Commodity papier

Wat is commodity-papier?

Grondstofpapier is een lening of voorschot waarvoor grondstoffen die eigendom zijn van de lener als onderpand dienen. De term papier verwijst naar het contract, dat meestal een promesse is. Voor sommige goederen kan het onderpand bestaan ​​uit sorteercertificaten, magazijnbewijzen of cognossementen.

Inzicht in Commodity Paper

Goederenpapier is vergelijkbaar met een hypotheekovereenkomst of een autolening. Met een gedekte schuld geeft het verpande onderpand de geldschieter de verzekering dat ze enig verhaal hebben als de lener in gebreke blijft of niet voldoet aan de voorwaarden van het contract. Waar een woning of ander onroerend goed een hypotheek verzekert, is bij een lening met commodity-papier het onderpand in de vorm van commodities.

Grondstoffen zijn grondstoffen of productiegoederen, zoals olie, graan, goud, koper, koffie, cacao, timmerhout, katoen, tarwe, maïs, suiker en aardgas. Door de aard van de betrokken producten en materialen is het mogelijk dat grondstoffen niet direct beschikbaar zijn op een specifieke locatie, en daarom kan het soms moeilijk, zo niet onmogelijk zijn om ze te produceren om als onderpand te verstrekken. 

Bewijs leveren voor basispapier

In het algemeen is het niet nodig dat de goederen die als onderpand dienen aanwezig zijn, zolang de situatie maar kan worden ingezien mocht dat nodig zijn. De geldschieter zal de goederen niet in bezit nemen, tenzij de lener in gebreke blijft.

Vaak zal de kredietverstrekker willen bevestigen dat de activa die de lening beveiligen, in de vereiste kwaliteit en kwantiteit aanwezig zijn. Afhankelijk van de grondstof die het biljet ondersteunt, kan het bewijs in verschillende formaten bestaan. Producten zoals granen en olie mogen een sorteercertificaat gebruiken. Een beoordelingscertificaat is een document dat is afgegeven door inspecteurs of een erkend beoordelingspanel dat formeel de kwaliteit van een product aangeeft. Goederen zoals levend vee of varkens kunnen een bewijs van een leveringsbon of een cognossement vereisen. Goud of andere edele metalen die in een kluis zijn opgeslagen, hebben mogelijk een kluis of een magazijnbewijs nodig.

Een voorbeeld van kredietverstrekkersrisico’s

Het onvermogen om fysiek bezit te nemen van onderpand of op zijn minst visueel het bestaan ​​ervan te inspecteren en te bevestigen, kan een zeker risico voor de kredietgever vormen, vooral als de kredietnemer onethisch is of van plan is de kredietgever te misleiden.

Goederenpapier stond centraal in een opmerkelijk incident dat bekend staat als het Salad Oil Scandal. In 1963 gebruikte de eigenaar van Allied Crude Vegetable Oil nagemaakte documenten om de voorraadniveaus op te krikken en leende hij vervolgens tegen de frauduleuze bonnen. Op het moment dat de fraude werd ontdekt, had het bedrijf slechts 134 miljoen pond olie in zijn opslagtanks, vergeleken met 937 miljoen pond dat op zijn bonnen stond. De fraude kostte banken naar schatting $ 200 miljoen (in dollars uit de jaren zestig).

Handelen in grondstoffen

De meest gebruikelijke methoden voor het verhandelen van grondstoffen zijn onder meer:

• Futures  zijn financiële contracten die de koper verplichten om een actief te kopen , of de  verkoper  om een ​​actief te verkopen, tegen een vooraf bepaalde toekomstige datum en prijs. 
• Opties bieden de koper het recht, maar niet de plicht, om de onderliggende waarde gedurende een bepaalde periode tegen een afgesproken prijs te kopen of te plaatsen.
• Op de beurs verhandelde fondsen  zijn liquide  verhandelbare effecten  die een grondstof of een grondstoffenmand volgen en als aandelen op een beurs worden verhandeld.