Face-Amount Certificate Company
Wat is een bedrijf met een Face-Amount-certificaat?
Een bedrijf met een certificaat met een nominale waarde is een type bedrijf dat geld inzamelt door schuldbewijzen van beleggers met een bepaalde waarde uit te geven. Deze instrumenten, de zogenaamde face-amount-certificaten (FAC’s), worden gedekt door een zekerheidsrecht. Met andere woorden, het bedrijf biedt zijn activa aan, zoals het onroerend goed dat het bezit of andere effecten als onderpand tegen deze schulden.
Deze methode is vergelijkbaar met de financiering van hypotheekobligaties.
Belangrijkste leerpunten
- Bedrijven met nominale bedragen zijn emittenten van certificaten met een nominale waarde (FAC’s), dit zijn schuldbewijzen met een bepaalde waarde die worden gedekt door de activa van het bedrijf.
- Houders van deze certificaten ontvangen gewoonlijk een vast bedrag aan jaarlijkse rente en betalen vervolgens de hoofdsom van hun effecten op een bepaalde einddatum terug.
- Bedrijven gebruiken FAC’s om financiering te verkrijgen tegen relatief lage rentetarieven.
- Tegenwoordig zijn er minder bedrijven met een nominaal bedrag actief omdat ze minder belastingvoordelen bieden dan voorheen.
Inzicht in een Face-Amount-certificaatbedrijf
Een certificaat met een nominale waarde is in feite een contract tussen een belegger en een uitgever. Volgens deze regeling stemt de belegger ermee in de uitgevende instelling een bepaald bedrag te betalen, hetzij in periodieke termijnen, hetzij ineens – als de belegger het certificaat ineens betaalt, staat de belegging bekend als een ‘volledig betaald’ bedrag. bedrag certificaat.
In ruil voor het geven van dit kapitaal aan het bedrijf, krijgen eigenaren van FAC’s meestal een vast bedrag aan jaarlijkse rente betaald. Later, op een bepaalde, vooraf ingestelde einddatum, krijgen ze de hoofdsom, of het nominale bedrag, van hun effecten terugbetaald.
Entiteiten die FAC-investeringen uitgeven, worden bedrijven met een nominale waarde genoemd. Deze techniek is voordelig voor hen omdat het dekken van schulden met specifieke materiële activa onder de controle van de onderneming hen in staat stelt om financiering te verkrijgen tegen relatief lage rentetarieven.
FAC’s zijn gedekt door afdwingbare juridische claims of pandrecht op onderpand, waardoor de kredietgever een lagere rente in rekening kan brengen en vervolgens de kosten om geld te lenen te verlagen.
Voorbeeld van een Face-Amount-certificaatbedrijf
Bedrijf ABC heeft een gestage kapitaalinjectie nodig om zijn kasreserve op te bouwen en smeekt investeerders om te helpen door het gedurende vijf jaar $ 20 miljoen te lenen. Als zoetstof biedt bedrijf ABC een deel van de eigendommen die het bezit als onderpand aan. Dat betekent dat als het bedrijf op de een of andere manier in gebreke blijft met de terugbetaling, kredietverstrekkers de controle over dit onroerend goed kunnen grijpen en het kunnen verkopen om een deel of al hun verliezen terug te verdienen.
Door dit onderpand aan te bieden, wordt het vooruitzicht om geld uit te lenen aan bedrijf ABC minder riskant. Plots beginnen investeerders in de rij te staan om deel te nemen aan de fondsenwerving, waardoor bedrijf ABC de rente op de lening kan verlagen tot 4 procent. Certificaten worden vervolgens uitgegeven aan degenen die akkoord gaan met deze voorwaarden, en functioneren als een soort IOU document.
Bedrijf ABC is verplicht om zijn geldschieters elk jaar $ 800.000 aan rente te betalen totdat het hen de $ 20 miljoen die het van hen heeft geleend volledig heeft terugbetaald. Met andere woorden, het kost in totaal $ 4 miljoen voor de lening, exclusief de impact van inflatie. Houd er echter rekening mee dat beleggers ervoor kunnen kiezen hun certificaten in te lossen voordat ze vervallen tegen een vooraf bepaalde afkoopwaarde.
Speciale overwegingen
Er zijn tegenwoordig maar heel weinig bedrijven met certificaten met een nominale waarde actief omdat wijzigingen in de belastingwet veel van hun voordelen hebben geëlimineerd. Een van de meest opmerkelijke financiële dienstverleners die nog steeds actief zijn in de branche van certificaten met een nominale waarde, is Ameriprise Financial.
Deze bedrijven zijn gebonden aan verschillende regels en worden strikt gereguleerd door de Investment Company Act van 1940 om ervoor te zorgen dat ze hun verplichtingen nakomen.