onroerend goed.

Investeren in eigen vermogen betekent dat u een eigendomsbelang in het onroerend goed ontvangt. In dit scenario worden rendementen gerealiseerd als percentage van de huurinkomsten die het onroerend goed genereert. Als het onroerend goed wordt verkocht, ontvangt u ook een deel van de eventuele winst uit de verkoop. In termen van winstgevendheid kunnen aandeleninvesteringen leiden tot hogere rendementen, maar u loopt meer risico als de huurinkomsten een plotselinge duik nemen.

Net als equity crowdfunding, is het belangrijkste voordeel van crowdfunding in onroerend goed voor niet-geaccrediteerde beleggers dat het zo’n laag instappunt heeft. Veel van de topplatforms stellen de minimale investering vast op $ 5.000, wat veel betaalbaarder is dan de tienduizenden dollars die vaak nodig zijn om toegang te krijgen tot particuliere onroerendgoeddeals. Peer-to-peer-leningen

Dit type kredietverlening kan een aantrekkelijke optie zijn voor niet-geaccrediteerde beleggers die liever in individuen investeren dan in bedrijven of onroerend goed. Via peer-to-peer-leningsplatforms kunnen consumenten fondsenwervingscampagnes opzetten voor persoonlijke leningen. Elke lener krijgt een risicoclassificatie toegewezen op basis van zijn of haar kredietverleden. Beleggers kunnen vervolgens kiezen in welke leningen ze willen investeren op basis van het risico dat ermee gemoeid is.

Dat is een goede zaak als u controle wilt hebben over hoeveel risico u loopt. Tegelijkertijd stelt het u ook in staat om te peilen wat voor soort inkomsten u op de investering kunt zien. Over het algemeen geldt: hoe hoger het risiconiveau van de lener, hoe hoger de rente op de lening, wat betekent dat u meer geld op zak heeft. 

Nogmaals, er is geen enorme bankroll voor nodig om aan de slag te gaan met dit soort crowdfunding-investeringen. Als je $ 25,00 extra hebt, kun je beginnen met het financieren van leningen via Lending Club of Prosper, die beide hun deuren openen voor niet-geaccrediteerde investeerders.5

Beleggingslimieten voor niet-geaccrediteerde beleggers

Hoewel de bijgewerkte Titel III-regelgeving niet-geaccrediteerde beleggers toestaat deel te nemen aan door crowdfunding gefinancierde investeringen, is dit niet gratis. De SEC heeft ervoor gekozen om beperkingen op te leggen aan hoeveel niet-geaccrediteerde beleggers over een periode van 12 maanden mogen investeren. Uw individuele limiet is gebaseerd op uw nettowaarde en inkomen. Geaccrediteerde beleggers hebben dergelijke beperkingen niet.

Als u minder dan $ 107.000 per jaar verdient of als uw nettowaarde lager is dan dat bedrag, kunt u maximaal $ 2.200 of minder dan 5% van uw inkomen of nettowaardeinvesteren. Als uw jaarinkomen en uw nettowaarde hoger zijn dan $ 107.000, kunt u tot 10% van uw inkomen of nettowaarde investeren, afhankelijk van wat het laagste is, tot een totale limiet van $ 107.000. 

De SEC legt deze limiet niet voor niets op. Het doel is om het risico te beperken voor niet-geaccrediteerde beleggers die mogelijk niet zo goed geïnformeerd zijn over crowdfunding of beleggen in het algemeen. Door te beperken hoeveel u kunt investeren, beperkt de SEC ook hoeveel u zou kunnen verliezen als een bepaalde investering plat valt.

Het komt neer op

Een ding voor niet-geaccrediteerde investeerders om in gedachten te houden, is dat hoewel Titel III universele deelname toestaat, niet elk crowdfundingplatform waarschijnlijk aan boord zal springen. Dat kan het soort investeringen waaraan u kunt deelnemen, beperken. En terwijl u verschillende investeringsmogelijkheden vergelijkt, moet u goed letten op de kosten die elk platform in rekening brengt, aangezien deze uw rendement op de lange termijn kunnen beïnvloeden.