Emerging Market Fund
Wat is een fonds voor opkomende markten?
Een fonds voor opkomende markten verwijst naar een fonds dat het merendeel van zijn activa belegt in effecten uit landen met economieën die als opkomende markten worden beschouwd. Fondsen die gespecialiseerd zijn in opkomende markten variëren van beleggingsfondsen tot op de beurs verhandelde fondsen (ETF’s). Deze landen bevinden zich in een opkomende groeifase en bieden een hoog potentieel rendement met hogere risico’s dan landen met ontwikkelde markten.
Belangrijkste leerpunten
- Fondsen uit opkomende markten beleggen het merendeel van hun vermogen in effecten uit landen met een opkomende economie.
- Deze fondsen zijn onderlinge fondsen of ETF’s die beleggen in schuld of aandelen van opkomende markten om een gediversifieerd fondsaanbod voor beleggers op te bouwen.
- Fondsen uit opkomende markten bieden een scala aan opties in het hele risicospectrum en zijn over het algemeen aantrekkelijke beleggingen voor groeibeleggers.
Hoe een Emerging Market Fund werkt
De infrastructuren en economieën van opkomende landen variëren sterk over de hele wereld. Deze landen bevinden zich in een hoge groeifase met snel uitbreidende en verbeterende marktomgevingen. Factoren die hun classificatie beïnvloeden, zijn onder meer macro-economische omstandigheden, snel stijgende bruto binnenlands product (bbp) tarieven, politieke stabiliteit, kapitaalmarktprocessen en handels- en afwikkelingsprocedures op de financiële markten. Veel opkomende markteconomieën maken ook een aanzienlijke groei door van consumenten uit de middenklasse, die helpen om de vraag in alle bedrijfssectoren te stimuleren.
Een fonds voor opkomende markten is een soort beleggingsfonds of ETF dat zwaar belegt in effecten van verschillende activaklassen —aandelen, obligaties en andere effecten — uit zich ontwikkelende of opkomende markteconomieën. De meest voorkomende plaatsen waar deze fondsen in investeren, zijn onder meer India, China, Rusland en Brazilië. Hieronder vindt u een meer uitgebreide lijst van landen met opkomende markten.
Fondsen in opkomende markten proberen te profiteren van de rendementskansen die worden geboden door opkomende markteconomieën. Fondsen kunnen beleggen in schuldpapier of aandelen van opkomende markten om een gediversifieerd fondsaanbod voor beleggers op te bouwen. Er zijn tal van schuld- en aandelenopties beschikbaar voor beleggers die willen beleggen in een enkel land of een gediversifieerde portefeuille van opkomende landen. In de categorie opkomende markten vinden beleggers ook zowel passieve als actieve fondsen die blootstelling aan opkomende markten in het hele marktsegment bieden. Fondsen bieden een scala aan opties over het hele risicospectrum – onder andere valutarisico, inflatierisico, politiek risico en liquiditeitsrisico – en zijn over het algemeen aantrekkelijke investeringen voor groeibeleggers.
Beleggers kunnen de verschillende soorten risico’s overwegen – onder andere valuta, inflatie, politiek en liquiditeit – voordat ze beleggen in fondsen van opkomende markten.
Speciale overwegingen
Bedrijven worden doorgaans gecategoriseerd op basis van waar hun economieën zich bevinden in termen van ontwikkeling: ontwikkeld, grensverleggend of opkomend. Ontwikkelde landen, ook wel industrielanden genoemd, hebben volledig ontwikkelde economieën met een technologisch geavanceerde infrastructuur. Grenseconomieën zijn iets minder ontwikkeld dan een volledig geïndustrialiseerde natie, maar iets meer dan een opkomende economie.
Dan zijn er de opkomende markteconomieën. Zoals hierboven vermeld, bieden deze landen een hoger rendement met een hoger risico in vergelijking met landen met ontwikkelde markten. Ze worden doorgaans als stabieler beschouwd dan frontiermarkten. Landen met opkomende markten kunnen worden geïdentificeerd door aanbieders van marktindexen en worden gedefinieerd door verschillende kenmerken.
De opkomende markten bieden ook marktsegmenten die aantrekkelijk zijn voor investeringen. Azië ex-Japan fondsen voor opkomende markten omvatten effecten uit Azië, met uitzondering van Japan. Deze regio biedt blootstelling aan de Aziatische opkomende markten. Evenzo zullen BRIC fondsen effecten omvatten uit Brazilië, Rusland, India en China. Van de BRIC-landen is bekend dat ze de vier meest dominante economieën in de opkomende markten zijn.
Soorten effecten uit opkomende markten
Hier volgt een overzicht van enkele van de meest voorkomende soorten effecten die deel uitmaken van opkomende markten op de markt.
Schulden uit opkomende markten
Schulden uit opkomende markten bieden het minste risico bij beleggingen in opkomende markten. Credit kwaliteit is een toonaangevende doelstelling die differentieert opkomende markten schuld fondsen, die toegang geeft tot investeringen schulden met verschillende niveaus van risico. Beleggers kunnen zowel in passieve als in actieve fondsen beleggen. Toonaangevende indexen voor passieve marktbeleggingen zijn de JP Morgan Emerging Markets Bond Index en de Bloomberg Barclays Emerging Markets USD Aggregate Index.
Aandelen opkomende markten
Aandelen uit opkomende markten omvatten een breed scala aan bedrijven uit opkomende markten over de hele wereld. Beleggers kunnen beleggen in passieve indices voor blootstelling aan opkomende markten of actief beheerde fondsen zoeken. Topindexen zijn de MSCI Emerging Markets Index en de S&P Global Broad Market Index.
Voorbeelden van opkomende markten
Het American Funds Emerging Markets Bond Fund is een topbelegging voor beleggers die willen beleggen in schuldpapier van opkomende markten. Dit fonds wordt actief beheerd en belegt in staats- en bedrijfsobligaties van opkomende markten. Op 30 september 2020 bevonden de belangrijkste posities zich in Mexico, Rusland en China.
Het American Century Emerging Markets Fund is een voorbeeld van een aandelenfonds in opkomende markten. Het Fonds wordt actief beheerd en maakt gebruik van fundamentele analyse om aandelenbeleggingen voor de portefeuille te kiezen. Op 31 oktober 2020 bevonden de toplanden van het fonds zich in drie opkomende landen, waaronder China met 43%, Taiwan met 14% en Zuid-Korea met 13%.