Omdraaien
Wat is een omslag?
Een flip verwijst doorgaans naar een dramatische koerswijziging in de positionering van beleggingen, bijvoorbeeld van long naar short.
Afhankelijk van de context of het soort investering kan het woord ‘flip’ verschillende betekenissen hebben. Er zijn ten minste vier verschillende voorbeelden, waaronder: technische handel; investeringen in onroerend goed; IPO investeren; en professioneel fondsbeheer.
Belangrijkste leerpunten
- Flip is een term die in de beleggingswereld meerdere betekenissen kan hebben.
- Technische handelaren kunnen van richting veranderen en hun transacties wijzigen op basis van prijsactie.
- Vastgoedbeleggers kunnen een huis omdraaien nadat ze het slechts voor korte tijd in bezit hebben gehad.
- IPO-investeerders kunnen kort na uitgifte een nieuw aandeel kopen en hopen het in een relatief korte periode met een aanzienlijke winst te verkopen.
- Macrofondsbeleggers kunnen van de ene activaklasse naar de andere overschakelen op basis van stijgend bewijs van seculiere trendverandering.
Een Flip begrijpen
Een omkering of omkering van iemands positie in de markt kan een effectieve manier zijn om winst te genereren uit een nieuwe technische trend. Vaak wordt het idee van een flip beschouwd als een kortetermijnstrategie, maar dit is niet noodzakelijk het geval. Hieronder kijken we nader naar verschillende vormen van gebruik van de term ‘flip’ in de financiële wereld.
Technische handel
Bij technische handel kan een belegger zijn positie omdraaien van netto long naar netto short of vice versa op basis van prijsactie. Ze kunnen dit doen om te profiteren van een nieuwe trend, maar de duur van die trend kan slechts een paar weken of meer dan een jaar duren, afhankelijk van de handelaar en zijn strategieën. In de context van technische handel wordt een flip vaak geassocieerd met een verschuiving van meer longposities naar meer shortposities, of vice versa.
In een netto long, tot netto short flip zou een belegger putopties kunnen verkopen tegen verschillende uitoefenprijzen op hun onderliggende posities om te profiteren van dalende prijzen. In het tegenovergestelde scenario zou een belegger zijn longposities verhogen in een effect dat gokt op prijsstijgingen. Met deze strategieën kunnen traders profiteren van prijsomkeringen die in de loop van de tijd optreden als gevolg van een investering in effecten.
Investeringen in onroerend goed
In grote lijnen kan de term flip ook verwijzen naar een investeringsstrategie voor onroerend goed waarin de belegger activa voor een korte tijd kan verwerven of controleren, een of andere verbetering aan de activa kan toevoegen en vervolgens de activa met winst kan verkopen of omdraaien.
Bij het omdraaien van een woonhuis probeert een belegger een huis tegen de laagst mogelijke prijs te kopen. Deze investeerder heeft vaak de intentie en de mogelijkheid om de woning te renoveren om de waarde ervan te verhogen. Nadat de renovaties zijn voltooid, biedt de belegger het huis opnieuw aan voor een hogere prijs en verkoopt het, met behoud van het verschil voor winst.
IPO’s omdraaien voor snelle winsten
IPO investeringen hebben een vergelijkbare dynamiek. Een belegger koopt een effect tegen wat hij verwacht dat de beste IPO-prijs is, of dit nu voor, op of ergens na de daadwerkelijke aankondiging van de IPO-verkoop is, maar wanneer de koper verkoopt, hangt dit af van het soort investeringsstrategie en -filosofie die ze hebben. Bedrijfseigenaren verwachten dat ze hun pre-IPO-uitgegeven aandelen kunnen behouden en zijn niet van plan om snel te verkopen. Meestal verwachten ze de aandelenwaarde over een periode van jaren substantieel op te bouwen.
Maar anderen die niet in staat waren om te kopen als insiders van het bedrijf of geaccrediteerde investeerders, zoeken in plaats daarvan naar de snelste periode van waardering die ze uit hun investeringen kunnen halen. Deze investeerders kunnen specifiek proberen een IPO-aandeel zo laag mogelijk te kopen en het aan te houden totdat het aandeel binnen een paar weken of maanden met 40 tot 50 procent of meer is gestegen. Ze nemen winst en zoeken naar de volgende IPO om om te draaien.
Beleggingsbeheer
Bij macrofondsen die brede markttrends proberen te volgen, kan af en toe ook gebruik worden gemaakt van flipping. Als een macrofondsbeheerder van mening is dat de potentiële verliezen in een bepaalde sector hoog zijn, kunnen ze ervoor kiezen om die activa over te hevelen naar een meer winstgevende sector. Dit type flipping kan ook worden gebruikt door beleggers die een macro-economische benadering volgen bij het beheren van hun portefeuilles. Omschakelen van risicosectoren naar sectoren met grotere rendementskansen kan belangrijk zijn om bepaalde systeemrisico’s of idiosyncratische risico’s te beperken.