Eet goed, slaap goed

Wat is goed eten, goed slapen?

“Eet goed, slaap goed” is een adagium dat, verwijzend naar de afweging tussen risico en rendement, zegt dat het type zekerheid dat een belegger kiest, afhangt van het feit of hij een hoog rendement wil genereren of gemoedsrust wil hebben. Deze afweging kan worden gezien als een evenwicht tussen rendementseisen en  risicotolerantie.

Eet goed, slaap goed

Wanneer beleggers nadenken over welke effecten ze willen kopen, maken ze hun oordeel op basis van het gewenste rendement en hoeveel risico ze willen nemen. Risicorendement is de relatie tussen het potentiële bedrag dat op een investering wordt behaald en het risico dat een investeerder moet aanvaarden om deel te nemen aan die investering. Hoe hoger het gewenste rendement, hoe meer risico de belegger moet nemen.

Dat is waar het adagium ‘goed eten, goed slapen’ om de hoek komt kijken. Investeren in effecten met een hoog verwacht rendement biedt investeerders het potentieel om goed te eten, maar ook slaap te verliezen, vanwege hun vluchtige karakter en een grotere kans op verwoestende verliezen. Investeren in activa met een lager risico helpt daarentegen de kans op verlies te minimaliseren en een soepeler rendement te genereren, waardoor beleggers beter kunnen slapen, ten koste van minder eten.

Elke belegger risicotolerantie is de belangrijkste factor bij de bouw van een investering portfolio. Beleggers moeten vaak hun rendementseisen en -doelstellingen afwegen tegen hun individuele risicotoleranties. Deze afweging kan worden aangeduid als ‘goed eten, goed slapen’.

Soorten goed eten, goed slapen zekerheden

Investeringen die over het algemeen de minste stress garanderen, zijn contante deposito’s, geldmarktfondsen, depositocertificaten (CD) en door schatkistpapier beschermde effecten (TIPS). Beleggers die dit soort effecten kopen, kunnen ’s nachts veilig slapen, wetende dat het zeer onwaarschijnlijk is dat ze het geld dat ze hebben geïnvesteerd zullen verliezen. Aan de andere kant zullen ze zich er ook van bewust zijn dat zo risicomijdend zijn, betekent dat ze het veel betere potentiële rendement van andere effecten mislopen.

Degenen die de voorkeur geven aan goed eten, zullen ondertussen veel verder op de risicoschaal gaan en investeren in racievere activa zoals opkomende markten en small-capaandelen. Dit soort investeringen wordt beschouwd als een van de meest risicovolle en, als gevolg daarvan, het meest geschikt om hoge opbrengsten te genereren – en slapeloze nachten.

Eet goed, slaap goed methode

Een populair gezegde op Wall Street is dat aandelen ons goed laten eten en obligaties ons goed laten slapen. Deze uitdrukking is een beetje overgeneraliseerd – er zijn enkele vastrentende beleggingen die er zijn, zoals rommelobligaties, die risicovoller zijn dan bijvoorbeeld beleggen in een indexfonds dat aandelen in de S&P 500 volgt maar maakt wel een belangrijk punt uit over hoe beleggers kan gaan over het verkrijgen van het beste van twee werelden.

In theorie kunnen beleggers een portefeuille opbouwen die bestaat uit zowel eat well als sleep well effecten. Als het goed wordt gedaan, helpt het toewijzen van kapitaal aan verschillende activaklassen en bedrijfstakken om risico’s te minimaliseren en mogelijk winsten te vergroten.

Diversificatie  is belangrijk. Gespreide holdings zouden portefeuilles moeten isoleren van de ups en downs van één aandeel of een bepaalde klasse van effecten.

Speciale overwegingen

Elke belegger zou zijn kapitaal graag van de ene op de andere dag willen verdubbelen. Weinigen zullen echter bereid zijn het soort risico te nemen dat daarmee gepaard gaat.

Veel hangt ook af van de leeftijd. De vuistregel is dat een belegger de risicoblootstelling in de loop van de jaren geleidelijk moet verminderen en moet overschakelen op minder volatiele effecten zodra ze met pensioen gaan.