Hoe u de inkomstenrapporten van een bedrijf kunt decoderen - KamilTaylan.blog
24 juni 2021 11:47

Hoe u de inkomstenrapporten van een bedrijf kunt decoderen

Het winstrapport is de overheersende methode voor een beursgenoteerd bedrijf om zijn financiële resultaten voor een specifieke periode te rapporteren. Investeerders kunnen de winstrapportage van een bedrijf gebruiken om inzicht te krijgen in hoe goed een bedrijf wordt geleid en of het goed presteert.

Het is echter belangrijk op te merken dat winstrapporten vaak een rooskleurig beeld geven van de financiële situatie van het bedrijf. Daarom is het belangrijk om te leren hoe u een inkomstenrapport leest en ontcijfert, zodat u het verkooppraatje van het managementteam kunt scheiden van de realiteit.

Belangrijkste leerpunten

  • Overheidsbedrijven zijn verplicht om een ​​10-Q, kwartaalverslag, jaarverslag of 10-K in te dienen bij de Securities and Exchange Commission (SEC).
  • De 10-Q is het kwartaalrapport dat door bedrijven is ingediend en waarin het bedrijf het hele jaar door wordt beschreven.
  • De belangrijkste componenten van de 10-Q zijn de winst-en-verliesrekening, de balans, het kasstroomoverzicht, de toelichtingen en de bespreking van het management.
  • Naast het analyseren van de jaarrekening, is het belangrijk om eventuele financiële risico’s te analyseren, zoals geschillen, die een bedreiging kunnen vormen voor een bedrijf.

Inkomstenrapportage

Bedrijven geven doorgaans een persbericht uit waarin de inhoud van de 10-Q wordt belicht. Het persbericht bevat vaak niet meer dan een paar alinea’s met informatie, een verklaring van leidinggevenden en schetsen van enkele van de belangrijkste elementen die voor beleggers interessant zijn, waaronder omzet, netto-inkomen, cashflow, winst per aandeel en dividenden.

Bedrijven zullen ook een presentatiedek voor investeerders uitbrengen met de financiële hoogtepunten en het succes van de periode. Het kaartspel is echter voorbereid voor de investeerders en bevat doorgaans een zeer positieve boodschap.

Formulier 10-Q, aan de andere kant, is een document zonder franjes dat wordt ingediend bij de Securities and Exchange Commission (SEC). De 10-Q heeft meer betekenis voor investeerders omdat het een schat aan informatie bevat. Hoewel elementen van het inkomstenrapport in het domein van marketingmateriaal kunnen vallen, kunnen bedrijven die ze vrijgeven de cijfers niet verzachten zonder het risico te lopen een SEC-overtreding te riskeren.

De componenten van een inkomstenrapport

Bedrijven zijn wettelijk verplicht om een ​​kwartaalrapportage, een 10-Q, een jaarrapport of de 10-K in te dienen bij de SEC.

De 10-Q bevat financiële informatie, waaronder:

Het is niet ongebruikelijk dat grote bedrijven 10-Q-documenten hebben die langer zijn dan 100 pagina’s. Voor een snel overzicht van de belangrijkste principes van wat er met een bedrijf aan de hand is, is het lezen van het persbericht over de inkomsten een goed begin. Beleggers die geïnteresseerd zijn in het kopen van aandelen in een beursgenoteerd bedrijf en een weloverwogen beslissing willen nemen, moeten de 10-Q-aanvraag onderzoeken. Het is echter belangrijk op te merken dat de jaarrekening niet wordt gecontroleerd.

Het eerste deel van het document schetst welk bedrijf het rapport indient, voor welke periode, in welke staat het bedrijf is opgericht, belastingidentificatiegegevens en de primaire bedrijfslocatie. Het rapport geeft dan een inhoudsopgave weer die aangeeft welke secties op welke pagina’s te vinden zijn.

Het eerste grote deel bevat de financiële informatie. De belangrijkste aandachtsgebieden zijn omzet, nettowinst, winst per aandeel en EBIT of winst vóór rente en belastingen. Hoewel de bovenstaande financiële cijfers belangrijk zijn, moet u de volgende vragen stellen:

  • Hoe heeft het bedrijf het afgelopen kwartaal gepresteerd?
  • Hoe verhouden de prestaties zich tot het voorgaande kwartaal of met hetzelfde kwartaal in voorgaande jaren?
  • Zijn de inkomsten op kwartaalbasis verbeterd of hebben ze een klap gekregen?
  • Stijgen de kosten van verkopen, wat betekent dat het duurder is om inkomsten binnen te halen?

De periodes vlak voor en na de publicatie van een winstrapport zijn cruciale momenten om aandacht te besteden aan de aandelenkoers van een bedrijf. Afhankelijk van het feit of een bedrijf al dan niet zijn winstdoelstellingen haalt, zal de aandelenkoers respectievelijk een sterke stijging of daling van de prijs zien.

Bekijk het kasstroomoverzicht om te zien of het bedrijf geld verdient uit voortgezette activiteiten. Bedrijven hebben mogelijk een negatieve cashflow, maar kunnen nog steeds een positief netto-inkomen laten zien.

Financiële risicofactoren

Als je eenmaal een idee hebt van de financiële gezondheid van een bedrijf, is het tijd om de risico’s te bekijken waarmee het de komende kwartalen te maken kan krijgen. Ga verder met Deel II (Overige informatie) en bekijk punt I (Juridische procedures).

Als een bedrijf lopende rechtszaken heeft, moet het deze rapporteren samen met een korte beschrijving van de rechtszaken. Het bedrijf zal niet per se een prijskaartje aan een bepaald juridisch probleem hechten, dus u zult de aard van de rechtszaak willen onderzoeken. Overweeg de mogelijke financiële impact van de rechtszaak in vergelijking met de totale waarde van het bedrijf. Veel bedrijven worden elk jaar geconfronteerd met relatief kleine schadeclaims, maar sommige bedrijven kunnen te maken krijgen met hogere kosten als gevolg van lopende rechtszaken.

Bekijk ook item 1A (Risicofactoren). Mogelijk ziet u uitspraken als “onvoldoende liquiditeit kan van invloed zijn op onze toekomstige activiteiten” of “gezien de huidige omgeving genereren onze activiteiten niet voldoende contanten”. Overweeg of de risico’s deel uitmaken van een algemene markttrend, zoals lagere verkopen tijdens een recessie, of dat ze deel uitmaken van een groter probleem, zoals inkomsten uit een of twee bronnen in plaats van een gediversifieerde groep klanten.

Inkomstenrapporten kunnen door verschillende beleggers op verschillende manieren worden beoordeeld en geïnterpreteerd. Sommigen slaan liever de eerste secties over financiële gegevens over om te lezen over de mening van het management op de markt en de risico’s waarmee het bedrijf wordt geconfronteerd. Sommigen springen liever direct in de cijfers en vergelijken die met voorgaande kwartalen en jaren.

Het komt neer op

U hoeft geen aandelenanalist te zijn om een ​​winstrapport te lezen en te begrijpen. Hoewel er veel beursgenoteerde bedrijven zijn die elk kwartaal winstrapporten publiceren, moet u zich concentreren op aandelen die voor u van belang zijn. Onthoud dat zelfs als de informatie in het inkomstenrapport ervoor zorgt dat u de aandelen vermijdt, het lezen van het rapport nog steeds de moeite waard is. Het heeft u tenslotte behoed voor het maken van een slechte keuze.

Related Posts