Diep uit het geld

Wat zit er diep in het geld?

Een optie wordt als deep out of the money beschouwd als de uitoefenprijs aanzienlijk boven (voor een call) of aanzienlijk onder (voor een put) de huidige prijs van de onderliggende waarde ligt. Dit betekent doorgaans dat de uitoefenprijs van de optie meer dan een paar strikes in de optieketen verwijderd moet zijn van de prijs van de onderliggende waarde.

Out of the money-opties hebben geen intrinsieke waarde en worden verhandeld op basis van hun tijdswaarde. Hoe dieper de optie uit het geld komt, hoe overdrevener dit wordt. Omgekeerd hebben in the money opties zowel intrinsieke waarde als tijdswaarde.

Diep uit het geld begrijpen

Om ervoor te zorgen dat een calloptie waarde heeft op de eindvervaldag of op expiratie, moet de prijs van de onderliggende waarde hoger zijn dan de uitoefenprijs van de optie. Voor een putoptie moet de prijs van de onderliggende waarde lager zijn dan de uitoefenprijs van de optie. Als geen van beide waar is, vervalt de optie waardeloos. Daarom, hoe dieper de optie uit het geld komt, hoe kleiner de kans dat deze met enige waarde vervalt.

Voorbeeld van Deep Out Of The Money

Als de huidige prijs van de onderliggende aandelen bijvoorbeeld $ 60 is, zou een putoptie met een uitoefenprijs van $ 45 als diep uit het geld worden beschouwd. Een putoptie met een strike van $ 40 zou zelfs nog dieper uit het geld zijn.

Handelsstrategie

Hoewel een deep-out-the-money-optie waardeloos lijkt, heeft het derivaat nog steeds enige waarde. Alle opties, zowel in als out of the money, bevatten tijdswaarde. Tijdswaarde meet het voordeel van het hebben van een optie met resterende tijd tot de vervaldatum met ten minste enige kans dat de prijs van de onderliggende waarde in de richting van de gewenste uitoefenprijs zal bewegen.

Daarom, hoewel een deep out of the money call of put geen intrinsieke waarde heeft, zijn sommige investeerders bereid om een ​​klein bedrag te betalen voor de resterende tijdswaarde. Deze tijdswaarde neemt echter af naarmate de optie dichter bij de vervaldatum komt.

Het voor de hand liggende kenmerk van deep out of the money-opties zijn hun zeer lage kosten in vergelijking met vergelijkbare opties met uitoefenprijzen die dichter bij de prijs van de onderliggende waarde liggen. Het risico dat de opties waardeloos vervallen, is groot, maar dat geldt ook voor de potentiële omvang van de beloning, mocht de optie vóór de vervaldatum in het geld veranderen. Als het laatste waar wordt, kan het uitbetalingspercentage enorm zijn. Het kleine bedrag dat voor de optie wordt betaald, kan vele malen worden vermenigvuldigd. Honderd procent winst is eigenlijk aan de lage kant van de mogelijkheden.

Het is verleidelijk om op veel activa tegelijk diep uit de geldopties te kopen, omdat er maar een paar succesvol hoeven te zijn om een ​​algehele winst in de portefeuille te creëren. Echter, commissies verergeren de kosten en sommige experts deze soorten opties te gokken met een hoog mogelijke uitbetaling, maar met een zeer lage kans op succes.