Afdeling Investment Management
Wat is de afdeling vermogensbeheer?
De afdeling Investment Management is een tak van de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) die toezicht houdt op investeringsfondsen, professionele fondsbeheerders, analisten op het gebied van effectenonderzoek en investeringsadviseurs. Het overkoepelende doel van de divisie Beleggingsbeheer is om particuliere beleggers te beschermen tegen fraude en misbruik binnen de beleggingssector.
Belangrijkste leerpunten
- De afdeling Investment Management is een tak van de SEC die toezicht houdt op onderlinge fondsen, ETF’s en beleggingsadviseurs en -beheerders.
- Het overkoepelende doel van de divisie is om particuliere beleggers te beschermen tegen fraude en misbruik binnen de beleggingssector.
- De divisie houdt toezicht op de registratie, openbaarmaking en reclame voor fondsen en variabele verzekeringsproducten.
- Een tweede zorg is het assisteren van professionals uit de industrie bij het naleven van soms complexe en lastige voorschriften.
Hoe de afdeling Investment Management werkt
The Division Investment Management handelt onder het gezag van federale effectenwetten, zoals de Investment Company Act van 1940 en de Investment Advisers Act van 1940. Een van de belangrijkste doelstellingen van de divisie is het beschermen van particuliere beleggers tegen fraude en misbruik binnen de beleggingssector. Een tweede zorg is het assisteren van professionals uit de industrie bij het naleven van soms complexe en lastige voorschriften.
De divisie Investment Management is belast met het ontwikkelen van regelgevingsbeleid en het toezicht op de registratie, openbaarmaking en reclame van verschillende soorten investeringsmaatschappijen en hun producten, waaronder de volgende:
- Beleggingsfondsen, een mandje van aandelen of effecten waarin verschillende beleggers hun geld bundelen
- Exchange Traded Funds (ETF’s), die effecten bevatten die een onderliggende index volgen met als doel de index te weerspiegelen, zoals de S&P 500
- Variabele verzekeringsproducten : dit zijn verzekeringsproducten waarin een beleggingscomponent is ingebed
- Beleggingsadviseurs, die verschillende taken vervullen om beleggers te helpen bij het onderzoeken, selecteren en beleggen in effecten
De afdeling Investment Management regelde de holdings van openbare nutsbedrijven totdat dat toezicht werd gewijzigd met de goedkeuring van de Energy Policy Act van 2005. De regulering van nutsbedrijven werd overgedragen aan de Federal Energy Regulatory Commission (FERC).
Kantoren van de afdeling Investment Management
Vier hoofdkantoren voeren de vierdelige missie van de divisie uit: begeleiding, openbaarmaking, regelgeving en analyse.
Chief Counsel’s Office (CCO)
De Chief Counsel’s Office (CCO) interpreteert voornamelijk federale effectenwetten die relevant zijn voor de vermogensbeheersector. Het publiceert interpretatieve brieven en beoordeelt vrijstellingsverzoeken van de regelgeving die door investeringsmaatschappijen zijn verzonden. De CCO doet aanbevelingen aan de SEC om de investeringsmaatschappij al dan niet geheel of gedeeltelijk vrij te stellen van reguleringsregels.
De CCO geeft ook geïndividualiseerd interpretatief advies aan beleggingsprofessionals die willen opereren binnen de grenzen van de federale wetgeving. Klachten over mogelijke schendingen van federale effectenwetten of divisiebeleid gaan via de CCO.
Disclosure Review en Accounting Office (DRAO)
Het Disclosure Review and Accounting Office (DRAO) beoordeelt de aangiften van investeringen en variabele verzekeringen, zoals initiële registratieverklaringen, financiële overzichten en proxyverklaringen, die informatieverschaffing aan investeerders zijn die informatie bevatten met betrekking tot aanstaande beslissingen en wijzigingen binnen een bedrijf.
De DRAO’s werken directer samen met investeringsmaatschappijen en adviseurs om te voldoen aan het openbaarmakings- en boekhoudbeleid van federale effectenwetten. In 2018 publiceerde de DRAO een nieuwe website die alle openbaarmakingsreferenties en benodigde formulieren op één plek bewaart om het proces voor zowel investeringsmaatschappijen als particuliere beleggers te vereenvoudigen. Pagina’s op de site zijn onder meer Fondsvermelding in een oogopslag, boekhoudkundige en openbaarmakingsinformatie (ADI) en openbaarmakingsreferentiemateriaal.
Analytics Office
Het Analytics Office houdt de verschuivingen in de vermogensbeheersector in de gaten en voorziet de afdeling Investeringen van actuele, nauwkeurige gegevens waarop zij haar acties kan baseren. Het Analytics Office maakt zijn risicoanalyses en prognoses openbaar. Het Analytics-kantoor is belast met vier verantwoordelijkheden:
- Bewaak en analyseer de gegevens van de vermogensbeheerindustrie die door de SEC zijn verzameld.
- Voer financiële analyses uit van de vermogensbeheerindustrie.
- Verkrijg informatie rechtstreeks van fondsen, investeringsmaatschappijen en adviseurs om namens de SEC te analyseren.
- De branchekennis en technische expertise behouden om als deskundige hulpbron te fungeren met als doel de lopende SEC-activiteiten te helpen.
Regelgevende Office
Het Rulemaking Office houdt rekening met nieuwe en gewijzigde regels en formulieren met betrekking tot federale effectenwetten en namens de SEC. Het bureau geeft ook interpretaties van uitspraken voor de SEC met betrekking tot de vermogensbeheersector. Het bureau is verantwoordelijk voor het voorbereiden van de getuigenis van het Congres en het faciliteren van congresonderzoeken als dat nodig is.