Schuldendienst

Wat is schuldendienst?

Schuldendienst is het geld dat nodig is om de aflossing van rente en hoofdsom op een schuld voor een bepaalde periode te dekken. Als een persoon een hypotheek of een studielening afsluit, moet de lener de jaarlijkse of maandelijkse schuldendienst voor elke lening berekenen. Op dezelfde manier moeten bedrijven voldoen aan de schuldendienstvereisten voor leningen en obligaties die aan het publiek worden uitgegeven. Het vermogen om schulden af ​​te lossen is een factor wanneer een bedrijf extra kapitaal nodig heeft om het bedrijf te runnen.

Hoe schuldendienst werkt

Voordat een bedrijf een bankier benadert voor een commerciële lening of overweegt welk rentetarief te bieden voor een obligatie-uitgifte, moet het bedrijf de dekkingsgraad van de schuldendienst berekenen. Deze verhouding helpt om het vermogen van de lener om schulden af ​​te lossen te bepalen, omdat het het netto bedrijfsinkomen van het bedrijf vergelijkt met het bedrag aan hoofdsom en rente dat het bedrijf moet betalen. Als een geldschieter besluit dat een bedrijf geen consistente inkomsten kan genereren om schulden af ​​te lossen, verstrekt de geldschieter de lening niet.

Zowel kredietverstrekkers als obligatiehouders zijn geïnteresseerd in de hefboomwerking van een bedrijf. Deze term verwijst naar het totale bedrag aan schulden dat een bedrijf gebruikt om activa-aankopen te financieren. Als een bedrijf meer schulden aangaat, moet het bedrijf hogere winsten in de winst-en-verliesrekening genereren om de schuld af te lossen, en een bedrijf moet in staat zijn om consequent winst te maken om een ​​hoge schuldenlast te dragen. ABC genereert bijvoorbeeld overtollige inkomsten en kan meer schulden aflossen, maar het bedrijf moet elk jaar winst maken om de schuldendienst van elk jaar te dekken.

Beslissingen over schulden zijn van invloed op de kapitaalstructuur van een bedrijf, dat is het aandeel van het totale kapitaal dat wordt opgehaald via schulden versus eigen vermogen. Een bedrijf met consistente, betrouwbare inkomsten kan meer geld ophalen met schulden, terwijl een bedrijf met inconsistente winsten eigen vermogen, zoals gewone aandelen, moet uitgeven om geld in te zamelen. Nutsbedrijven hebben bijvoorbeeld de mogelijkheid om consistente inkomsten te genereren. Deze bedrijven halen het grootste deel van het kapitaal op met behulp van schulden, terwijl er minder geld wordt opgehaald met eigen vermogen.

Hoe de dekkingsgraad van de schuldendienst wordt gebruikt

De dekkingsgraad van de schuldendienst wordt gedefinieerd als het nettobedrijfsresultaat gedeeld door de totale schuldendienst, waarbij het nettobedrijfsinkomen verwijst naar de inkomsten uit de normale bedrijfsactiviteiten van een bedrijf. Stel bijvoorbeeld dat ABC Manufacturing meubels maakt en dat het bedrijf een magazijn verkoopt met winst. De inkomsten die uit de verkoop van het magazijn worden gegenereerd, zijn niet-operationele inkomsten omdat de transactie ongebruikelijk is.

Stel dat er, naast de verkoop van het magazijn, bedrijfsopbrengsten van in totaal $ 10 miljoen worden gegenereerd uit de meubelverkoop van ABC. Die inkomsten worden meegenomen in de berekening van de schuldendienst. Als de hoofdsom en rentebetalingen van ABC binnen een jaar in totaal $ 2 miljoen bedragen, is de dekkingsgraad van de schuldendienst ($ 10 miljoen inkomen / $ 2 miljoen schuldendienst), of 5. De ratio geeft aan dat ABC $ 8 miljoen aan inkomsten heeft boven de vereiste schuldendienst, wat betekent dat het bedrijf meer schulden kan aangaan.