Defensieve Interval Ratio (DIR)
Wat is de defensieve intervalratio (DIR)?
De defensieve intervalratio (DIR), ook wel de defensieve intervalperiode (DIP) of basisverdedigingsinterval (BDI) genoemd, is een financiële maatstaf die het aantal dagen aangeeft dat een bedrijf kan opereren zonder toegang te hebben tot niet- courante activa, op lange termijn activa waarvan de volledige waarde niet binnen het lopende boekjaar kan worden verkregen, of aanvullende externe financiële middelen.
Als alternatief kan dit worden gezien als hoelang een bedrijf kan opereren terwijl het alleen op liquide middelen vertrouwt. De DIR wordt soms gezien als een financiële efficiëntieverhouding, maar wordt meestal als een liquiditeitsratio beschouwd.
Belangrijkste leerpunten
- De defensieve intervalratio (DIR) is bedoeld om te berekenen hoeveel dagen een bedrijf kan werken terwijl het alleen op liquide middelen vertrouwt.
- Vlottende activa worden vergeleken met dagelijkse uitgaven om de defensieve intervalverhouding te bepalen.
- De defensieve intervalratio kan in de loop van de tijd worden bekeken om te bepalen of de liquiditeitsbuffer van een bedrijf om de kosten te dekken, stijgt of daalt.
- Veel analisten beschouwen de defensieve intervalratio (DIR) als nuttiger dan de quick ratio of de huidige ratio, omdat het activa vergelijkt met werkelijke uitgaven in plaats van verplichtingen.
- Hoewel een hoger DIR-nummer de voorkeur heeft, is er geen specifiek nummer dat aangeeft wat goed of beter is om naar te streven.
Inzicht in de Defensive Interval Ratio (DIR)
De DIR wordt door sommige marktanalisten beschouwd als een nuttiger liquiditeitsratio dan de standaard quick ratio of current ratio vanwege het feit dat het activa vergelijkt met uitgaven in plaats van activa met passiva te vergelijken. De DIR wordt vaak gebruikt als een aanvullende financiële analyse ratio, samen met de huidige of snelle ratio, om de financiële gezondheid van een bedrijf te evalueren, aangezien er substantieel verschillende DIR en quick of current ratio-waarden kunnen zijn als, bijvoorbeeld, een bedrijf een grote aantal uitgaven maar weinig of geen schulden.
De DIR wordt de defensieve intervalratio genoemd omdat de berekening betrekking heeft op de huidige activa van een bedrijf, ook wel bekend als defensieve activa. Defensieve activa bestaan uit geldmiddelen, kasequivalenten, zoals obligaties of andere beleggingen, en andere activa die gemakkelijk kunnen worden omgezet in geldmiddelen, zoals debiteuren.
Als een bedrijf bijvoorbeeld $ 100.000 contant geld bij de hand heeft, $ 50.000 aan verhandelbare effecten en $ 50.000 aan debiteuren, heeft het in totaal $ 200.000 aan defensieve activa. Als de dagelijkse operationele kosten van het bedrijf $ 5.000 bedragen, is de DIR-waarde 40 dagen: 200.000 / 5.000.
Een hoger DIR-nummer wordt natuurlijk als goed beschouwd, omdat het niet alleen aantoont dat een bedrijf op zijn eigen financiën kan vertrouwen, maar het geeft een bedrijf ook voldoende tijd om andere zinvolle opties te evalueren om zijn uitgaven te betalen. Dat gezegd hebbende, is er geen specifiek nummer dat als het beste of juiste nummer voor een DIR wordt beschouwd. Het is vaak de moeite waard om de DIR van verschillende bedrijven in dezelfde branche te vergelijken om een idee te krijgen van wat geschikt is, wat ook zou helpen bepalen welke bedrijven betere investeringen zouden kunnen zijn.
Formule voor de verdedigingsintervalverhouding (DIR)
De formule voor het berekenen van de DIR is:
DIR (uitgedrukt in aantal dagen) = vlottende activa / dagelijkse operationele kosten
waar
Vlottende activa = contanten + verhandelbare effecten + netto vorderingen
Dagelijkse operationele kosten = (jaarlijkse bedrijfskosten – niet-contante kosten) / 365
Voordelen van de Defensive Interval Ratio (DIR)
De DIR is een handig hulpmiddel bij het evalueren van de financiële gezondheid van een bedrijf, omdat het een real-world statistiek in aantal dagen biedt. Op deze manier weet een bedrijf precies hoe lang het zaken kan doen door de dagelijkse operationele kosten te dekken zonder in financiële moeilijkheden te komen die het waarschijnlijk zouden vereisen om toegang te krijgen tot extra middelen via nieuwe aandeleninvesteringen, een banklening of de verkoop van long -termijn activa. Dit is uitermate belangrijk bij het beheer van zijn financiële gezondheid, aangezien het zijn balans kan beheren voordat het zich moet bezighouden met het aangaan van ongewenste schulden.
In dat opzicht kan het als een nuttiger liquiditeitsmaatregel worden beschouwd om te onderzoeken dan de huidige ratio, die weliswaar een duidelijke vergelijking biedt tussen de activa van een bedrijf en zijn verplichtingen, maar geen definitieve indicatie geeft van hoe lang een bedrijf financieel kan functioneren zonder aanzienlijke problemen ondervinden in termen van eenvoudige dagelijkse operaties.