Valutawissels
Wat zijn valutawissels?
Een valutawarrant is een financieel instrument dat wordt gebruikt om valutarisico’s af te dekken of om te speculeren op valutaschommelingen op valutamarkten (forex). Een munt warrant, net als andere opties contracten, ontleent zijn waarde aan de onderliggende wisselkoers, waarbij de waarde van een warrant omhoog gaat als onderliggende waarde stijgt en de waarde van een put warrant gaat branden wanneer de onderliggende prijs daalt, vergelijkbaar met een call-optie.
Veel langetermijnoptie in valuta (met vervaldata van meer dan een jaar) worden warrants genoemd.
Belangrijkste leerpunten
- Een valutawarrant is een calloptie op lange termijn die de houder het recht geeft om een forex-transactie aan te gaan tegen een bepaalde wisselkoers (uitoefenprijs).
- Valutawarrants worden op dezelfde manier geprijsd als valutaopties op kortere termijn en worden gebruikt om valutarisico’s af te dekken of om te speculeren op valutaschommelingen die zullen plaatsvinden over een periode van meer dan een jaar.
- Warrants stellen forextraders vaak in staat om een grotere hefboomwerking te verkrijgen om speculatieve weddenschappen te versterken.
Hoe valutawisselaars werken
Doorgaans worden warrants gebruikt om risico’s te beheersen als u blootstelling heeft aan een bepaalde valuta en u wilt indekken tegen mogelijke verliezen. Het andere veel voorkomende gebruik van valutawaarden is om te speculeren op de beweging van wisselkoersen en winst te maken als uw mening juist is. Door de toegevoegde hefboomwerking in valutawarrants kunnen gebruikers meer blootstelling krijgen aan wisselkoersschommelingen. In een onzekere macro-omgeving bieden valutawarrants degenen met blootstelling aan vreemde valuta een oplossing op langere termijn voor afdekkingsdoeleinden.
In valuta ( forex ) optiemarkten worden contracten met een langere looptijd aangeduid als warrants. Op aandelenoptiemarkten worden calls en putten met een langere looptijd LEAP’s genoemd.
Valutawarrants worden op dezelfde manier geprijsd als valutaopties op kortere termijn en geven houders het recht, maar niet de verplichting, om een bepaald bedrag van de ene valuta in een andere valuta om te wisselen tegen een bepaalde wisselkoers op of voor een bepaalde datum. Dit lijkt sterk op hoe aandelenopties in de praktijk werken.
In sommige gevallen zijn valuta-warrants gekoppeld aan bepaalde internationale schulduitgiften, zodat obligatiehouders worden beschermd tegen een waardevermindering van de valuta die de kasstromen van de obligatie aangeeft.
Voorbeeld van valutawarrants
Stel je voor dat je de financiële medewerker bent van een in de VS gevestigd bedrijf met grote activiteiten in Europa. Omdat u uw buitenlandse transacties in Amerikaanse dollars moet afstemmen, wilt u uw blootstelling aan schommelingen in de EUR / USD-wisselkoers afdekken.
Bovendien, aangezien uw activiteiten in de eurozone naar verwachting in ieder geval nog enkele jaren in de toekomst zullen voortduren, wilt u uw forexblootstelling niet afdekken met kortere termijnopties. U bent niet geïnteresseerd in het regelmatig moeten omrollen of herstellen van uw heggen. U beslist daarom om u in te dekken met EUR / USD putwarrants op langere termijn die over drie jaar vervallen.
Met de euro die momenteel $ 1,20 koopt, koopt u een put-warrant van $ 1,00 die binnen drie jaar afloopt. Op deze manier, als de eurovaluta onder USD $ 1,00 daalt, hebt u een bescherming of verzekering dat u euro’s kunt verkopen voor $ 1,00, zelfs als deze onder dat niveau zakt, bijvoorbeeld USD $ 0,80. Dit kan erg voordelig zijn, aangezien valutaschommelingen een van de onbekende factoren zijn die kunnen worden afgedekt. Omdat de optie over meerdere jaren afloopt, hoeft u zich tot die tijd geen zorgen te maken over het omrollen of herstellen van uw hedge.